創(chuàng)業(yè)板指跌逾1%，農(nóng)林牧漁行業(yè)逆市走強(qiáng)漲近2%，機(jī)構(gòu)：市場(chǎng)延續(xù)結(jié)構(gòu)性行情

    本報(bào)記者 張穎

    周五（7月29日），三大股指震蕩回落。截至上午收盤，上證指數(shù)跌幅達(dá)0.72%，報(bào)3258.86點(diǎn)；深證成指和創(chuàng)業(yè)板指跌幅分別為1.04%和1.07%；滬深兩市合計(jì)成交額6223.8億元，總體來看，兩市個(gè)股跌多漲少。

    從資金面來看，7月29日上午，北向資金凈賣出金額達(dá)7.55億元。另外，截至7月28日，滬深兩市兩融余額為16320.22億元，較前一交易日增加12.75億元。其中，融資余額為15312.65億元，較前一交易日增加2.88億元；融券余額為1007.57億元，較前一交易日增加9.87億元。

    表：7月28日申萬一級(jí)行業(yè)兩融交易情況：

制表：張穎

    對(duì)于后市，業(yè)內(nèi)機(jī)構(gòu)普遍表示，當(dāng)前個(gè)股波動(dòng)加大，市場(chǎng)延續(xù)結(jié)構(gòu)性行情。

    國信證券認(rèn)為，“穩(wěn)增長(zhǎng)”適合作為市場(chǎng)回調(diào)時(shí)短期抓手，新興產(chǎn)業(yè)仍是下半年看好的方向。“穩(wěn)增長(zhǎng)”類別的金融和地產(chǎn)難以成為貫穿下半年的邏輯，只是作為新興賽道累計(jì)漲幅較高出現(xiàn)調(diào)整時(shí)的短期防守。后續(xù)我們?nèi)钥春眯屡d賽道的景氣，繼續(xù)關(guān)注新能源產(chǎn)業(yè)鏈在調(diào)整后的修復(fù)；同時(shí)在海外衰退邏輯下關(guān)注黃金相關(guān)產(chǎn)業(yè)；關(guān)注油價(jià)下行過程中交運(yùn)和化工產(chǎn)業(yè)鏈成本壓力緩解的機(jī)會(huì)。

    國盛證券表示，雖然市場(chǎng)成交額突破萬億元水平，但滬指成交量相對(duì)偏低，后市若持續(xù)放量超過5000億元且站穩(wěn)3280點(diǎn)可視為有效突破。目前依然是資金存量博弈，缺乏增量資金介入，表現(xiàn)為結(jié)構(gòu)性行情，個(gè)股波動(dòng)加大，科創(chuàng)50指數(shù)和注冊(cè)制次新股指數(shù)目前表現(xiàn)為上升趨勢(shì)，或具備一定持續(xù)性。

    熱點(diǎn)板塊方面，截至7月29日上午收盤，特種玻璃、豬肉概念等板塊漲幅居前，住宿餐飲、民用航空、煤炭石油等板塊跌幅居前。

    從申萬一級(jí)行業(yè)來看，截至7月29日上午收盤，農(nóng)林牧漁行業(yè)漲幅居首，達(dá)1.8%，其中，正虹科技漲停。

    對(duì)于農(nóng)林牧漁行業(yè)的投資機(jī)會(huì)，浙商證券分析認(rèn)為，生豬養(yǎng)殖方面，豬價(jià)上行從脈沖向緩漲轉(zhuǎn)換，板塊行情從β向α過渡。當(dāng)前豬價(jià)的上行驗(yàn)證了產(chǎn)能的去化幅度，后期需要聚焦成本、估值低、擴(kuò)張性出欄兌現(xiàn)等指標(biāo)評(píng)估投資標(biāo)的。推薦成本優(yōu)勢(shì)顯著的牧原股份，關(guān)注低估值新希望、新五豐、天康生物等公司的成本改善情況。

    白羽肉雞方面，引種斷檔與消費(fèi)恢復(fù)疊加有望迎來周期向上。產(chǎn)業(yè)鏈深度虧損抑制補(bǔ)欄積極性，或倒逼種雞場(chǎng)主動(dòng)去產(chǎn)能，美國禽流感或持續(xù)加劇種雞供應(yīng)風(fēng)險(xiǎn)，禽類產(chǎn)品有望在熊市中抬頭。目前雞肉相關(guān)標(biāo)的仍處于底部區(qū)域，安全邊際較高。首推產(chǎn)業(yè)鏈一體化龍頭圣農(nóng)發(fā)展，其次關(guān)注上游主營(yíng)雞苗銷售業(yè)務(wù)的彈性標(biāo)的民和股份、益生股份。

    動(dòng)保方面，二季度業(yè)績(jī)下滑縮窄，板塊伴隨豬價(jià)起舞。復(fù)盤動(dòng)保板塊歷史股價(jià)，當(dāng)豬價(jià)上漲后，板塊會(huì)有明顯的β行情。目前養(yǎng)殖端逐漸實(shí)現(xiàn)盈利，動(dòng)保板塊將伴隨豬價(jià)起舞。中長(zhǎng)期建議關(guān)注非瘟亞單位疫苗研發(fā)進(jìn)展。推薦關(guān)注亞單位疫苗研發(fā)優(yōu)勢(shì)明顯的普萊柯，同時(shí)關(guān)注中牧股份、生物股份、回盛生物等公司的產(chǎn)品動(dòng)銷情況。

（編輯 孫倩）