主動資金接棒 外資加倉A股熱情不減

    近日，中信證券研究部在一份報告中指出，不考慮外部風(fēng)險釋放因素，預(yù)計7月外資凈流入A股金額有望達500億元。中國證券報記者采訪發(fā)現(xiàn)，盡管三大國際指數(shù)公司納A第一階段全部完成，被動資金增配中國暫告一段落，但是外資主動資金有望接力，成為A股增量資金的主要來源，而消費、科技、新基建是其加倉的主要方向。

    看好中國市場

    中信證券研究部在報告中預(yù)測，不考慮海外風(fēng)險實質(zhì)性惡化的因素，預(yù)計7月、8月外資分別凈流入A股500億元和300億元。據(jù)了解，中信證券是根據(jù)近期北向資金凈流入力度，假設(shè)流入情況維持不變而計算得出上述數(shù)字的。中信證券研究部指出，截至6月19日，今年以來北向資金累計凈流入1150億元，其中配置型外資凈流入1300億元，交易性外資總體凈流出，但近期有所回流。

    如果這一預(yù)測成立，意味著海外主動管理資金將接棒被動資金繼續(xù)增配A股。

    部分外資機構(gòu)認為，投資者應(yīng)該更關(guān)注中國。日前，銘基國際（MatthewsAsia）發(fā)布的研究報告指出，當(dāng)前國際投資者應(yīng)該看到，美國之外的市場有回報最好的股票，這一趨勢在今年一季度尤其明顯，今年一季度中國公司占據(jù)全球回報最佳上市公司的諸多席位。銘基國際補充道，盡管一個季度時間不長，不過過去幾年一直是這一趨勢。與一般外資機構(gòu)投資中國大盤藍籌股不同，銘基國際是中國的中小盤股投資專家。晨星數(shù)據(jù)顯示，在晨星收錄的在海外發(fā)行的中國股票基金中，銘基國際旗下的中國小盤公司基金收益位列第一。

    中資公司是投資首選

    摩根士丹利在上周致客戶信中表示，預(yù)計中國經(jīng)濟在2020年四季度恢復(fù)至長期的潛在增速水平。景順投資總監(jiān)阮偉國表示，目前中國經(jīng)濟顯示出了明顯的復(fù)蘇跡象，包括消費、互聯(lián)網(wǎng)、電商、健康等在內(nèi)的行業(yè)和部門經(jīng)濟增長仍有很大空間。雖然這些行業(yè)中部分股票的估值已經(jīng)較3月股市低點時有所提高，但相較于這些行業(yè)的中長期增長潛力，目前的估值依然是合理的，與全球其它市場相比尤其如此。阮偉國此前曾表示，中資公司或業(yè)務(wù)主要在內(nèi)地的公司是景順投資當(dāng)前的首選，尤其偏好主要依賴內(nèi)銷的公司。

    歐洲巨頭安本標準投資管理對中國旅游相關(guān)股票青睞有加。安本標準中國股票主管姚鴻耀在接受中國證券報記者采訪時表示，旅游承接的是中等收入群體人數(shù)增長帶來的投資機會，這是他們投資中國最確定的指導(dǎo)邏輯之一。今年疫情最嚴重時，安本標準力挺中國旅游相關(guān)股票，而近期相關(guān)股票已經(jīng)收獲了一波反彈。后續(xù)布局將延續(xù)“中等收入群體數(shù)量增加帶來的投資機會”這一投資思路，在此基礎(chǔ)上關(guān)注經(jīng)濟復(fù)蘇對相關(guān)行業(yè)的影響。

    瑞銀財富管理亞太區(qū)投資總監(jiān)及首席中國經(jīng)濟學(xué)家胡一帆23日表示，下半年新基建會成為焦點，5G、工業(yè)物聯(lián)網(wǎng)、電動汽車、充電樁、新能源、醫(yī)療保健、智能型傳統(tǒng)基礎(chǔ)建設(shè)等板塊會受到瑞銀的青睞。胡一帆也看好新經(jīng)濟。她認為，自疫情發(fā)生以來，中國各個行業(yè)數(shù)字化的程度大幅提升，須關(guān)注其中的投資機會。