嚴(yán)懲股市違法違規(guī)行為 形成監(jiān)管的“鋼牙利齒”

    ■擇遠(yuǎn)

    上周五，證監(jiān)會通報(bào)了今年上半年稽查執(zhí)法工作情況和查處信息披露違法違規(guī)案件情況。根據(jù)通報(bào)，從案發(fā)態(tài)勢看，違規(guī)披露、內(nèi)幕交易、操縱市場仍是主要違法類型，占全部立案案件的74%。上市公司財(cái)務(wù)造假、未按規(guī)定披露重大事項(xiàng)、誤導(dǎo)性陳述等類型案件有所增加。

    另外，今年上半年，證監(jiān)會立案調(diào)查信息披露違法違規(guī)案件39件，同比增長50%；辦結(jié)17件，其中查實(shí)16件，成案率94%。

    長期以來，監(jiān)管層一直都在強(qiáng)調(diào)，上市公司要真實(shí)、準(zhǔn)確、完整、及時地披露信息。然而，還是有上市公司在信息披露方面違法違規(guī)，比如，在財(cái)務(wù)信息、環(huán)保信息、突發(fā)事件等敏感領(lǐng)域、關(guān)鍵數(shù)字，存在報(bào)喜不報(bào)憂或者猶抱琵琶半遮面的情況。

    這些行為干擾了市場正常運(yùn)行、侵害投資者合法權(quán)益、積聚市場重大風(fēng)險(xiǎn)。對此，證監(jiān)會稽查部門堅(jiān)持“精準(zhǔn)立案、精準(zhǔn)查處、精準(zhǔn)打擊”的原則，把虛假記載、重大遺漏、誤導(dǎo)性陳述等各類信息披露違法違規(guī)作為稽查執(zhí)法的重點(diǎn)，并及時出手，堅(jiān)決予以打擊和遏制。

    上市公司應(yīng)該盡自己最大的努力做好信息披露工作，盡量保證公司信息的透明和對稱，而不能以有關(guān)法規(guī)未作出具體規(guī)定作為借口而拒絕或逃避信息披露義務(wù)。這是對上市公司最基本的要求。信息披露質(zhì)量好壞不僅反映出上市公司信息披露工作的認(rèn)真程度，更折射出公司規(guī)范運(yùn)作、公司治理水平。上市公司信息披露違規(guī)頻發(fā)，筆者認(rèn)為，這反映出的是部分上市公司內(nèi)部治理的混亂。另外，也不乏上市公司故意為之，如為了“穩(wěn)定股價(jià)”而選擇性披露信息，甚至是披露虛假信息。

    試想一下，如果一家上市公司信息披露極為混亂，經(jīng)常因信息披露違法違規(guī)而被監(jiān)管機(jī)構(gòu)處罰，那么，這種公司的內(nèi)控、規(guī)范運(yùn)作又何嘗不令人擔(dān)憂？這樣的公司，又談何回報(bào)投資者、對投資者負(fù)責(zé)？

    上市公司信息披露違法違規(guī)行為頻發(fā)，還有一個原因就是處罰太輕。根據(jù)我國現(xiàn)行的《證券法》第193條的規(guī)定，信息披露義務(wù)人違反規(guī)定未及時披露或所披露的信息有虛假記載、誤導(dǎo)性陳述或者重大遺漏的，對公司處以30萬元以上60萬元以下罰款，對責(zé)任人員處以3萬元以上30萬元以下罰款。

    監(jiān)管部門在處理上市公司信息披露違法違規(guī)等方面的力度還是在不斷加大，通過公開譴責(zé)、通報(bào)批評、監(jiān)管關(guān)注等手段維護(hù)市場秩序、防范市場風(fēng)險(xiǎn)和保護(hù)投資者合法權(quán)益，形成一線監(jiān)管威懾的“鋼牙利齒”。

    就像證監(jiān)會所言，堅(jiān)決查辦市場關(guān)切、影響惡劣的重大財(cái)務(wù)造假、信息披露違法違規(guī)案件，始終對中介機(jī)構(gòu)違法違規(guī)保持高壓態(tài)勢，切實(shí)增強(qiáng)執(zhí)法威懾，提高違法成本，有力督促各類信息披露義務(wù)主體歸位盡責(zé)，不斷夯實(shí)市場穩(wěn)定運(yùn)行基礎(chǔ)。