鄭眼看盤(pán)：股指回升 白馬藍(lán)籌走強(qiáng)

    本周三，A股普漲，上證綜指漲0.46%至3269.24點(diǎn)，其余股指漲幅稍大。北上資金終止了多日凈減持，周三轉(zhuǎn)為凈增持1.86億元。銀行股較弱，其中剛上市的廈門(mén)銀行跌停，原本對(duì)滬指來(lái)說(shuō)壓力較大，但白酒、汽車(chē)、中免、伊利、萬(wàn)華化學(xué)等權(quán)重股較強(qiáng)，故滬指僅稍弱于其余股指。

    這兩天盤(pán)面最大特征是市場(chǎng)興趣似乎又回到白馬藍(lán)籌。白馬股強(qiáng)勢(shì)歸來(lái)由周二長(zhǎng)春高新漲停開(kāi)始，這一趨勢(shì)在周三得到延續(xù)。之前我已提示了這個(gè)可能性，現(xiàn)在看來(lái)還真發(fā)生了。

    至少在最近3年，11月末之前超漲的消費(fèi)白馬都可能受到壓制，其中有不少具體原因，但公募及私募基金年底套現(xiàn)分紅或爭(zhēng)排名，顯然是極重要的因素。由以往多年情況看，各路基金一般會(huì)拋售持倉(cāng)不重且獲利較多的品種，一是兌現(xiàn)利潤(rùn)，二是順手打壓同行業(yè)績(jī)排名，持倉(cāng)最重且未拋售的基金并不甘坐以待斃，等“拆臺(tái)”的基金減持差不多時(shí)就有可能出手拉升。總而言之，個(gè)人感覺(jué)至少在公募基金這塊，追漲殺跌明顯，操盤(pán)手法不比散戶(hù)好到哪去。

    雖然市場(chǎng)中許多人明白上述情況，可具體的抄底時(shí)點(diǎn)卻較難把握，一般應(yīng)結(jié)合特定時(shí)期市場(chǎng)特征來(lái)判斷，很難有統(tǒng)一公式。

    另外，對(duì)于前兩周強(qiáng)勢(shì)的銀行股，我也未過(guò)分看高。銀行股周三下跌可能另有利空傳言，但我認(rèn)為多半也只是借口，我覺(jué)得銀行股的下跌也許與消息面關(guān)聯(lián)度并不太大。作為一個(gè)大板塊，長(zhǎng)期疲弱終歸有疲弱的道理，并不會(huì)因某個(gè)賣(mài)方研報(bào)看漲而改變。

    目前交易所這個(gè)“板”那個(gè)“板”多得出奇，相當(dāng)沒(méi)有意義的復(fù)雜化了。我們以創(chuàng)業(yè)板為例，金龍魚(yú)、溫氏股份明明是成熟企業(yè)，一個(gè)是糧油，一個(gè)是養(yǎng)豬，弄不懂“創(chuàng)的是哪門(mén)子的業(yè)”。再以中小板為例，立訊精密、?？低曋?lèi)既不“中”，更不“小”。

    很明顯，如果中小板并入主板，是為了注冊(cè)制推廣能一步到位。就應(yīng)對(duì)策略來(lái)說(shuō)，投資者需注意兩件事：一是適度多配些核心資產(chǎn)，二是對(duì)已經(jīng)實(shí)施20%漲跌停的創(chuàng)業(yè)板適度謹(jǐn)慎。

    多配些核心資產(chǎn)是因?yàn)樽?cè)制一般意味著股票供給大增，屆時(shí)也只有核心資金才能維持稀缺性。之所以我說(shuō)對(duì)創(chuàng)業(yè)板適度謹(jǐn)慎，是因?yàn)閯?chuàng)業(yè)板暫時(shí)的“交易制度優(yōu)勢(shì)”不久后就可能削弱。當(dāng)然，投資者不能僅僅因此而拋售創(chuàng)業(yè)板個(gè)股，投資者是否持股最主要的參考因素也只能是業(yè)績(jī)與成長(zhǎng)性，交易制度方面頂多只屬于相對(duì)次要的考慮因素。

    接下來(lái)投資者應(yīng)以增持為主，估計(jì)大盤(pán)調(diào)整已相對(duì)充分，未來(lái)機(jī)會(huì)應(yīng)大于風(fēng)險(xiǎn)。今日螞蟻集團(tuán)發(fā)行，雖然還可能有一些沖擊余波，但這樣的沖擊極可能接近尾聲了。