內(nèi)幕信息知情人要管理好自己的“圈子”

    ■擇遠(yuǎn)

    今天，我們從中國(guó)證監(jiān)會(huì)7月25日公布的一份行政處罰決定書(shū)說(shuō)起。

    事情是這樣的：安徽華都苑置業(yè)有限公司董事長(zhǎng)邊炯與內(nèi)幕信息知情人問(wèn)某鴻是國(guó)內(nèi)某知名商學(xué)院同班同學(xué)，都參加了高爾夫球隊(duì)。兩人平時(shí)經(jīng)常相約打球、聚會(huì)吃飯。問(wèn)某鴻公司要進(jìn)行重大資產(chǎn)重組，其為內(nèi)幕信息知情人。邊炯借著自己熟悉問(wèn)某鴻“除了看項(xiàng)目一般不出差”的工作習(xí)慣，憑借電話、見(jiàn)面聯(lián)系，可以判斷出問(wèn)某鴻所在地點(diǎn)、戰(zhàn)略轉(zhuǎn)型工作的階段性方向和進(jìn)展節(jié)奏。

    后來(lái)，邊炯內(nèi)幕交易問(wèn)某鴻公司的股票了……

    結(jié)果是，中國(guó)證監(jiān)會(huì)決定沒(méi)收邊炯違法所得104.20萬(wàn)元，罰款312.61萬(wàn)元，罰沒(méi)合計(jì)416.81萬(wàn)元。

    內(nèi)幕交易被稱為資本市場(chǎng)的“毒瘤”，一直以來(lái)都是監(jiān)管層嚴(yán)厲打擊的對(duì)象，并且，監(jiān)管層對(duì)此的態(tài)度也是非常明確，即“發(fā)現(xiàn)一起，查處一起，絕不手軟”。但是，無(wú)論怎么打擊，內(nèi)幕交易這一市場(chǎng)“頑疾”都無(wú)法得到徹底根除，不管是在A股市場(chǎng)還是境外市場(chǎng)。

    不過(guò)，從中國(guó)證監(jiān)會(huì)最新公布的數(shù)據(jù)來(lái)看，今年上半年內(nèi)幕交易案件呈現(xiàn)出下降趨勢(shì)，但依然是主要違法類型之一。

    數(shù)據(jù)顯示，今年上半年，稽查系統(tǒng)共啟動(dòng)各類調(diào)查案件307件，新增立案108件。新增立案案件中，內(nèi)幕交易30件，同比下降21%。

    內(nèi)幕交易者，破壞市場(chǎng)公平、公正，損害了廣大中小投資者合法權(quán)益，必然會(huì)受到法律的嚴(yán)懲。而通過(guò)對(duì)中國(guó)證監(jiān)會(huì)處罰過(guò)的一些內(nèi)幕交易的案例進(jìn)行梳理，我們不難發(fā)現(xiàn)，上市公司內(nèi)幕交易主要集中發(fā)生在三個(gè)敏感時(shí)段，即重組預(yù)案、財(cái)務(wù)報(bào)告披露和高送轉(zhuǎn)預(yù)案發(fā)布之前。泄密者主要為上市公司高管、重組標(biāo)的公司高管以及中介機(jī)構(gòu)人士等。

    如果對(duì)這些案件進(jìn)行進(jìn)一步梳理，我們可以發(fā)現(xiàn)，牽涉內(nèi)幕交易的關(guān)系網(wǎng)，包羅了親屬、密友、同學(xué)、師生、生意伙伴等“圈子”。

    當(dāng)然，有些內(nèi)幕信息知情人并不是有意泄露內(nèi)幕信息，就像前面提到的問(wèn)某鴻，他是被“有心”的邊炯發(fā)現(xiàn)了自己的工作習(xí)慣。

    所以，筆者認(rèn)為，對(duì)于內(nèi)幕信息知情人而言，一定要管理好自己的“親友圈”“朋友圈”“同學(xué)圈”“生意圈”等各種“圈子”，以防一不小心就泄露了內(nèi)幕信息。這是對(duì)自己負(fù)責(zé)、對(duì)資本市場(chǎng)負(fù)責(zé)。

    “天下熙熙，皆為利來(lái)，天下攘攘，皆為利往”。在各類利益圈交織的資本市場(chǎng)，如果有人想提前知道底牌，在利益誘惑面前沒(méi)能守住底線，鋌而走險(xiǎn)觸發(fā)內(nèi)幕交易，那么，在法律面前，這些人自然也會(huì)受到應(yīng)有的懲罰。