“監(jiān)管沙盒”中國(guó)化：實(shí)現(xiàn)金融科技創(chuàng)新重要路徑

    王廣生

    當(dāng)下，監(jiān)管與金融創(chuàng)新的矛盾日益凸顯，伴隨區(qū)塊鏈、大數(shù)據(jù)、人工智能等現(xiàn)代科技的發(fā)展，立法和法律監(jiān)管在一定程度上已經(jīng)滯后于金融科技前進(jìn)的步伐，一方面現(xiàn)有的法律框架對(duì)于金融創(chuàng)新及新型商業(yè)模式作出各種限制，另一方面法律監(jiān)管的空白點(diǎn)有可能導(dǎo)致系統(tǒng)性金融風(fēng)險(xiǎn)，因此，“監(jiān)管沙盒”則是尋求監(jiān)管與創(chuàng)新最佳平衡的十分重要的監(jiān)管理念。

    2015年3月，英國(guó)金融行為監(jiān)管局（FinancialConductAuthority）首次提出“監(jiān)管沙盒”（RegulatorySandboxes）概念，其目的在于促進(jìn)金融科技創(chuàng)新，增強(qiáng)金融市場(chǎng)活力，優(yōu)化金融監(jiān)管，更好地滿足金融消費(fèi)者的有關(guān)服務(wù)需求，著力構(gòu)建兼容監(jiān)管與金融科技創(chuàng)新的新機(jī)制。“監(jiān)管沙盒”在國(guó)際上得到積極響應(yīng)，英國(guó)“監(jiān)管沙盒計(jì)劃”經(jīng)過三期招募，澳大利亞、新加坡、泰國(guó)等國(guó)家也加入了這一行列。從本質(zhì)上講，“監(jiān)管沙盒”是監(jiān)管機(jī)構(gòu)為促進(jìn)金融科技創(chuàng)新、保護(hù)金融消費(fèi)者權(quán)益而實(shí)施的一種監(jiān)管模式，能夠在保護(hù)金融消費(fèi)者權(quán)益、防止風(fēng)險(xiǎn)外溢的前提下，通過在一定限度內(nèi)合理減少監(jiān)管限制，破除金融科技創(chuàng)新的政策障礙，從而在實(shí)現(xiàn)金融科技創(chuàng)新的同時(shí)有效防控風(fēng)險(xiǎn)。從國(guó)際上的實(shí)踐經(jīng)驗(yàn)方面看，“監(jiān)管沙盒”在推動(dòng)金融科技創(chuàng)新方面發(fā)揮了積極作用。

    從我國(guó)的實(shí)際情況看，實(shí)施“監(jiān)管沙盒”的時(shí)機(jī)已經(jīng)成熟，我們不僅在科技金融監(jiān)管方面積累了有益經(jīng)驗(yàn)，而且現(xiàn)有的監(jiān)管機(jī)制與“監(jiān)管沙盒”并不存在互斥情況。但是，我國(guó)金融科技從業(yè)機(jī)構(gòu)眾多、參差不齊，監(jiān)管資源相對(duì)稀缺、區(qū)域經(jīng)濟(jì)社會(huì)發(fā)展不平衡，因此簡(jiǎn)單地用拿來主義引入“監(jiān)管沙盒”是行不通的，而應(yīng)當(dāng)將“監(jiān)管沙盒”中國(guó)化，這需要從以下幾個(gè)方面作重點(diǎn)考慮。

    一是扎實(shí)做好“監(jiān)管沙盒”的頂層設(shè)計(jì)和特別授權(quán)。實(shí)現(xiàn)“監(jiān)管沙盒”中國(guó)化的首要任務(wù)是做好體制機(jī)制頂層設(shè)計(jì)，明確有關(guān)部門的業(yè)務(wù)職責(zé)和監(jiān)管邊界，避免監(jiān)管主體的沖突、交叉和空白，提高監(jiān)管的協(xié)調(diào)性和聯(lián)動(dòng)性。還需要通過法律授權(quán)確保“監(jiān)管沙盒”測(cè)試的合法性，鑒于出臺(tái)法律的程序較為繁瑣且耗時(shí)較長(zhǎng)，而部門規(guī)章較為靈活且與“監(jiān)管沙盒”的需求一致，因此有關(guān)部門可以先行制定相關(guān)規(guī)章，賦予監(jiān)管機(jī)構(gòu)必要的授權(quán)以開展“監(jiān)管沙盒”工作。

    二是審慎選擇“監(jiān)管沙盒”的試點(diǎn)地區(qū)和試點(diǎn)行業(yè)?？梢詢?yōu)先選擇金融業(yè)比較發(fā)達(dá)的地區(qū)，確保有意向進(jìn)入“監(jiān)管沙盒”的企業(yè)和機(jī)構(gòu)達(dá)到一定數(shù)量，且具有較為先進(jìn)的技術(shù)、雄厚的資金和充足的人才資源，能夠在一定周期內(nèi)實(shí)際參與“監(jiān)管沙盒”的測(cè)試。由于當(dāng)前中國(guó)金融創(chuàng)新的主體仍是銀行業(yè)，可以在風(fēng)控能力較強(qiáng)的銀行業(yè)先行先試，減少“監(jiān)管沙盒”中可能遇到的風(fēng)險(xiǎn)，可以隨著監(jiān)管機(jī)制的完善再適時(shí)向其它業(yè)態(tài)擴(kuò)展，逐步構(gòu)建完整的“監(jiān)管沙盒”體系。

    三是著力推動(dòng)“監(jiān)管沙盒”的數(shù)據(jù)共享和信息披露。監(jiān)管機(jī)構(gòu)要用自身掌握的有關(guān)數(shù)據(jù)充實(shí)“監(jiān)管沙盒”，從而提高“監(jiān)管沙盒”的仿真程度，使測(cè)試結(jié)果具有更高的參考價(jià)值；同時(shí)需要確保測(cè)試企業(yè)嚴(yán)格執(zhí)行信息披露制度，保證信息披露的準(zhǔn)確性、全面性和及時(shí)性，切實(shí)保障消費(fèi)者的知情權(quán)，杜絕違背信息披露準(zhǔn)則的行為出現(xiàn)。

    （作者系中國(guó)社會(huì)科學(xué)院副研究員、博士）