深交所：深市公司上半年現(xiàn)金流狀況改善

    中報(bào)監(jiān)管是落實(shí)風(fēng)險(xiǎn)防控的重要關(guān)口，截至目前，深交所已向公司發(fā)出中報(bào)問詢函近300份，關(guān)注各類問題近2000個(gè)，發(fā)函數(shù)量比上年同期翻倍，問詢覆蓋面更廣。

    深交所相關(guān)負(fù)責(zé)人表示，深市上市公司2018年中報(bào)事后審查工作已經(jīng)收官，在審查中重點(diǎn)關(guān)注了上市公司商譽(yù)及減值、現(xiàn)金流及債務(wù)、大股東高比例質(zhì)押及風(fēng)險(xiǎn)傳導(dǎo)等三大問題。

    值得注意的是，在中報(bào)事后審查過程中，深交所以企業(yè)畫像項(xiàng)目一期投入使用為契機(jī)，進(jìn)一步推動(dòng)審查方式升級(jí)。與往期事后監(jiān)管相比，本次審查的智能化水平更高。

    將風(fēng)險(xiǎn)排查貫穿

    日常監(jiān)管方方面面

    “深交所一直把風(fēng)險(xiǎn)防控作為一線監(jiān)管工作的重中之重，將風(fēng)險(xiǎn)排查貫穿日常監(jiān)管的方方面面。”深交所相關(guān)負(fù)責(zé)人告訴記者，本次中報(bào)監(jiān)管中，深交所以防范化解風(fēng)險(xiǎn)為主線，立足于行業(yè)監(jiān)管和分類監(jiān)管立體化監(jiān)管網(wǎng)絡(luò)，及時(shí)排查風(fēng)險(xiǎn)、揭示風(fēng)險(xiǎn)、處置風(fēng)險(xiǎn)。

    一是做好風(fēng)險(xiǎn)排查，使中報(bào)監(jiān)管“有的放矢”。結(jié)合上半年經(jīng)濟(jì)形勢(shì)變化，深交所進(jìn)一步優(yōu)化開展中報(bào)監(jiān)管工作前的風(fēng)險(xiǎn)排查機(jī)制，按市場(chǎng)波動(dòng)及下行風(fēng)險(xiǎn)、公司經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)、公司規(guī)范運(yùn)作風(fēng)險(xiǎn)、重大突發(fā)個(gè)股風(fēng)險(xiǎn)等多個(gè)維度，摸清風(fēng)險(xiǎn)底數(shù)，畫出“風(fēng)險(xiǎn)地圖”，并制定風(fēng)險(xiǎn)應(yīng)對(duì)方案。中報(bào)監(jiān)管從行業(yè)、公司、事項(xiàng)本身三個(gè)層次入手，聚焦風(fēng)險(xiǎn)公司，在關(guān)注公司業(yè)績(jī)波動(dòng)、會(huì)計(jì)處理合規(guī)性、治理及規(guī)范運(yùn)作等情況的同時(shí)，對(duì)上市公司高額商譽(yù)及減值、現(xiàn)金流及債務(wù)狀況、大股東高比例質(zhì)押及風(fēng)險(xiǎn)傳導(dǎo)等事項(xiàng)進(jìn)行了重點(diǎn)關(guān)注。

    二是做好風(fēng)險(xiǎn)揭示，保護(hù)投資者合法權(quán)益。針對(duì)問詢中發(fā)現(xiàn)的問題，深交所分門別類因癥施策，為公司合規(guī)運(yùn)營(yíng)、高質(zhì)量發(fā)展“保駕護(hù)航”。通過事后監(jiān)督問詢，已督促近70家公司披露補(bǔ)充更正公告，充分披露反映其真實(shí)經(jīng)營(yíng)情況，全面揭示公司風(fēng)險(xiǎn)隱患，給投資者真實(shí)的上市公司。

    三是做好風(fēng)險(xiǎn)處置，及時(shí)懲處違法違規(guī)行為。上半年，出現(xiàn)個(gè)別上市公司的控股股東、實(shí)際控制人違規(guī)占用上市公司資金以及違規(guī)擔(dān)保事件。深交所及時(shí)啟動(dòng)紀(jì)律處分程序，督促控股股東、實(shí)際控制人盡快提出解決方案。

    事后審查關(guān)注三大問題

    此次中報(bào)監(jiān)管中，上市公司哪些風(fēng)險(xiǎn)受到深交所重點(diǎn)關(guān)注？上述負(fù)責(zé)人表示，深交所重點(diǎn)關(guān)注了上市公司商譽(yù)及減值、現(xiàn)金流及債務(wù)、大股東高比例質(zhì)押及風(fēng)險(xiǎn)傳導(dǎo)等三大問題。通過問詢，督促公司合規(guī)運(yùn)營(yíng)，盡早揭示和化解風(fēng)險(xiǎn)，取得了較好效果。

