9月5日券商晨會(huì)研報(bào)匯編

    【中國(guó)銀河】

    我國(guó)PBO纖維試產(chǎn)成功打破國(guó)外壟斷

    據(jù)媒體報(bào)道，江蘇中匯特纖新材料公司高性能PBO特種纖維項(xiàng)目近日試產(chǎn)成功，該項(xiàng)目的研發(fā)成功填補(bǔ)了國(guó)內(nèi)在該領(lǐng)域的空白，打破日本在全球市場(chǎng)的壟斷生產(chǎn)與銷售。該項(xiàng)目一期具備年產(chǎn)PBO特種纖維50噸的能力。隨著江蘇中匯等公司打破國(guó)外壟斷，國(guó)內(nèi)進(jìn)口替代的廣闊空間打開(kāi)。

    相關(guān)上市公司：新綸科技（002341）、上海石化（600688）

    草甘膦步入旺季漲價(jià)行情多重利好推升行業(yè)景氣

    數(shù)據(jù)顯示，國(guó)內(nèi)草甘膦現(xiàn)貨價(jià)格自8月中旬以來(lái)連續(xù)兩次上調(diào)，95%原藥報(bào)價(jià)從27700元/噸漲至27900元/噸。隨著三季度進(jìn)入尾聲，行業(yè)正進(jìn)入傳統(tǒng)出口旺季，量?jī)r(jià)齊升行情有望開(kāi)啟。從2016、2017年情況看，從8月下旬到12月，草甘膦價(jià)格區(qū)間漲幅均接近50%并創(chuàng)出年內(nèi)高點(diǎn)。從今年行情看，二季度均價(jià)同比漲幅超過(guò)20%，7月以來(lái)價(jià)格在28000元/噸上下高位震蕩，接近28500元/噸的年內(nèi)高點(diǎn)。

    相關(guān)上市公司：興發(fā)集團(tuán)（600141）、新安股份（600596）、揚(yáng)農(nóng)化工（600486）、江山股份（600389）

    中國(guó)國(guó)際復(fù)合材料展覽會(huì)即將開(kāi)幕相關(guān)公司望受關(guān)注

    國(guó)內(nèi)規(guī)模最大的復(fù)合材料行業(yè)展覽會(huì)——第24屆中國(guó)國(guó)際復(fù)合材料工業(yè)技術(shù)展覽會(huì)將于9月5-7日在上海舉辦。汽車是復(fù)合材料制品應(yīng)用的重要領(lǐng)域，汽車的輕量化和環(huán)保需求漸成趨勢(shì)將推動(dòng)車用復(fù)合材料市場(chǎng)快速增長(zhǎng)與爆發(fā)。

    相關(guān)上市公司：海源復(fù)材（002529）、中材科技（002080）、光威復(fù)材（300699）、博云新材（002297）

    拿現(xiàn)款都買不到電解液材料DMC溶劑價(jià)格調(diào)漲40%

    山東?？票凰?，石大勝華停產(chǎn)檢修，80%的產(chǎn)能沒(méi)了，電解液材料DMC（碳酸二甲酯）溶劑供應(yīng)告急。“溶劑價(jià)格已經(jīng)調(diào)漲40%，現(xiàn)在拿著現(xiàn)金排隊(duì)買貨都買不到。”一名電解液企業(yè)高層透露。目前大概有60%-70%的圓柱電池電解液都采用DMC，而每噸圓柱電解液DMC的重量達(dá)500-650公斤，所以DMC價(jià)格猛漲對(duì)電解液價(jià)格影響非常大。DMC產(chǎn)能緊張局面將持續(xù)較長(zhǎng)時(shí)間。在此形勢(shì)下，目前電解液價(jià)格已經(jīng)開(kāi)始出現(xiàn)漲價(jià)苗頭，接下來(lái)不排除大漲可能。

    相關(guān)上市公司：奧克股份（300082）、江蘇國(guó)泰（002091）、石大勝華（603026）、天賜材料（002709）

    新一代顯示技術(shù)我國(guó)科學(xué)家攻關(guān)國(guó)產(chǎn)激光電視取得突破性進(jìn)展

    從中國(guó)科學(xué)院長(zhǎng)春光學(xué)精密機(jī)械與物理研究所了解到，發(fā)光室研究員寧永強(qiáng)團(tuán)隊(duì)經(jīng)自主研發(fā)，攻克了激光電視部分核心技術(shù)。相比于傳統(tǒng)液晶電視，激光電視色彩更鮮明，使用壽命更長(zhǎng)。長(zhǎng)期以來(lái)，激光器的研發(fā)和制造技術(shù)被日本、德國(guó)等國(guó)家壟斷，激光電視的價(jià)格始終居高不下。研究團(tuán)隊(duì)相關(guān)人員表示，我國(guó)科研人員已經(jīng)部分突破了激光電視最核心技術(shù)，“中國(guó)制造”激光電視離千家萬(wàn)戶將越來(lái)越近。

    相關(guān)上市公司：海信電器（600060）、迪威訊（300167）、四川長(zhǎng)虹（600839）、數(shù)碼科技（300079）

    養(yǎng)殖戶補(bǔ)欄積極性較強(qiáng)雞苗價(jià)格快速上漲創(chuàng)年內(nèi)新高

    近期雞苗價(jià)格快速上漲，創(chuàng)出年內(nèi)新高。據(jù)養(yǎng)雞網(wǎng)數(shù)據(jù)，9月4日主產(chǎn)區(qū)雞苗均價(jià)為4.83元/羽，較1月16日主產(chǎn)區(qū)1.85元/羽的雞苗價(jià)格，上漲幅度達(dá)161%。其中最高價(jià)出現(xiàn)在山東地區(qū)，報(bào)價(jià)高達(dá)5元/羽。由于在產(chǎn)父母代存欄量仍處較低水平，且雙節(jié)來(lái)臨雞肉消費(fèi)處于旺季，下游養(yǎng)殖戶補(bǔ)欄積極性較強(qiáng)，預(yù)計(jì)后期雞苗價(jià)格仍將保持上漲。

