券商中國記者獲悉,在滬深交易所最近聯(lián)合舉辦的股票質(zhì)押式回購業(yè)務(wù)的培訓(xùn)會上,監(jiān)管部門要求各家券商排查風(fēng)險隱患,在過渡期間參考新規(guī)展業(yè),不得趁機(jī)實(shí)施“規(guī)模沖刺”。
有三家券商因?yàn)樵?月12日之后違規(guī)新增了股票質(zhì)押規(guī)模被監(jiān)管點(diǎn)名批評,并要求各地方證監(jiān)局跟進(jìn)。
1月12日,多個監(jiān)管部門共同發(fā)布了有關(guān)股票質(zhì)押式回購新規(guī),明確融入方單筆交易金額,確定股票質(zhì)押率上限,細(xì)化風(fēng)控要求建立黑名單制度等。新規(guī)采用“新老劃斷”原則,相關(guān)修訂內(nèi)容僅適用于新增合約,此前已存續(xù)的合約可以按照原有規(guī)定執(zhí)行和辦理延期,不需要提前了結(jié),新規(guī)于2018年3月12日正式實(shí)施。
三家券商被現(xiàn)場點(diǎn)名批評
券商中國記者獲悉,在滬深交易所最近聯(lián)合舉辦的股票質(zhì)押式回購業(yè)務(wù)的培訓(xùn)會上,監(jiān)管對三家券商點(diǎn)名批評,并要求各地方證監(jiān)局跟進(jìn)。
三家券商被批評的原因是,1月下旬,即在股票質(zhì)押新規(guī)發(fā)布(1月12日)之后,這三家券商繼續(xù)按老規(guī)矩新增股票質(zhì)押規(guī)模,被認(rèn)為是在“過渡期搶規(guī)模、搶市場”。
記者了解到,三家券商新增的股票質(zhì)押業(yè)務(wù)主要涉及神霧節(jié)能。
按照股票質(zhì)押新規(guī),股票質(zhì)押率上限不得超過60%,單一證券公司、單一資管產(chǎn)品作為融出方接受單只A股股票質(zhì)押比例分別不得超過30%、15%,單只A股股票市場整體質(zhì)押比例不超過50%。
三家券商新增的股票質(zhì)押業(yè)務(wù)涉及的公司控股股東已質(zhì)押股份占神霧節(jié)能股份總數(shù)的52.84%,超過了50%的上限。
監(jiān)管人士在會上強(qiáng)調(diào),過渡期內(nèi)券商應(yīng)完善制度、改進(jìn)系統(tǒng)、做好銜接。3月12日前不能搶市場、搶規(guī)模,不能違規(guī)新增規(guī)模。1月12日前的存量業(yè)務(wù)按照歷史遺留處理,合同期內(nèi)、未到3年的,可以展期,但監(jiān)管并不鼓勵。
按照要求,券商應(yīng)在2018年3月12日前向證監(jiān)局報告股票質(zhì)押交易新規(guī)落實(shí)準(zhǔn)備情況及其風(fēng)險排查情況,證監(jiān)局將對券商落實(shí)股票質(zhì)押交易新規(guī)情況適時開展現(xiàn)場檢查。對違反新規(guī)的券商,將進(jìn)行停止業(yè)務(wù)資格等處罰。
強(qiáng)調(diào)必須跟蹤融入方資金用途
1月12日,滬深交易所、中國證券業(yè)協(xié)會和中國結(jié)算,多個監(jiān)管部門共同發(fā)布了有關(guān)股票質(zhì)押式回購新規(guī),主要從服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟(jì)、去杠桿、分類監(jiān)管等方面對股票質(zhì)押式回購業(yè)務(wù)進(jìn)行全面監(jiān)管,包括明確融入方單筆交易金額,確定股票質(zhì)押率上限,細(xì)化風(fēng)控要求建立黑名單制度等。
此后,監(jiān)管層下發(fā)了《關(guān)于督促證券公司做好股票質(zhì)押式回購交易風(fēng)險防范有關(guān)工作》的補(bǔ)充文件,其中就股票質(zhì)押新規(guī)進(jìn)一步細(xì)化,明確了多個執(zhí)行層面的關(guān)鍵點(diǎn),主要包括“不合自律要求的存量合約到期不得展期”、“嚴(yán)禁新增大集合參與股票質(zhì)押交易”、“需對多類資管計劃增加1.5%的特定風(fēng)險資本準(zhǔn)備”等,無論是從存量業(yè)務(wù)還是增量資金方面,都做了更細(xì)化與嚴(yán)格要求。
新規(guī)中提到,證券公司需建立融入方信用風(fēng)險持續(xù)管理及資金用途跟蹤管理機(jī)制,融入方融入資金存放于證券公司指定銀行開立的專用賬戶,加強(qiáng)專戶管理的可操作性。證券公司發(fā)現(xiàn)資金用途違反協(xié)議約定的,應(yīng)當(dāng)督促融入方采取改正措施。
此前有券商反映,跟蹤融入方資金用途成難點(diǎn)。但監(jiān)管在培訓(xùn)會上強(qiáng)調(diào),券商可以學(xué)習(xí)銀行的專戶管理方式,必須履行資金用途跟蹤職責(zé)。
此外,監(jiān)管還強(qiáng)調(diào),證券公司不得作為質(zhì)權(quán)人參與場外股權(quán)質(zhì)押,證券公司不得為場外股權(quán)質(zhì)押提供第三方服務(wù),這意味著證券公司場外股票質(zhì)押被停。
若質(zhì)押股因短期大幅波動而觸及平倉線,按照監(jiān)管規(guī)定,證券公司不會立刻執(zhí)行處置,而是會與客戶積極溝通,要求客戶補(bǔ)充擔(dān)保品,擔(dān)保品包括不限于股票、現(xiàn)金等金融資產(chǎn),房地產(chǎn)、土地等也可以作為擔(dān)保品。對于影響市場穩(wěn)定的、引起閃崩等情況的,券商要承擔(dān)責(zé)任。
券商中國記者此前報道《股權(quán)質(zhì)押太揪心?監(jiān)管最新明確十大重點(diǎn)問題,減緩市場憂心》(點(diǎn)擊藍(lán)字,閱讀原文)中總結(jié)了此次培訓(xùn)會上,監(jiān)管最新明確的十個重點(diǎn)問題:
1、★明確“新老劃斷”原則以及新規(guī)過渡期間的銜接安排;
2、★證券公司不得作為質(zhì)權(quán)人參與場外股權(quán)質(zhì)押;
3、★禁止證券公司為場外股權(quán)質(zhì)押提供第三方服務(wù);
4、★質(zhì)押股觸及平倉線不會被立即平倉,券商不會立即處置,而是會與客戶積極溝通;
5、★如果股東無力追保,質(zhì)押實(shí)際逾期,券商要按流程辦理;
6、★券商平倉應(yīng)遵循減持最新規(guī)定,通過競價減持的,在3個月內(nèi)不超過總股本的1%,大宗交易不超過總股本的2%;
7、★在過渡期間參考新規(guī)展業(yè),不得趁機(jī)實(shí)施“規(guī)模沖刺;
8、通過定向資管計劃參與場外股權(quán)質(zhì)押的,質(zhì)押人應(yīng)登記為委托人;
9、明確要求嚴(yán)禁新增大集合參與股票質(zhì)押交易,存量業(yè)務(wù)融資規(guī)模不得增加;
10、質(zhì)押比例超過50%個股,存量場內(nèi)質(zhì)押到期可繼續(xù)展期,回購期限不能超過3年。
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