閻慶民：上市公司要聚焦實(shí)業(yè) 提高抵御風(fēng)險(xiǎn)能力

    證監(jiān)會(huì)副主席閻慶民日前在參加央視財(cái)經(jīng)論壇暨中國(guó)上市公司峰會(huì)時(shí)表示，合法經(jīng)營(yíng)是公司發(fā)展的底線，上市公司要在合法合規(guī)的前提下提高競(jìng)爭(zhēng)能力，強(qiáng)化內(nèi)部控制，提高管理水平，聚焦實(shí)業(yè)、做精主業(yè)，汲取部分上市公司盲目擴(kuò)張、粗放發(fā)展、風(fēng)險(xiǎn)頻發(fā)的教訓(xùn)，提高抵御風(fēng)險(xiǎn)的能力。

    閻慶民表示，截至2018年10月底，境內(nèi)上市公司共3573家，在世界主要國(guó)家（地區(qū)）中排名第4位；總市值44.65萬(wàn)億元，排名第2位。近年來(lái)，上市公司營(yíng)業(yè)總收入相當(dāng)于同期全國(guó)GDP的一半，利潤(rùn)總額相當(dāng)于同期全國(guó)規(guī)模以上工業(yè)企業(yè)總數(shù)的四成以上。一批上市公司躋身全球財(cái)富500強(qiáng)；中國(guó)企業(yè)500強(qiáng)中有364家是A股上市公司，占比約73%。國(guó)有上市公司實(shí)現(xiàn)了做強(qiáng)做優(yōu)做大。民營(yíng)上市公司不斷發(fā)展壯大。截至2018年10月底，3573家上市公司中，民營(yíng)上市公司2498家，占比由2012年的55%提升至70%。

    閻慶民指出，今年以來(lái)，證監(jiān)會(huì)認(rèn)真貫徹落實(shí)黨中央國(guó)務(wù)院決策部署，在國(guó)務(wù)院金融穩(wěn)定發(fā)展委員會(huì)的統(tǒng)一領(lǐng)導(dǎo)下，健全上市公司監(jiān)管制度，促進(jìn)提高上市公司質(zhì)量。

    一是健全基礎(chǔ)性制度。修訂發(fā)布了新版《上市公司治理準(zhǔn)則》，推動(dòng)上市公司落實(shí)新發(fā)展理念，加強(qiáng)黨建工作，積極履行社會(huì)責(zé)任，健全治理結(jié)構(gòu)，提高治理水平。積極推動(dòng)全國(guó)人大常委會(huì)對(duì)《公司法》有關(guān)公司股份回購(gòu)的規(guī)定進(jìn)行修改，會(huì)同財(cái)政部、國(guó)資委聯(lián)合發(fā)布《關(guān)于支持上市公司回購(gòu)股份的意見》，拓寬回購(gòu)資金來(lái)源、適當(dāng)簡(jiǎn)化實(shí)施程序，鼓勵(lì)上市公司實(shí)施股權(quán)激勵(lì)或者員工持股計(jì)劃，促進(jìn)公司夯實(shí)估值基礎(chǔ)，提升風(fēng)險(xiǎn)管理能力。截至11月底，2018年共有307家上市公司實(shí)施股份回購(gòu)，交易金額為354.67億元，日均1.58億元；其中《公司法》修改后，上市公司股份回購(gòu)交易金額日均3.78億元，為之前的2.4倍。被稱為“史上最嚴(yán)停牌新規(guī)”實(shí)施后，A股市場(chǎng)停盤“頑疾”明顯改觀，兩市停牌公司已降至20家左右。啟動(dòng)了新一輪上市公司退市制度改革，新增“五大安全”重大違法強(qiáng)制退市情形，同時(shí)加大退市監(jiān)管工作力度。2018年以來(lái)，長(zhǎng)生生物等5家公司被強(qiáng)制退市，金亞科技等3家公司啟動(dòng)了強(qiáng)制退市程序，“有進(jìn)有出、優(yōu)勝劣汰”的市場(chǎng)生態(tài)正逐漸形成。

