以高質(zhì)量執(zhí)法護(hù)航資本市場行穩(wěn)致遠(yuǎn)

    8月16日，證監(jiān)會發(fā)布2024年上半年證監(jiān)會行政執(zhí)法情況綜述。其中提到，結(jié)合行政執(zhí)法工作新形勢、新特點，突出強本強基、嚴(yán)監(jiān)嚴(yán)管，以高質(zhì)量執(zhí)法護(hù)航資本市場防風(fēng)險、強監(jiān)管、促發(fā)展各項工作。

    結(jié)合今年上半年證監(jiān)會行政執(zhí)法情況來看，高質(zhì)量執(zhí)法體現(xiàn)在突出“嚴(yán)”、立足“效”、著眼“準(zhǔn)”、聚力“合”，將“長牙帶刺”的監(jiān)管執(zhí)法要求落實到位。這是維護(hù)資本市場平穩(wěn)運行、護(hù)航資本市場高質(zhì)量發(fā)展的必然要求，是保護(hù)投資者合法權(quán)益、增強投資者獲得感和投資安全感的重要保障。

    結(jié)合數(shù)據(jù)來看，高質(zhì)量執(zhí)法成效顯現(xiàn)，“零容忍”打擊高壓態(tài)勢不斷鞏固：上半年，證監(jiān)會查辦證券期貨違法案件489件，作出處罰決定230余件、同比增長約22%，懲處責(zé)任主體509人（家）次、同比增長約40%，市場禁入46人、同比增長約12%，合計罰沒款金額85億余元、超過去年全年總和。

    筆者認(rèn)為，為加快建設(shè)安全、規(guī)范、透明、開放、有活力、有韌性的資本市場，高質(zhì)量執(zhí)法未來要在以下三個方面繼續(xù)發(fā)力。

    一是要繼續(xù)全面打擊操縱市場、內(nèi)幕交易等交易類違法，從嚴(yán)打擊財務(wù)造假等信息披露違法行為，持續(xù)打擊實控人等“關(guān)鍵少數(shù)”違法。

    一系列重磅文件已經(jīng)作出部署。新“國九條”明確強調(diào)，“加強交易監(jiān)管，增強資本市場內(nèi)在穩(wěn)定性”；《關(guān)于進(jìn)一步做好資本市場財務(wù)造假綜合懲防工作的意見》提出，“堅決打擊和遏制重點領(lǐng)域財務(wù)造假”。

    基于此，監(jiān)管部門要不斷提升監(jiān)管的針對性、適應(yīng)性和有效性，加大對違法違規(guī)行為的處罰力度。比如，對“關(guān)鍵少數(shù)”違法行為要施以巨額罰款，對相關(guān)人員采取市場禁入措施，同時，配合投資者大力追償挽損。

    二是要進(jìn)一步加大科技監(jiān)管應(yīng)用，不斷提升線索發(fā)現(xiàn)的敏感度和精準(zhǔn)度，確保監(jiān)管無死角、無盲區(qū)。

    當(dāng)前，違法違規(guī)行為的花樣不斷翻新，監(jiān)管要與時俱進(jìn)，做到“看得清才能管得住”。一方面，要強化大數(shù)據(jù)、人工智能等技術(shù)手段的應(yīng)用，在一些關(guān)鍵環(huán)節(jié)上發(fā)力，提高監(jiān)管的及時性和準(zhǔn)確性；另一方面，要創(chuàng)新監(jiān)管方式方法，強化“穿透式”監(jiān)管、分類監(jiān)管，對各種違法違規(guī)行為緊盯不放，露頭就打。

    三是要繼續(xù)強化行政、刑事、民事立體化追責(zé)，形成更強的監(jiān)管約束力。

    新“國九條”提出，“加大對證券期貨違法犯罪的聯(lián)合打擊力度”。強化立體化追責(zé)，一方面要充分發(fā)揮各種溝通便利的機制優(yōu)勢，集中部署、督辦案件辦理相關(guān)工作；要加強與各方聯(lián)動，進(jìn)一步推動形成各司其職、有機銜接、齊抓共治的監(jiān)管執(zhí)法“生態(tài)圈”。另一方面，要合力推動加強資本市場法治建設(shè)，從制度源頭解決違法成本低、“入罪難”等問題；要進(jìn)一步完善中國特色證券期貨執(zhí)法司法體系，用好集體訴訟、支持訴訟和刑事手段，對違法者形成疊加打擊效應(yīng)。

    從嚴(yán)執(zhí)法，永遠(yuǎn)在路上。而高質(zhì)量執(zhí)法，就是要用制度之網(wǎng)、監(jiān)管之手，對各種違法違規(guī)行為說“不”，讓違法違規(guī)者受到應(yīng)有的懲罰。