滬深交易所修訂公司債上市規(guī)則

    經(jīng)中國證監(jiān)會批準(zhǔn)，滬深交易所12月7日分別發(fā)布實施新修訂的《公司債券上市規(guī)則》和《非公開發(fā)行公司債券掛牌轉(zhuǎn)讓規(guī)則》。

    據(jù)介紹，滬深交易所本次對公司債券相關(guān)規(guī)則修訂的主要內(nèi)容包括：

    一是加強一線監(jiān)管，切實提升監(jiān)管效能。上交所的修訂將自律監(jiān)管對象范圍拓寬至發(fā)行人及其控股股東、實際控制人、董事、監(jiān)事、高級管理人員或履行同等職責(zé)的人員，以及提供有關(guān)服務(wù)的專業(yè)機構(gòu)及其人員，并增設(shè)了現(xiàn)場檢查等監(jiān)管方式及收取懲罰性違約金等措施，促進各市場參與人歸位盡責(zé)，進一步提升監(jiān)管效能。深交所的修訂將證券經(jīng)營機構(gòu)、投資者及其相關(guān)人員均納入監(jiān)管對象范疇；充實監(jiān)管手段和措施，新增現(xiàn)場檢查等監(jiān)管職能和收取懲罰性違約金等紀(jì)律處分形式，完善了自律監(jiān)管體系。

    二是貫徹申報即納入監(jiān)管原則，強化發(fā)行準(zhǔn)入端監(jiān)管。專設(shè)章節(jié)明確公司債券上市預(yù)審核和非公開發(fā)行公司債券轉(zhuǎn)讓條件確認業(yè)務(wù)要求，進一步夯實準(zhǔn)入端自律監(jiān)管基礎(chǔ)，加強源頭風(fēng)險防控。

    三是健全信息披露和存續(xù)期管理安排，強化投資者權(quán)益保護。上交所的修訂內(nèi)容顯示，適應(yīng)債券信用風(fēng)險防控新挑戰(zhàn)、新形勢，重點完善了存續(xù)期制度安排，包括進一步豐富和強化信息披露要求，夯實信息披露義務(wù)人責(zé)任，明確發(fā)行人信息披露事務(wù)負責(zé)人的資質(zhì)要求；細化受托管理人的盡職調(diào)查、風(fēng)險管理、補位披露、風(fēng)險提示等職責(zé)，優(yōu)化持有人會議制度安排，進一步強化風(fēng)險防控及持有人權(quán)益保護。深交所的修訂內(nèi)容明確，應(yīng)當(dāng)由發(fā)行人的董事、高級管理人員擔(dān)任信息披露事務(wù)負責(zé)人，強調(diào)非公開發(fā)行公司債券定期報告披露義務(wù)，嚴(yán)格定期報告時間并刪除延期披露定期報告條款，進一步強調(diào)發(fā)行人、受托管理人等相關(guān)方的信用風(fēng)險管理職責(zé)，并新增深交所可要求發(fā)行人聘請會計師對募集資金開展不定期專項審計的規(guī)定，調(diào)整完善債券持有人會議相關(guān)規(guī)定。

    近年來，部分債券因異常波動或按規(guī)定被實施停牌等，導(dǎo)致流動性喪失等問題，受到市場關(guān)注。上交所的修訂內(nèi)容進一步完善了債券停復(fù)牌的適用情形，確保債券交易連續(xù)性，并細化停牌期間信息披露、風(fēng)險排查等要求。

    滬深交易所均在修訂公司債上市規(guī)則的相關(guān)通知中重申，不同類型的公司債券采取不同的交易方式。

    上交所通知稱，面向公眾投資者和合格投資者公開發(fā)行的公司債券在上交所上市的，采取競價、報價、詢價和協(xié)議交易方式。面向合格投資者公開發(fā)行的公司債券在上交所上市，如果債券信用評級未達到AA級或以上、發(fā)行人最近一期末的凈資產(chǎn)低于5億元人民幣，或最近一期末的資產(chǎn)負債率高于75%、發(fā)行人最近3個會計年度實現(xiàn)的年均可分配利潤少于債券一年利息的1.5倍的，僅采取報價、詢價和協(xié)議交易方式。

    深交所通知稱，面向公眾投資者和合格投資者公開發(fā)行的債券在深交所上市時，可采取集中競價交易和大宗交易方式。面向合格投資者公開發(fā)行的債券在深交所申請上市時，如債券信用評級未達到AA級及以上、發(fā)行人最近一期末的資產(chǎn)負債率或者加權(quán)平均資產(chǎn)負債率（以集合形式發(fā)行債券的）高于75%，或者發(fā)行人最近一期末的凈資產(chǎn)低于5億元人民幣、發(fā)行人最近三個會計年度經(jīng)審計的年均可分配利潤少于債券一年利息的1.5倍（以集合形式發(fā)行的債券，所有發(fā)行人最近三個會計年度經(jīng)審計的加總年均可分配利潤少于債券一年利息的1.5倍），只能采取協(xié)議大宗交易方式。