    二是推進(jìn)并購(gòu)重組市場(chǎng)化改革。上市公司并購(gòu)重組在深化企業(yè)改革、提高公司質(zhì)量、推動(dòng)產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)升級(jí)、服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟(jì)發(fā)展方面發(fā)揮了重要作用。今年1至10月，全市場(chǎng)發(fā)生上市公司并購(gòu)重組3338單，同比增長(zhǎng)61.72%；交易金額超過2萬(wàn)億元，同比增長(zhǎng)40%；交易單數(shù)和金額均已超過2017年全年。在并購(gòu)重組項(xiàng)目中，僅134單經(jīng)證監(jiān)會(huì)審核，行政許可比例由2017年的不足10%進(jìn)一步下降至4%。大力支持產(chǎn)業(yè)并購(gòu)，已審結(jié)項(xiàng)目中大多是以“同行業(yè)、上下游”資產(chǎn)為目標(biāo)的產(chǎn)業(yè)并購(gòu)。近期，按照國(guó)務(wù)院金融穩(wěn)定發(fā)展委員會(huì)統(tǒng)一部署，在并購(gòu)重組市場(chǎng)化機(jī)制方面推出一系列新舉措，包括“小額快速”審核機(jī)制，按行業(yè)實(shí)行“分道制”審核，試點(diǎn)定向可轉(zhuǎn)債并購(gòu)支持上市公司發(fā)展等，以進(jìn)一步激發(fā)市場(chǎng)活力。同時(shí)，持續(xù)強(qiáng)化事前事中事后監(jiān)管，對(duì)于違法違規(guī)行為嚴(yán)肅處理，絕不姑息。

    三是守住風(fēng)險(xiǎn)底線。對(duì)于市場(chǎng)都很關(guān)注的上市公司股權(quán)質(zhì)押風(fēng)險(xiǎn)問題，證監(jiān)會(huì)在國(guó)務(wù)院金融穩(wěn)定發(fā)展委員會(huì)的統(tǒng)一領(lǐng)導(dǎo)下，加強(qiáng)上市公司股權(quán)質(zhì)押監(jiān)管，摸清底數(shù)、加強(qiáng)監(jiān)測(cè)，與人民銀行、銀保監(jiān)會(huì)等金融監(jiān)管部門緊密合作，推動(dòng)地方政府積極行動(dòng)，按照市場(chǎng)化、法治化原則，分類施策、有序處置，切實(shí)守住不發(fā)生系統(tǒng)性金融風(fēng)險(xiǎn)的底線。上市公司積極“自救”，地方政府紛紛設(shè)立紓困基金，銀行、保險(xiǎn)等通過信貸或者發(fā)行專項(xiàng)產(chǎn)品等給予支持，證券行業(yè)成立資管計(jì)劃對(duì)接項(xiàng)目，證券交易所發(fā)行紓困專項(xiàng)債券，私募基金等市場(chǎng)機(jī)構(gòu)加入紓困隊(duì)伍。在社會(huì)各界的共同努力下，當(dāng)前紓困民營(yíng)企業(yè)、化解股權(quán)質(zhì)押風(fēng)險(xiǎn)的良好氛圍和機(jī)制已經(jīng)形成，相關(guān)工作正在積極推進(jìn)中。

    閻慶民強(qiáng)調(diào)，習(xí)近平總書記在民營(yíng)企業(yè)座談會(huì)上對(duì)民營(yíng)企業(yè)發(fā)展提出了殷切期望，對(duì)民營(yíng)企業(yè)家提出了具體要求，這是各類上市公司和企業(yè)家共同的行為指南。在這里提幾點(diǎn)想法，與上市公司共勉。一要依法合規(guī)。合法經(jīng)營(yíng)是公司發(fā)展的底線。要強(qiáng)化法治意識(shí)和規(guī)則意識(shí)，在合法合規(guī)的前提下提高競(jìng)爭(zhēng)能力。二要完善治理。健全有效的公司治理是企業(yè)長(zhǎng)遠(yuǎn)發(fā)展的根基。要完善治理結(jié)構(gòu)，健全決策機(jī)制，加強(qiáng)監(jiān)督制衡，強(qiáng)化內(nèi)部控制，提高管理水平。三要專注主業(yè)。國(guó)內(nèi)外經(jīng)濟(jì)金融環(huán)境復(fù)雜多變，上市公司要聚焦實(shí)業(yè)、做精主業(yè)，汲取部分上市公司盲目擴(kuò)張、粗放發(fā)展、風(fēng)險(xiǎn)頻發(fā)的教訓(xùn)，提高抵御風(fēng)險(xiǎn)的能力。四要拓展視野。上市公司作為中國(guó)企業(yè)的優(yōu)秀代表，要增強(qiáng)創(chuàng)新能力和核心競(jìng)爭(zhēng)力，爭(zhēng)創(chuàng)具有全球競(jìng)爭(zhēng)力的世界一流企業(yè)。五要踐行責(zé)任。上市公司作為公眾公司，要加強(qiáng)信息披露，提高透明度，保護(hù)投資者尤其中小投資者的合法權(quán)益，積極踐行社會(huì)責(zé)任，維護(hù)良好企業(yè)形象。