金融監(jiān)管“增強版” 提升服務實體經濟能力

    ■一帆

    日前，央行聯(lián)合銀保監(jiān)會和證監(jiān)會共同發(fā)布《關于完善系統(tǒng)重要性金融機構監(jiān)管的指導意見》（下稱《指導意見》），引起業(yè)界關注，被視作金融監(jiān)管的增強版。

    強化金融監(jiān)管是防控金融風險的重要舉措。黨的十八大以來，“牢牢守住不發(fā)生系統(tǒng)性風險底線”被反復強調，防控金融風險放到了更加重要的位置。正如央行就此答記者問中所表達的，此次《指導意見》的出臺符合金融監(jiān)管體制改革的總體方向，也是加強宏觀審慎管理的內在要求，有助于填補監(jiān)管空白，防范系統(tǒng)性金融風險。

    系統(tǒng)重要性金融機構，由于規(guī)模較大、結構和業(yè)務復雜、與其他金融機構關聯(lián)性強，無論中外，這部分金融機構都在金融體系中居于重要地位，對金融體系整體穩(wěn)健性以及服務實體經濟的能力具有重要影響。因而，這部分金融機構如果發(fā)生風險，其影響重大，甚至可能引發(fā)系統(tǒng)性風險。對這部分金融機構加強監(jiān)管是情勢所需，也是三大攻堅戰(zhàn)中“防風險”的重要組成內容。

    強化金融監(jiān)管是金融擴大開放的必要之舉。在國際上，2008年金融危機后，有關國際組織和主要經濟體已就系統(tǒng)重要性金融機構監(jiān)管建立了相關制度安排。巴塞爾協(xié)議要求成員國列出國內的系統(tǒng)重要性金融機構名單，并對這些系統(tǒng)重要性金融機構實施更嚴格的監(jiān)管。美國、歐盟等主要經濟體也專門針對系統(tǒng)重要性金融機構監(jiān)管建立了相應制度安排。因而，對國內系統(tǒng)重要性金融機構做出界定和加強監(jiān)管，是履行金融市場擴大開放承諾，也是與國際接軌和補齊監(jiān)管短板的主動作為。

    同時，擴大金融市場開放，不僅意味著跨境金融交易業(yè)務交流增多，也包含著監(jiān)管協(xié)調的增加，這迫切需要金融機構個體安全穩(wěn)定性以及監(jiān)管協(xié)作能力的提升。針對系統(tǒng)重要性金融機構，《指導意見》提出兩個“特別”，一是對系統(tǒng)重要性金融機構制定特別監(jiān)管要求，以增強其持續(xù)經營能力，降低發(fā)生重大風險的可能性。這意味著“應當滿足更為嚴格的資本、杠桿率等監(jiān)管要求”；二是建立系統(tǒng)重要性金融機構特別處置機制，推動恢復和處置計劃的制定，開展可處置性評估，確保系統(tǒng)重要性金融機構發(fā)生重大風險時，能夠得到安全、快速、有效處置，保障其關鍵業(yè)務和服務不中斷，同時防范“大而不能倒”風險。對此，《指導意見》明確了風險處置順序，首先是“自救”，央行牽頭銀保監(jiān)會、證監(jiān)會及財政部等其他相關單位組建危機管理小組。

    此外，金融穩(wěn)則經濟穩(wěn)。處于金融體系核心位置的系統(tǒng)重要性金融機構的穩(wěn)定就更顯重要?！吨笇б庖姟穼诵臋C構的安全穩(wěn)定增強約束，有助于督促系統(tǒng)重要性金融機構形成合理承擔風險、避免盲目擴張的理性企業(yè)文化，有利于金融業(yè)健康發(fā)展和金融市場平穩(wěn)運行，形成金融發(fā)展和監(jiān)管強大合力，為實體經濟發(fā)展創(chuàng)造良好金融環(huán)境。