瞄準(zhǔn)區(qū)域發(fā)展 地方銀行系理財子公司跑步進(jìn)場

    截至目前，已開業(yè)的14家銀行理財子公司中，地方銀行系占據(jù)了四席，分別為寧銀理財、杭銀理財、徽銀理財和渝農(nóng)商理財。南京銀行、江蘇銀行和青島銀行等地方銀行的理財子公司則處于籌建中。

    多位地方銀行系理財子公司負(fù)責(zé)人表示，將充分發(fā)揮區(qū)域內(nèi)產(chǎn)融研合作的優(yōu)勢，精準(zhǔn)對接區(qū)域發(fā)展規(guī)劃，未來還將借力“外腦”、引入戰(zhàn)略投資者，提升自身資產(chǎn)管理能力。

    主打固收產(chǎn)品

    從已開業(yè)的四家地方銀行系理財子公司來看，其已發(fā)行產(chǎn)品類型以固收為主，客戶定位聚焦于本地。中國證券報記者梳理中國理財網(wǎng)數(shù)據(jù)發(fā)現(xiàn)，除渝農(nóng)商理財尚未發(fā)行產(chǎn)品外，寧銀理財已發(fā)行7只產(chǎn)品、杭銀理財已發(fā)行10只產(chǎn)品、徽銀理財已發(fā)行4只產(chǎn)品，且上述21只產(chǎn)品均為固定收益類產(chǎn)品。

    杭銀理財總經(jīng)理王曉莉日前表示，中小型資管機(jī)構(gòu)資源有限，產(chǎn)品和投資不可能處處開花，需精準(zhǔn)定位找準(zhǔn)賽道，在細(xì)分領(lǐng)域跑出特色。“固收+”模式將優(yōu)先成為存款替代型理財產(chǎn)品新形態(tài)。

    寧銀理財董事長楊麗稱，將繼續(xù)發(fā)揮銀行系理財子公司在低風(fēng)險、穩(wěn)定回報領(lǐng)域的優(yōu)勢，以中低風(fēng)險固收類產(chǎn)品為基石，延續(xù)活期、定開、封閉式齊頭并進(jìn)的布局思路，主打中低風(fēng)險產(chǎn)品；同時逐步推出固收增強(qiáng)、FOF、掛鉤型等投資權(quán)益、商品等不同市場的產(chǎn)品。

    在客戶定位方面，不少地方銀行系理財子公司選擇發(fā)揮區(qū)域優(yōu)勢，立足本地。徽銀理財董事長夏敏稱，將充分發(fā)揮區(qū)域內(nèi)產(chǎn)融研合作的優(yōu)勢，精準(zhǔn)對接長江經(jīng)濟(jì)帶和長三角一體化的發(fā)展規(guī)劃，致力于提供跨市場、多元化、高質(zhì)量的金融服務(wù)。

    一位銀行業(yè)研究員認(rèn)為，這主要是源于中小銀行一般都有明顯的地域特征，區(qū)域內(nèi)網(wǎng)點密集，當(dāng)?shù)乜腿赫J(rèn)可度和滲透率高。由于理財產(chǎn)品的銷售渠道主要面向個人，尤其在母行總部所在地市，中小銀行在獲客、活客、黏客等服務(wù)能力上具有一定優(yōu)勢。

    借力“外腦”

    盡管地方銀行設(shè)立理財子公司具備區(qū)域優(yōu)勢，但其面臨的困難也較多。

    一位農(nóng)商行高管坦言，在理財子公司設(shè)立初期，面臨經(jīng)驗、人才、系統(tǒng)等方面的困難。一是投研短板短期內(nèi)難以迅速改變。地方銀行理財幾乎未涉足權(quán)益類資產(chǎn)，委外模式較普遍，大類資產(chǎn)配置能力整體偏弱。二是專業(yè)人才短缺。三是專業(yè)系統(tǒng)支持不足。因此，不少銀行理財子公司可能會選擇借力“外腦”。

    夏敏表示，徽銀理財將從業(yè)務(wù)開展需求和長期能力建設(shè)兩個維度切入，與其他資管機(jī)構(gòu)進(jìn)行合作。一方面，通過委外業(yè)務(wù)、投資顧問、產(chǎn)品代銷等合作，確保市場規(guī)模穩(wěn)步增長，夯實基本盤；另一方面，著重在投研體系建設(shè)、產(chǎn)品譜系研發(fā)、金融科技等方面與外部機(jī)構(gòu)開展相關(guān)合作，加強(qiáng)自身能力建設(shè)，為政策紅利期之后的發(fā)展做好準(zhǔn)備。

    上述銀行業(yè)研究員認(rèn)為，地方銀行設(shè)立理財子公司還可考慮引入以下三類戰(zhàn)略投資者，借助股東資源與自身優(yōu)勢互補(bǔ)：一是境內(nèi)非銀行金融機(jī)構(gòu)，如券商、基金、信托等。例如，引入券商不僅可在交易結(jié)算、研究服務(wù)、托管與運營等方面提供協(xié)同，也可在客戶導(dǎo)流、平臺與產(chǎn)品共享上達(dá)到“1+1>2”的效果；二是境外資管機(jī)構(gòu)，吸收和借鑒先進(jìn)管理經(jīng)驗和資管產(chǎn)品研發(fā)體系；如公司治理、戰(zhàn)略規(guī)劃、風(fēng)險控制等方面；三是國企或大型集團(tuán)，帶來資金實力、品牌形象和上下游的股東資源。