?加強(qiáng)跨境監(jiān)管合作 促資本市場(chǎng)正本清源

    朱寶琛

    對(duì)于資本市場(chǎng)任何違法違規(guī)行為，監(jiān)管部門都是重拳出擊，絕不留情面。如果涉及到跨境違法，就需要與相關(guān)資本市場(chǎng)的監(jiān)管同行攜手，共同將違法者繩之以法、將違規(guī)者束之以規(guī)。這是資本市場(chǎng)“正本清源”的重要舉措之一。

    日前，中國(guó)證監(jiān)會(huì)主席易會(huì)滿在接受媒體采訪時(shí)表示，中國(guó)證監(jiān)會(huì)高度重視跨境監(jiān)管合作，始終堅(jiān)持開放合作態(tài)度。在跨境監(jiān)管領(lǐng)域，始終堅(jiān)持尊重國(guó)際慣例、體現(xiàn)互相尊重、開展有效溝通、尋求互信共贏的基本原則。

    據(jù)筆者梳理，今年以來，易會(huì)滿已經(jīng)在公開表態(tài)中至少4次提到強(qiáng)化跨境監(jiān)管合作這一話題。由此可見這項(xiàng)工作的重要性。對(duì)于跨境監(jiān)管合作，筆者認(rèn)為，我們至少可以從三方面進(jìn)行觀察。

    首先，開展跨境監(jiān)管合作，管什么？

    這方面中國(guó)證監(jiān)會(huì)與境外監(jiān)管同行早已攜手，并且開展了一系列的行動(dòng)。截至2019年12月份，中國(guó)證監(jiān)會(huì)已同64個(gè)國(guó)家和地區(qū)的證券期貨監(jiān)管機(jī)構(gòu)建立了跨境監(jiān)管與執(zhí)法合作機(jī)制。

    加強(qiáng)與各國(guó)監(jiān)管機(jī)構(gòu)的合作，使得跨境監(jiān)管效率得到顯著提升，所取得的效果也是有目共睹的。

    有一起案件讓筆者印象深刻——被列入“2016年證監(jiān)稽查20大典型違法案例”的“唐某博等人操縱市場(chǎng)案”。在這起股票操縱案件中，中國(guó)證監(jiān)會(huì)與中國(guó)香港證監(jiān)會(huì)協(xié)同調(diào)查。這是對(duì)雙方跨境執(zhí)法合作有效性的實(shí)戰(zhàn)檢驗(yàn)，也體現(xiàn)了中國(guó)證監(jiān)會(huì)更為主動(dòng)以及對(duì)資本市場(chǎng)更加從嚴(yán)監(jiān)管的積極姿態(tài)。

    “窺一斑而知全豹”。筆者認(rèn)為，通過這起案件，大家就能理解開展跨境監(jiān)管合作“管什么”的問題：跨境操縱市場(chǎng)、內(nèi)幕交易、虛假陳述等各類證券期貨違法行為，都會(huì)被納入“管”的范圍。

    實(shí)際上，這些違法違規(guī)行為也是中國(guó)證監(jiān)會(huì)長(zhǎng)期以來嚴(yán)厲打擊的對(duì)象。中國(guó)監(jiān)管部門也多次表態(tài)，要進(jìn)一步加大監(jiān)管執(zhí)法力度，對(duì)財(cái)務(wù)造假等惡性違法違規(guī)保持“零容忍”，嚴(yán)肅市場(chǎng)紀(jì)律，凈化市場(chǎng)環(huán)境。

    其次，開展跨境監(jiān)管合作，需要解決什么問題？

    對(duì)于“解決什么問題”，易會(huì)滿表示，在共同查處上市公司財(cái)務(wù)造假等違法違規(guī)行為方面，認(rèn)真履行跨境監(jiān)管合作義務(wù)，按照國(guó)際組織的多邊執(zhí)法合作安排對(duì)外提供執(zhí)法協(xié)助，共同維護(hù)市場(chǎng)公平秩序，保護(hù)投資者合法權(quán)益。

    筆者認(rèn)為，在全球經(jīng)濟(jì)一體化和我國(guó)資本市場(chǎng)對(duì)外開放力度不斷加大的背景下，各個(gè)市場(chǎng)間的聯(lián)系會(huì)更加緊密。在這過程中，難免會(huì)有一些新的問題出現(xiàn)，因此就必然會(huì)伴隨著跨境監(jiān)管合作的加強(qiáng)。加強(qiáng)跨境監(jiān)管，是打造公平、公正、公開、規(guī)范、透明的資本市場(chǎng)的必然之舉，是市場(chǎng)平穩(wěn)運(yùn)行的重要前提，是維護(hù)廣大投資者合法權(quán)益的重要保障。

    這也會(huì)給那些心存僥幸的違法違規(guī)人員敲響警鐘：在跨境監(jiān)管合作之下，只要違法了，肯定插翅難逃。

    最后，開展跨境監(jiān)管合作，對(duì)我國(guó)資本市場(chǎng)會(huì)帶來什么影響？

    筆者認(rèn)為，這與“解決什么問題”有著不可分割的聯(lián)系。因?yàn)榻鉀Q了問題，其影響才能顯現(xiàn)，才能促使資本市場(chǎng)健康、有序運(yùn)行及發(fā)展，才能確保我國(guó)資本市場(chǎng)向國(guó)際化、法治化、市場(chǎng)化方向邁進(jìn)，才能真正提高我國(guó)資本市場(chǎng)的國(guó)際競(jìng)爭(zhēng)力。

    同時(shí)，市場(chǎng)環(huán)境好了，國(guó)際競(jìng)爭(zhēng)力提升了，自然會(huì)吸引更多的境外長(zhǎng)期資金進(jìn)入。這對(duì)激發(fā)市場(chǎng)活力、提升市場(chǎng)信心、推動(dòng)市場(chǎng)不斷走向成熟，是大有裨益的。

    由此觀之，開展并加強(qiáng)與境外監(jiān)管機(jī)構(gòu)的合作，也有助于進(jìn)一步改革和強(qiáng)化我國(guó)金融監(jiān)管體系，與國(guó)際金融市場(chǎng)接軌。