對深交所打造“世界一流”的三點(diǎn)思考

    一帆

    經(jīng)過119天晝夜奮戰(zhàn)，創(chuàng)業(yè)板注冊制改革于8月24日平穩(wěn)落地，這對深交所來說是一個(gè)新的起點(diǎn)。劉鶴副總理對深交所發(fā)展提出希望，即成為優(yōu)質(zhì)的創(chuàng)新資本中心和世界一流的交易所。如何才能走好新的征程，達(dá)成這樣的愿景呢？

    首先，要吸引各類優(yōu)質(zhì)資本參與市場、活躍市場、深耕市場。

    資本市場是連接資本與實(shí)體經(jīng)濟(jì)的橋梁，是資本與企業(yè)聚合的服務(wù)平臺(tái)，具有天然的資本中心屬性。伴隨中國經(jīng)濟(jì)持續(xù)發(fā)展，我國資本市場各板塊以不同定位、不同側(cè)重相互補(bǔ)充、相互支撐，又相互關(guān)聯(lián)。

    目前創(chuàng)業(yè)板800多家公司中，超九成為高新技術(shù)企業(yè)，超八成擁有自主研發(fā)核心能力，超七成屬于戰(zhàn)略新興產(chǎn)業(yè)。新一代信息技術(shù)、生物醫(yī)藥、新能源、新材料等產(chǎn)業(yè)聚集特色突出。這說明，上市公司背后的資本以及之前退出的資本，通過所參與項(xiàng)目的上市過程實(shí)現(xiàn)了自我升級和蛻變，創(chuàng)業(yè)板作為平臺(tái)為資本主體不同階段的活動(dòng)、成長和優(yōu)化提供了契機(jī)，創(chuàng)造了條件。這也成就了創(chuàng)業(yè)板和整個(gè)深圳市場。

    不同類型不同訴求的資本在這個(gè)市場聚集，既有需要退出的風(fēng)險(xiǎn)資本，也有籌謀長遠(yuǎn)戰(zhàn)略資本，也有長袖善舞的財(cái)務(wù)資本。隨著經(jīng)濟(jì)生態(tài)變化和資本活動(dòng)不斷創(chuàng)新，創(chuàng)業(yè)板、整個(gè)深圳市場將逐漸成為越來越多的優(yōu)質(zhì)資本聚集地，和其他板塊一起，深刻改變資本市場高質(zhì)量發(fā)展生態(tài)，在經(jīng)濟(jì)發(fā)展中不斷發(fā)揮出樞紐的作用。

    在注冊制下，深交所應(yīng)更好優(yōu)化市場制度和生態(tài)，吸引各類優(yōu)質(zhì)資本參與市場、活躍市場、深耕市場，并以生態(tài)改善不斷壯大平臺(tái)，成為支撐國民經(jīng)濟(jì)高質(zhì)量發(fā)展的一個(gè)重要金融極。要以更加開放包容的制度設(shè)計(jì)，吸引跨國優(yōu)質(zhì)資本參與深圳市場。

    其次，堅(jiān)持“創(chuàng)”字當(dāng)頭，形成服務(wù)創(chuàng)新、創(chuàng)造、創(chuàng)意產(chǎn)業(yè)的聚集效應(yīng)。

    深交所創(chuàng)業(yè)板設(shè)立近11年以來，以服務(wù)創(chuàng)業(yè)創(chuàng)新企業(yè)為己任，并不斷深化這一定位。創(chuàng)業(yè)板以“創(chuàng)”字開頭，其意鮮明。而在當(dāng)前互聯(lián)網(wǎng)、生物基因等科技飛速發(fā)展和滲透的時(shí)代，科技創(chuàng)新活動(dòng)風(fēng)起云涌，不僅成為資本追逐的目標(biāo)，也是引領(lǐng)世界經(jīng)濟(jì)發(fā)展的新方向，資本市場集體將目光投向這類服務(wù)對象順理成章。

    也正因此，以創(chuàng)業(yè)板改革水到渠成。在注冊制下，創(chuàng)業(yè)板要更好貫徹創(chuàng)新驅(qū)動(dòng)發(fā)展戰(zhàn)略，以制度創(chuàng)新和優(yōu)質(zhì)市場服務(wù)支持創(chuàng)新、創(chuàng)造、創(chuàng)意產(chǎn)業(yè)發(fā)展，支持傳統(tǒng)產(chǎn)業(yè)與新技術(shù)、新產(chǎn)業(yè)、新業(yè)態(tài)、新模式深度融合。

    截至目前，深圳市高科技產(chǎn)值突破2.6萬億元，國家級高新技術(shù)企業(yè)超1.7萬家，中小企業(yè)創(chuàng)造的GDP約1.3萬億元，金融業(yè)總資產(chǎn)逾15萬億元。深圳社會(huì)主義先行示范區(qū)定位和粵港澳大灣區(qū)建設(shè)，為深交所發(fā)揮資本市場支持經(jīng)濟(jì)高質(zhì)量作用提供了宏大背景，打開了巨大空間。深交所要做好“創(chuàng)”字大文章，吸引創(chuàng)新、創(chuàng)造、創(chuàng)意資本，更好支持創(chuàng)新、創(chuàng)造、創(chuàng)意產(chǎn)業(yè)。

    第三，繼續(xù)優(yōu)化市場制度和提升科技支撐。

    此次創(chuàng)業(yè)板改革并試點(diǎn)注冊制，進(jìn)一步優(yōu)化了發(fā)行上市條件，包容更多新興產(chǎn)業(yè)，無形中放大了可對接服務(wù)的資本的品類和形態(tài)，而且在并購重組、再融資、股權(quán)激勵(lì)等基礎(chǔ)性制度方面均有突破，為縮短與國際資本市場距離邁出更大步伐。

    誠然，要成為優(yōu)質(zhì)的創(chuàng)新資本中心和世界一流的交易所，除了不斷完善的配套基礎(chǔ)制度，形成對創(chuàng)新資本的吸引和集聚，形成足夠躋身一流的規(guī)模和容量，還要有過硬的技術(shù)力量作為保障。這方面，深交所擁有世界領(lǐng)先的交易安全穩(wěn)定性和災(zāi)備處理能力，并率先完成國內(nèi)首單交易所技術(shù)輸出任務(wù)，已經(jīng)形成較好的基礎(chǔ)。

    深交所要保持現(xiàn)有優(yōu)勢，借此次制度改革形成新的比較優(yōu)勢，堅(jiān)持創(chuàng)新發(fā)展理念，聽取市場呼聲，與市場各方攜手，在推進(jìn)金融、科技、產(chǎn)業(yè)融合中大膽探索，向建設(shè)優(yōu)質(zhì)創(chuàng)新資本中心和世界一流交易所的目標(biāo)努力前行。