債券信用評(píng)級(jí)豈可“評(píng)而無(wú)信”

    證券時(shí)報(bào)記者 孫翔峰

    信用評(píng)級(jí)市場(chǎng)再爆腐敗大案。日前，中央紀(jì)委國(guó)家監(jiān)委網(wǎng)站載文指出，知名評(píng)級(jí)機(jī)構(gòu)東方金誠(chéng)國(guó)際信用評(píng)估有限公司原總經(jīng)理金永授、東方金誠(chéng)江蘇分公司原總經(jīng)理崔潤(rùn)海近日被“雙開(kāi)”，涉嫌犯罪問(wèn)題被移送檢察機(jī)關(guān)依法審查起訴，所涉財(cái)物隨案移送。

    文章指出，今年是打好防范化解金融風(fēng)險(xiǎn)攻堅(jiān)戰(zhàn)的收官之年。查處該案是金融反腐從傳統(tǒng)信貸領(lǐng)域向中介信息服務(wù)領(lǐng)域拓展深化的積極突破。

    東方金誠(chéng)此次“東窗事發(fā)”，進(jìn)一步暴露了評(píng)級(jí)機(jī)構(gòu)在內(nèi)部管理等方面存在的嚴(yán)重缺陷。據(jù)悉，目前除東方金誠(chéng)4名人員外，東方金誠(chéng)系列腐敗案還涉及多名其他金融機(jī)構(gòu)工作人員。

    信用評(píng)級(jí)企業(yè)問(wèn)題頻發(fā)，既有外部因素，亦有企業(yè)本身原因。從外部環(huán)境看，信用評(píng)級(jí)植根于債券市場(chǎng)，但是債券市場(chǎng)長(zhǎng)期處于剛性兌付等非正常狀態(tài)，使得信用評(píng)級(jí)往往只能“錦上添花”，對(duì)于債券發(fā)行和投資缺少一“評(píng)”定音的能力；從評(píng)級(jí)機(jī)構(gòu)看，部分評(píng)級(jí)機(jī)構(gòu)過(guò)于追求市場(chǎng)規(guī)模和利潤(rùn)，將評(píng)級(jí)行業(yè)的基本道德準(zhǔn)則拋諸腦后，內(nèi)部流程不嚴(yán)謹(jǐn)，考核機(jī)制不規(guī)范。

    今年三季度，證監(jiān)會(huì)債券部、有關(guān)證監(jiān)局、滬深交易所、證券業(yè)協(xié)會(huì)和交易商協(xié)會(huì)在對(duì)大公國(guó)際等7家評(píng)級(jí)機(jī)構(gòu)開(kāi)展2020年聯(lián)合現(xiàn)場(chǎng)檢查工作時(shí)，就發(fā)現(xiàn)了評(píng)級(jí)規(guī)范、評(píng)級(jí)方法或模型、數(shù)據(jù)庫(kù)系統(tǒng)有待完善，評(píng)級(jí)業(yè)務(wù)制度執(zhí)行不到位，評(píng)級(jí)項(xiàng)目質(zhì)量控制不足等諸多問(wèn)題。

    信用評(píng)級(jí)是債券市場(chǎng)的核心基礎(chǔ)設(shè)施之一，承擔(dān)著減少信息差異、為投資者購(gòu)買(mǎi)債券和證券市場(chǎng)債券流通轉(zhuǎn)讓活動(dòng)提供信息、推動(dòng)債券市場(chǎng)快速發(fā)展的重要職能。人無(wú)信不立，債無(wú)信則無(wú)法引導(dǎo)金融資源有效配置。因此，信用評(píng)級(jí)機(jī)構(gòu)出現(xiàn)的腐敗，必然會(huì)在一定程度上侵蝕信用債市場(chǎng)的基礎(chǔ)。對(duì)于信用評(píng)級(jí)機(jī)構(gòu)的腐敗行為重拳出擊，也是呵護(hù)債券市場(chǎng)發(fā)展、夯實(shí)債券市場(chǎng)基礎(chǔ)的應(yīng)有之義。

    信用評(píng)級(jí)行業(yè)不能評(píng)而無(wú)信——只有“評(píng)”而沒(méi)有“信”，要拿出敢于刀刃向內(nèi)、刮骨療毒的決心。評(píng)級(jí)機(jī)構(gòu)要主動(dòng)維護(hù)良好的評(píng)級(jí)市場(chǎng)環(huán)境，誠(chéng)信執(zhí)業(yè)，遵守職業(yè)道德，加強(qiáng)行業(yè)自律和內(nèi)部質(zhì)量管理，堅(jiān)決杜絕不正當(dāng)?shù)氖袌?chǎng)競(jìng)爭(zhēng)行為，充分發(fā)揮信用評(píng)級(jí)的風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警作用，切實(shí)發(fā)揮債券市場(chǎng)“看門(mén)人”作用。