    相關(guān)上市公司：仙壇股份（002746）、華英農(nóng)業(yè)（002321）、益生股份（002458）、民和股份（002234）

    "金九銀十"需求旺季可期多地水泥企業(yè)紛紛漲價(jià)

    9月份以來(lái)，多地水泥企業(yè)紛紛提漲。湖南長(zhǎng)株潭、常德等地的南方、華新、中材、海螺等主導(dǎo)企業(yè)陸續(xù)上調(diào)各品種水泥，漲幅在每噸20至40元不等。江蘇南部、上海地區(qū)價(jià)格近兩日也跟隨上漲。與去年同期相比，全國(guó)水泥價(jià)格指數(shù)累計(jì)上漲27%，南方多個(gè)省份的同比漲幅在40%以上。在需求預(yù)期逐步向上修復(fù)，且環(huán)保限產(chǎn)趨嚴(yán)的情況下，水泥等周期性產(chǎn)品的供需或進(jìn)一步趨緊。

    相關(guān)上市公司：塔牌集團(tuán)（002233）、福建水泥（600802）、萬(wàn)年青（000789）

    【安信證券】

    煤炭：煤炭行業(yè)年中回顧：價(jià)格維持高位，業(yè)績(jī)持續(xù)改善

    投資建議：1）動(dòng)力煤無(wú)需在意短期價(jià)格波動(dòng)，估值提升是主旋律，建議關(guān)注陜西煤業(yè)、中國(guó)神華等龍頭；2）焦炭環(huán)保催化去產(chǎn)能，行業(yè)景氣提升，建議關(guān)注金能科技、開(kāi)灤股份；3）煉焦煤方面建議關(guān)注噴吹煤標(biāo)的潞安環(huán)能以及雷鳴科化。

    環(huán)保公用：業(yè)績(jī)?cè)鏊仝吘?，分化顯著，現(xiàn)金流+負(fù)債率雙承壓，期待積極財(cái)政+寬松信用

    投資建議：若相關(guān)融資支持政策逐步落實(shí)至項(xiàng)目的信用寬松，環(huán)保企業(yè)業(yè)績(jī)釋放將更加順暢，建議關(guān)注板塊情緒修復(fù)相關(guān)機(jī)遇，建議關(guān)注碧水源、博世科、國(guó)禎環(huán)保。建議聚焦運(yùn)營(yíng)類環(huán)保標(biāo)的，具有優(yōu)秀現(xiàn)金流和較好的防御性，建議關(guān)注龍馬環(huán)衛(wèi)。

    【興業(yè)證券】

    農(nóng)業(yè)：先跌后漲，養(yǎng)殖重大疫情復(fù)盤

    投資建議：龍頭公司疫病防控體系較為成熟，受疫情的影響相對(duì)較小。此次突發(fā)非洲豬瘟疫情對(duì)行業(yè)短空長(zhǎng)多，若后期疫情擴(kuò)散，有望加速行業(yè)見(jiàn)底反轉(zhuǎn)，龍頭公司有望受益。建議關(guān)注養(yǎng)豬標(biāo)的：溫氏股份、牧原股份、正邦科技、天邦股份。

    豬雞分化，飼料、疫苗、種子平淡

    投資建議：（1）三季度是養(yǎng)殖旺季，養(yǎng)豬板塊建議關(guān)注溫氏股份、牧原股份、正邦科技；雞價(jià)創(chuàng)下近年新高，板塊盈利能力進(jìn)一步提升，建議關(guān)注圣農(nóng)發(fā)展、益生股份、民和股份、仙壇股份；（2）夏糧減產(chǎn)疊加農(nóng)業(yè)政策密集出臺(tái)期臨近，建議關(guān)注土地板塊投資機(jī)會(huì)，對(duì)應(yīng)標(biāo)的有蘇墾農(nóng)發(fā)（受益于小麥漲價(jià)預(yù)期）、北大荒。（3）壽光蔬菜受災(zāi)，玉米主產(chǎn)區(qū)干旱，建議關(guān)注雪榕生物、隆平高科、登海種業(yè)。

    醫(yī)藥：政策對(duì)藥店影響有限，長(zhǎng)期看好

    我們依然長(zhǎng)期看好連鎖藥店板塊，醫(yī)藥分開(kāi)、集中度提升、龍頭勝出的格局將持續(xù)演變，看好上市公司龍頭益豐藥房、一心堂、大參林、老百姓等。

    【華泰證券】

    汽車：行業(yè)競(jìng)爭(zhēng)加劇促進(jìn)優(yōu)勝劣汰，繼續(xù)關(guān)注業(yè)績(jī)穩(wěn)健增長(zhǎng)的優(yōu)質(zhì)整車與零部件龍頭上汽集團(tuán)、華域汽車、福耀玻璃、星宇股份等。

    環(huán)保公用：建議關(guān)注擁有稀缺LNG接收站資產(chǎn)相關(guān)標(biāo)的：深圳燃?xì)?廣匯能源/百川能源。