2月14日券商晨會(huì)研報(bào)匯編

    【銀河證券】

    餐飲旅游：春節(jié)游客人數(shù)、消費(fèi)有望雙優(yōu)增長(zhǎng)，利好板塊旺季表現(xiàn)。維持前期薦股觀點(diǎn)，建議繼續(xù)關(guān)注中國(guó)國(guó)旅、中青旅、首旅酒店、錦江股份、宋城演藝等品種；并建議投資者可以適當(dāng)關(guān)注春節(jié)長(zhǎng)假對(duì)出境、長(zhǎng)線及相關(guān)出境個(gè)股眾信旅游、凱撒旅游的提振。

    電子：經(jīng)過(guò)前期調(diào)整，目前板塊已具有較好的投資價(jià)值，建議優(yōu)選成長(zhǎng)確定，估值具有優(yōu)勢(shì)的細(xì)分領(lǐng)域龍頭公司。半導(dǎo)體領(lǐng)域看好長(zhǎng)電科技、兆易創(chuàng)新、上海新陽(yáng)、北方華創(chuàng)、晶盛機(jī)電、揚(yáng)杰科技等；消費(fèi)電子領(lǐng)域看好立訊精密、歐菲科技、藍(lán)思科技、合力泰、京東方A等；LED領(lǐng)域看好三安光電、華燦光電等；PCB領(lǐng)域看好生益科技、深南電路等；安防領(lǐng)域看好具有估值優(yōu)勢(shì)的大華股份；汽車(chē)電子領(lǐng)域建議關(guān)注德賽西威。

    軍工：建議震蕩中逢低布局?？紤]到軍民融合各細(xì)分領(lǐng)域發(fā)展空間，我們推薦估值和成長(zhǎng)兼?zhèn)涞闹袊?guó)動(dòng)力、中航光電以及全信股份、星網(wǎng)宇達(dá)、楚江新材、海蘭信等。

    【平安證券】

    汽車(chē)和汽車(chē)零部件：強(qiáng)烈推薦市占率提高，行業(yè)地位提升的客車(chē)龍頭企業(yè)宇通客車(chē)；強(qiáng)烈推薦在新能源和傳統(tǒng)乘用車(chē)領(lǐng)域布局領(lǐng)先的上汽集團(tuán)和廣汽集團(tuán)。電新板塊：隨著動(dòng)力電池系統(tǒng)能量密度要求提及160wh/kg，三元高鎳化將顯著提速，建議關(guān)注NCM811產(chǎn)品年內(nèi)投產(chǎn)的全球正負(fù)枀材料龍頭杉杉股份、國(guó)內(nèi)高鎳三元領(lǐng)航者當(dāng)升科技，建議關(guān)注三元轉(zhuǎn)型穩(wěn)步推進(jìn)的動(dòng)力電池龍頭國(guó)軒高科，建議關(guān)注進(jìn)入產(chǎn)能釋放期、海外客戶(hù)占比高的干濕法龍頭星源材質(zhì)。機(jī)械板塊：隨著整個(gè)新能源汽車(chē)行業(yè)對(duì)動(dòng)力電池的要求越來(lái)越高，對(duì)鋰電設(shè)備供應(yīng)商的技術(shù)要求也越杢越高，優(yōu)勝劣汰將使該環(huán)節(jié)的集中度持續(xù)提升，推薦鋰電設(shè)備龍頭先導(dǎo)智能；動(dòng)力電池技術(shù)門(mén)檻不斷提高，鋰電池檢測(cè)設(shè)備重要性日顯，建議關(guān)注星云股份。

    【國(guó)海證券】

    環(huán)保及公用事業(yè)：中辦、國(guó)辦印發(fā)《農(nóng)村人居環(huán)境整治三年行動(dòng)方案》，提出推進(jìn)農(nóng)村生活垃圾治理，梯次推進(jìn)農(nóng)村生活污水治理。到2020年，有基礎(chǔ)、有條件的地區(qū)基本實(shí)現(xiàn)農(nóng)村生活垃圾處置體系全覆蓋、農(nóng)村生活污水治理率明顯提高；有較好基礎(chǔ)和條件的地區(qū)力爭(zhēng)實(shí)現(xiàn)90%左右的村莊生活垃圾得到治理、生活污水亂拍亂放得到管控。資金方面，將建立地方為主、中央補(bǔ)助的政府投入體系，鼓勵(lì)各類(lèi)企業(yè)積極參與農(nóng)村人居環(huán)境整治項(xiàng)目，支持重點(diǎn)項(xiàng)目股權(quán)及債券融資。農(nóng)村環(huán)境是環(huán)境治理的藍(lán)海領(lǐng)域，相關(guān)政策正在逐步完善，我們判斷未來(lái)農(nóng)村環(huán)境治理將以固廢處理為切入，以PPP模式呈現(xiàn)的項(xiàng)目逐漸顯現(xiàn)與增加，建議關(guān)注相關(guān)板塊及上市公司。維持公用環(huán)保行業(yè)“推薦”評(píng)級(jí)。