股市黑嘴被罰 受損投資者能否索賠？

    本周，股市黑嘴被罰的消息備受關(guān)注。知名證券節(jié)目主持人廖英強(qiáng)利用其微博、博客公開(kāi)評(píng)價(jià)、推薦股票，在推薦前使用其控制的賬戶組買入相關(guān)股票，并在薦股后的下午或次日集中賣出并從中獲利，證監(jiān)會(huì)對(duì)其開(kāi)出1.29億天價(jià)罰單。

    上市公司因?yàn)樘摷訇愂霰涣P之后，將面臨適格投資者的維權(quán)索賠。那么股市黑嘴被罰之后，受損投資者是否也可以依據(jù)證監(jiān)會(huì)的處罰決定向其索賠呢？聽(tīng)聽(tīng)證券維權(quán)律師怎么說(shuō)。

    1.29億天價(jià)罰單

    2012年2月至2016年4月，廖英強(qiáng)在上海廣播電視臺(tái)第一財(cái)經(jīng)頻道《談股論金》節(jié)目擔(dān)任嘉賓主持人。此外，廖英強(qiáng)還從2014年9月開(kāi)始擔(dān)任第一財(cái)經(jīng)頻道周播節(jié)目《談股論金之英強(qiáng)開(kāi)講》的嘉賓主持。上述兩檔節(jié)目在上海地區(qū)的收視率均高于同時(shí)段所有頻道財(cái)經(jīng)類節(jié)目的平均收視率。

    與此同時(shí)，廖英強(qiáng)還是上海股軒文化創(chuàng)意有限公司（下稱“股軒文化”）的大股東。股軒文化通過(guò)“愛(ài)股軒”網(wǎng)站的APP，以解盤(pán)視頻“金錢(qián)風(fēng)暴”“股動(dòng)錢(qián)潮”等節(jié)目以及新浪微博、博客、土豆網(wǎng)等互聯(lián)網(wǎng)平臺(tái)進(jìn)行推廣和宣傳。

    證監(jiān)會(huì)查明，2015年3月至11月，廖英強(qiáng)控制其本人及“張某萍”等13個(gè)證券賬戶。廖英強(qiáng)利用其知名證券節(jié)目主持人的影響力，發(fā)布了含有薦股內(nèi)容的博客60篇，平均點(diǎn)擊次數(shù)為110399次，在其微博、博客“午間解盤(pán)”欄目視頻中公開(kāi)評(píng)價(jià)、推薦“佳士科技”等39只股票共46次，在推薦前使用其控制的賬戶組買入相關(guān)股票，并在公開(kāi)薦股下午開(kāi)盤(pán)后或次日集中賣出相關(guān)股票，違法所得共計(jì)4310.48萬(wàn)元。最終，證監(jiān)會(huì)決定對(duì)廖英強(qiáng)沒(méi)收違法所得4310.48萬(wàn)元，并處8620.95萬(wàn)元罰款。

    律師：

    投資者勝訴難度大

    投資者是否可以向廖英強(qiáng)或是其作為大股東的股軒文化提起維權(quán)索賠呢？

    對(duì)此，廣東奔犇律師事務(wù)所律師劉國(guó)華（0.08-1.20%）表示，受損的投資者可以向廖英強(qiáng)或是其作為大股東的股軒文化提起維權(quán)索賠，但是勝訴難度較大。在實(shí)踐中，對(duì)于操縱證券市場(chǎng)行為，人民法院在相當(dāng)長(zhǎng)的時(shí)間內(nèi)不受理。最高人民法院于2001年9月21日發(fā)布了《關(guān)于涉證券民事賠償案件暫不予受理的通知》，稱法院尚不具備受理及審理的條件，要求各地法院暫不受理證券市場(chǎng)中涉及操縱市場(chǎng)方面的民事賠償案件。

    據(jù)了解，2006年1月1日正式實(shí)施的新《證券法》在立法上有了改變。其第七十七條第2款規(guī)定，操縱證券市場(chǎng)行為給投資者造成損失的，行為人應(yīng)當(dāng)依法承擔(dān)賠償責(zé)任。2007年5月30日，時(shí)任最高人民法院副院長(zhǎng)的奚曉明在全國(guó)民商事審判工作會(huì)議（南京會(huì)議）上的講話中表示，“修訂后的證券法進(jìn)一步明確規(guī)定了內(nèi)幕交易和操縱市場(chǎng)侵權(quán)行為的民事責(zé)任。當(dāng)前，對(duì)于投資人對(duì)侵權(quán)行為人提起的相關(guān)民事訴訟，有關(guān)人民法院應(yīng)當(dāng)參照虛假陳述司法解釋前置程序的規(guī)定來(lái)確定案件的受理，并根據(jù)關(guān)于管轄的規(guī)定來(lái)確定案件的管轄”。

    此后，有數(shù)起操縱證券交易市場(chǎng)糾紛案獲受理，但投資者并未能斬獲勝訴判決。如投資者訴程文水、劉延澤等人操縱中核鈦白股票價(jià)格民事賠償案。“近年來(lái)，雖然操縱證券交易市場(chǎng)行為并不罕見(jiàn)，受處罰的也不少，但是民事索賠卻陷入了靜默期。”劉國(guó)華說(shuō)，如果只是刑事和行政處罰，中小股民并未能挽回實(shí)質(zhì)性損失，保護(hù)中小投資者利益的目的難免落空。操縱證券市場(chǎng)的行為僅靠一兩個(gè)部門(mén)顯然很難根治，需要多方聯(lián)合作戰(zhàn)。

    首先，需要修改相關(guān)的法律條文，加大對(duì)操縱證券市場(chǎng)行為的刑事和行政處罰的力度，做到有法可依；其次，需要有關(guān)部門(mén)加強(qiáng)配合，強(qiáng)化針對(duì)操縱證券市場(chǎng)行為的執(zhí)法力度，真正做到違法必究；最后，需要建立操縱證券市場(chǎng)行為對(duì)應(yīng)的民事責(zé)任制度，盡快出臺(tái)操縱證券市場(chǎng)民事賠償?shù)乃痉ń忉?，確保受損投資者能通過(guò)民事訴訟獲得賠償。如此，方能動(dòng)員廣大投資者參與對(duì)操縱證券市場(chǎng)行為者的監(jiān)控，使操縱證券市場(chǎng)行為陷入“股民戰(zhàn)爭(zhēng)”的汪洋大海。