碳酸鋰期貨首秀成交突破144億元 交易呈現(xiàn)三大特征

    本報記者 王寧

    7月21日，碳酸鋰期貨在廣州期貨交易所（以下簡稱“廣期所”）正式掛牌交易。

    中國證監(jiān)會副主席方星海以視頻連線方式出席掛牌儀式并致辭。他表示，上市碳酸鋰期貨有助于行業(yè)企業(yè)合理安排產能，管理好價格波動風險，鞏固我國鋰電產業(yè)國際優(yōu)勢地位，保障我國重要產業(yè)鏈供應鏈安全，對于服務綠色發(fā)展、支持高水平科技自立自強具有重要意義。

    多位分析人士向記者表示，碳酸鋰期貨首日運行基本符合市場預期，呈現(xiàn)出交易價中性偏保守、活躍度逐漸提升和短期偏空思路三個特征。

    總成交額突破144億元

    碳酸鋰是一種重要的鋰鹽產品，為鋰電產業(yè)的核心原材料，在新能源汽車和儲能等領域應用廣泛，是國家戰(zhàn)略性重點產品，被稱為“白色石油”。

    方星海表示，碳酸鋰作為鋰電產業(yè)的核心原材料，在新能源汽車和儲能等領域應用廣泛。近年來，我國新能源汽車和儲能產業(yè)發(fā)展迅速，對上游鋰資源的需求快速擴大，鋰產品市場價格波動風險明顯增加，上市碳酸鋰期貨有助于行業(yè)企業(yè)合理安排產能，管理好價格波動風險。但同時，新能源領域引入期貨品種時間不長，行業(yè)企業(yè)對如何運用好期貨市場還在探索中。

    中國有色金屬工業(yè)協(xié)會副會長兼秘書長段德炳表示，我國已發(fā)展成為全球最大的碳酸鋰生產國和消費國，廣期所推出全球首個實物交割的鋰期貨品種，將成為推動構建全球鋰產品定價體系的重要舉措，更好地提升我國鋰產業(yè)國際影響力和話語權，更好地滿足企業(yè)規(guī)避風險、提質增效的需求，持續(xù)推進我國鋰產業(yè)的高質量發(fā)展。

    廣期所董事長胡政表示，碳酸鋰期貨及期權的上市，開啟了廣期所服務綠色發(fā)展的新篇章。下一步，將持續(xù)加強市場培育，維護市場正常交易秩序，切實保護投資者合法權益，全力保障碳酸鋰期貨及期權穩(wěn)健運行。同時，還將繼續(xù)深耕綠色產業(yè)領域，加速推出契合產業(yè)實際需要的期貨品種，為經濟高質量發(fā)展貢獻期貨力量。

    據(jù)廣期所數(shù)據(jù)顯示，截至當日收盤，碳酸鋰期貨總成交量6.54萬手，持倉量0.81萬手，成交額144.1億元，整體運行有序，為7月24日上市的工業(yè)硅期權打下良好基礎。

    中長期期價仍有下移可能

    碳酸鋰期貨上市首日，各合約期價走勢偏弱，除主力合約2401外，其他6個合約全部跌停。在多位分析人士看來，碳酸鋰期貨各合約走勢疲軟，基本符合市場預期，基于后期現(xiàn)貨供應過剩的擔憂，中長期來看，期價仍有下移可能。

    徽商期貨工業(yè)品研究員陳曉波向《證券日報》記者表示，碳酸鋰期貨上市首日，呈現(xiàn)出三個特征：一是各合約掛牌價中性偏保守，尤其是主力合約24.6萬元/噸的基準價，相較于目前現(xiàn)貨市場價（29萬元/噸左右）明顯偏低，但較主流電子盤合約價稍高；二是各合約交易活躍度在盤中得到迅速提升；三是交易者一致比較看空期價，多個合約出現(xiàn)跌停，反映出投資者對下半年乃至明年一季度供應過剩的擔憂。

    大有期貨有色金屬研究員岳夢青也表示，碳酸鋰期貨上市首日呈現(xiàn)高波動率特點，符合基本面預期。“鹽湖提鋰受季節(jié)性因素影響產量逐步提升，鋰云母礦復工復產及新項目逐步投產，產量亦有所增加，整體碳酸鋰供應端保持增長。中長期來看，鋰礦新增產能逐步釋放，碳酸鋰成本或逐步下移，而下游動力鋰電增速放緩、儲能鋰電基數(shù)尚小，對應碳酸鋰2401合約至碳酸鋰2407合約交割到期日之間，基本面偏弱預期下，碳酸鋰期價仍有下移可能。”

    公開數(shù)據(jù)顯示，2022年，我國碳酸鋰消費規(guī)模超過50萬噸，占全球81%，隨著新能源汽車和儲能行業(yè)的需求增加，鋰電行業(yè)的市場規(guī)模有望迎來進一步增長。

    中國有色金屬行業(yè)協(xié)會鋰業(yè)分會相關負責人表示，隨著新能源汽車滲透率的逐步提高，國內新能源汽車已開始由政策驅動向消費驅動轉變，在國家推進“雙碳”目標背景下，新能源汽車、動力電池、大型儲能設施等產業(yè)建設仍會是未來發(fā)展的主賽道，這些產業(yè)對鋰鹽的需求不斷增長。與此同時，碳酸鋰價格近年來出現(xiàn)明顯波動，企業(yè)風險管理需求突出。

    業(yè)內人士表示，廣期所推出碳酸鋰期貨及期權，將為企業(yè)提供主動開展風險管理的工具，形成公開、透明的市場價格，更好地提升我國鋰產業(yè)的國際定價影響力，保障鋰電產業(yè)鏈供應鏈穩(wěn)定與安全，對于夯實我國優(yōu)勢產業(yè)的全球領先地位具有重要意義。