    商譽(yù)方面，深交所指出，截至2018年6月30日，A股上市公司賬面商譽(yù)金額為1.39萬億元，占期末總資產(chǎn)、凈資產(chǎn)比例分別為0.61%、3.75%，與2017年末基本相當(dāng)。目前深市僅有20余家上市公司商譽(yù)占凈資產(chǎn)比例超過80%，占總體公司數(shù)量相對(duì)較低；深市公司業(yè)績(jī)承諾履行情況總體較好，70%以上公司均能完成業(yè)績(jī)承諾。針對(duì)個(gè)別公司在中期已出現(xiàn)減值跡象的情況，深交所引導(dǎo)公司盡早釋放風(fēng)險(xiǎn)，合理評(píng)估減值金額，深市有18家公司在中期計(jì)提了商譽(yù)減值。從整體來看，商譽(yù)規(guī)模與上年末相當(dāng)，減值風(fēng)險(xiǎn)可控。

    現(xiàn)金流及債務(wù)方面，2018年上半年，深市上市公司經(jīng)營(yíng)活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流量?jī)纛~合計(jì)為400多億元，較去年同期負(fù)現(xiàn)金流情況明顯改善。分行業(yè)看，2018年中期末，深市所有行業(yè)營(yíng)業(yè)活動(dòng)產(chǎn)生收入的收現(xiàn)比例均超過了90%，且均實(shí)現(xiàn)了貨幣資金余額同比增長(zhǎng)。另外，截至2018年6月30日，剔除預(yù)收賬款后的加權(quán)資產(chǎn)負(fù)債率為37.69%，與2017年末的37.35%基本持平。分行業(yè)看，采掘、計(jì)算機(jī)、家用電器、通信、汽車等11個(gè)行業(yè)涉及近600家公司剔除預(yù)收賬款后的平均資產(chǎn)負(fù)債率比上年末降低。從整體上來看，深市公司現(xiàn)金流狀況總體改善，負(fù)債率基本持平。與此同時(shí)，深交所密切關(guān)注個(gè)別償債風(fēng)險(xiǎn)較大的公司，了解公司所面臨的具體困難，督促積極尋求解決方案。

    大股東高比例質(zhì)押及風(fēng)險(xiǎn)傳導(dǎo)方面，2018年以來，部分上市公司的控股股東、實(shí)際控制人債務(wù)風(fēng)險(xiǎn)凸顯，主要表現(xiàn)為其股票質(zhì)押到期不能償還或股價(jià)跌破平倉(cāng)線無力補(bǔ)倉(cāng)而導(dǎo)致股份被強(qiáng)制平倉(cāng)。目前，深市場(chǎng)內(nèi)質(zhì)押平均履約保障比例超過200%。二級(jí)市場(chǎng)違約處置金額較為穩(wěn)定，僅占日均成交金額萬分之二。

    智能水平不斷提升

    值得注意的是，在中報(bào)事后審查過程中，深交所以企業(yè)畫像項(xiàng)目一期投入使用為契機(jī)，進(jìn)一步推動(dòng)審查方式升級(jí)。與往期事后監(jiān)管相比，本次審查的智能化水平更高。

    據(jù)了解，為適應(yīng)資本市場(chǎng)日趨復(fù)雜的形勢(shì)變化，落實(shí)證監(jiān)會(huì)關(guān)于加強(qiáng)科技監(jiān)管能力建設(shè)的相關(guān)要求，提高違法違規(guī)線索發(fā)現(xiàn)能力，深交所于2016年底開始籌劃企業(yè)畫像項(xiàng)目。目前，深交所企業(yè)畫像項(xiàng)目一期已投入使用。該項(xiàng)目應(yīng)用功能包括公司速覽、公司標(biāo)簽、股權(quán)股東、重組審查輔助、關(guān)系圖譜、信息檢索七大模塊。監(jiān)管人員依托文本挖掘、云計(jì)算等信息技術(shù)，結(jié)合對(duì)公司及其所在行業(yè)的經(jīng)驗(yàn)儲(chǔ)備，做到問詢直擊要害，進(jìn)一步提升了精準(zhǔn)監(jiān)管水平。

    此外，在中報(bào)監(jiān)管手段上，深交所進(jìn)一步發(fā)揮現(xiàn)場(chǎng)與非現(xiàn)場(chǎng)檢查的協(xié)同監(jiān)管?，F(xiàn)場(chǎng)檢查作為一線監(jiān)管的新舉措，是非現(xiàn)場(chǎng)監(jiān)管的有益補(bǔ)充，是交易所強(qiáng)化一線監(jiān)管職能的重要抓手。目前，針對(duì)高風(fēng)險(xiǎn)公司及事項(xiàng)，深交所在風(fēng)險(xiǎn)識(shí)別、預(yù)警、處置等各個(gè)環(huán)節(jié)，現(xiàn)場(chǎng)監(jiān)管與非現(xiàn)場(chǎng)監(jiān)管緊密協(xié)作，真正讓一線監(jiān)管“長(zhǎng)牙齒”。