白酒股與科技股并非“冤家對頭”

    謝嵐

    A股的茅臺就和高考的作文一樣，是誰都能說兩句又都特別愿意說兩句的話題。尤其是這兩天，前一日上海高考作文題率先曝光——“經(jīng)過時間的沉淀，事物的價值才能被人們認識”，投資者就此高呼：沒有比貴州茅臺的股票更能體現(xiàn)“時間的價值”了，茅臺就是“永遠的神”。后一日，白酒板塊以迅雷不及掩耳之勢大跌，貴州茅臺也未能幸免，甚至拖累了A股整體表現(xiàn)。于是乎，茅臺作為“A股的信仰”是不是要崩塌了的話題又四處刷屏。

    在筆者看來，投資者這種兩極化、動輒草木皆兵的情緒其實完全沒必要，甚至過多討論茅臺是某種意義上的公共資源“浪費”。

    所有人都承認，中國不可能靠白酒立國，科技才是第一生產(chǎn)力，而放眼全球資本市場，目前市值名列前茅的上市公司也大都是科技企業(yè)。這也引發(fā)了市場上另一種聲音，就是“天下苦茅臺久矣”，認為白酒板塊抽干了市場資金，白酒股不倒，科技難興。

    真的是這樣嗎？其實可以換個角度來看待這個問題。全球流動性持續(xù)寬松，很多人都在問，錢還能去哪兒？“房住不炒”這根紅線不可能松動，去往大宗商品市場？大宗商品價格不斷上漲，會影響制造業(yè)成本，最終將傳導到國計民生。所以，股市的確是資金最好的去處，而茅臺乃至白酒板塊正好擔當了A股資金“蓄水池”的角色。

    既是多年來所有投資者、各種投資理念求同存異的“最大公約數(shù)”，更重要的是，就算茅臺股價漲到天上去，對普通民眾的生活，也不會有太大的影響。事實上，不止白酒股票，這兩年甚至越來越多高端酒本身的金融屬性和投資屬性也不斷被放大，吸納了大量資金。

    而對于科技股來說，沒必要將白酒板塊視作對立面，完全可以與之形成一種資金在“左手”和“右手”間良性互動的關系。

    貴州茅臺賺錢是確切無疑的，白酒股的價值還在，科技股整體尚弱，雖然“創(chuàng)業(yè)板一哥”寧德時代前幾天股價再創(chuàng)新高，躋身A股市值萬億元俱樂部，但能否守住萬億元市值關口仍面臨著不少考驗。白酒股應該短期內(nèi)不會出現(xiàn)大的持續(xù)下跌，它仍是市場資金的“中心”池子。從6月9日的收盤來看，白酒板塊也已基本穩(wěn)住，貴州茅臺股價微弱上漲。

    此外，白酒股這個資金池子對科技板塊的“輸血”不會斷也不能斷。我們看到，從鴻蒙概念到芯片半導體再到新能源車等，各個細分板塊在不停輪動，資金在尋找確定性機會。

    一位科技創(chuàng)業(yè)公司企業(yè)家日前信心十足地告訴筆者，現(xiàn)在是中國科技創(chuàng)新的大時代，受益于豐富的場景、龐大的人才隊伍和國家層面對科技創(chuàng)新的大力引導和投入，中國科技企業(yè)得以與世界科技巨頭站在同一起跑線上，甚至在部分賽道上實現(xiàn)領跑。

    在資本的推動下，研發(fā)創(chuàng)新不斷攻破關卡，越來越多的科技企業(yè)有望迎來“豹變”的爆發(fā)期，而隨著巨人般的科技公司不斷崛起，白酒板塊未來弱化的大趨勢是確定的。茅臺信仰的磨滅和科技信仰的崛起，無人打響發(fā)令槍，但終將在潛移默化中到來。