私募基金“擁抱”新經(jīng)濟(jì) 監(jiān)管引導(dǎo)擴(kuò)大科創(chuàng)投資

    ■本報(bào)記者 杜雨萌

    無論是三個(gè)月前科創(chuàng)板的正式開市，或是正在“快馬加鞭”趕來的創(chuàng)業(yè)板改革，暢通創(chuàng)新創(chuàng)業(yè)企業(yè)與資本市場(chǎng)的深入對(duì)接，已愈發(fā)明朗且明確。

    10月20日，證監(jiān)會(huì)副主席李超在“第六屆世界互聯(lián)網(wǎng)大會(huì)資本市場(chǎng)助力數(shù)字經(jīng)濟(jì)創(chuàng)新發(fā)展論壇”上指出，要推動(dòng)完善創(chuàng)業(yè)投資支持政策。健全私募投資基金管理法規(guī)制度，進(jìn)一步完善資本市場(chǎng)服務(wù)創(chuàng)業(yè)投資的相關(guān)鼓勵(lì)政策，引導(dǎo)私募股權(quán)投資基金加大對(duì)科技創(chuàng)新企業(yè)的資金支持力度。

    業(yè)內(nèi)人士認(rèn)為，創(chuàng)業(yè)投資，是推動(dòng)“大眾創(chuàng)業(yè)、萬眾創(chuàng)新”的新型金融工具和重要資本力量，進(jìn)一步完善創(chuàng)業(yè)投資支持政策，除了在市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)中可以更好地進(jìn)行資金融通和資源配置外，對(duì)推動(dòng)供給側(cè)改革、經(jīng)濟(jì)轉(zhuǎn)型發(fā)展均有著重要的作用。

    此前，證監(jiān)會(huì)主席易會(huì)滿在主持召開私募股權(quán)和創(chuàng)投基金座談會(huì)上，同樣提到了私募股權(quán)基金行業(yè)要提高支持科技創(chuàng)新能力。具體來說，就是積極投早投小，投長期、投未來，大力支持高新技術(shù)企業(yè)、中小微企業(yè)和關(guān)鍵領(lǐng)域自主創(chuàng)新。

    據(jù)中國證券投資基金業(yè)協(xié)會(huì)數(shù)據(jù)顯示，截至2019年9月底，私募基金行業(yè)管理的總規(guī)模達(dá)到13.4萬億元，其中，私募股權(quán)投資基金和創(chuàng)業(yè)投資基金的規(guī)模達(dá)9.61萬億元。

    證監(jiān)會(huì)表示，私募股權(quán)基金作為新型的金融產(chǎn)品供給，有利于促進(jìn)創(chuàng)新資本形成，推動(dòng)生產(chǎn)要素向更具前景、更具活力的領(lǐng)域轉(zhuǎn)移和集聚，在支持科技創(chuàng)新、發(fā)展直接融資、助推產(chǎn)業(yè)轉(zhuǎn)型升級(jí)等方面，正發(fā)揮著日益重要的基礎(chǔ)性、戰(zhàn)略性作用。

    萬博新經(jīng)濟(jì)研究院副院長張海冰在接受《證券日?qǐng)?bào)》記者采訪時(shí)表示，廣義上看，私募股權(quán)投資基金包括種子基金、天使基金和風(fēng)險(xiǎn)投資基金，是金融行業(yè)中相對(duì)較為活躍的資本，也是與新經(jīng)濟(jì)、新供給和新動(dòng)能的發(fā)展培育關(guān)系最為密切的金融業(yè)務(wù)。

    在張海冰看來，中國經(jīng)濟(jì)下一步要實(shí)現(xiàn)高質(zhì)量發(fā)展，必須大力發(fā)展創(chuàng)造性思維含量更高的知識(shí)產(chǎn)業(yè)、文化產(chǎn)業(yè)、信息產(chǎn)業(yè)和高端服務(wù)業(yè)等，而私募股權(quán)投資基金對(duì)于推動(dòng)這些科技創(chuàng)新企業(yè)的發(fā)展，無疑是具有重要推動(dòng)作用的。同時(shí)，這也對(duì)監(jiān)管部門進(jìn)一步健全私募投資基金管理法規(guī)制度提出了新的要求。

    事實(shí)上，在今年國務(wù)院辦公廳公布的2019年立法工作計(jì)劃中，由證監(jiān)會(huì)起草的《私募投資基金管理暫行條例》已然在列。而在今年9月份，司法部副部長劉炤在出席第二屆中小投資者服務(wù)論壇時(shí)透露，司法部會(huì)同證監(jiān)會(huì)正抓緊研究、修改《私募投資基金管理暫行條例（草案）》，擬從資金募集、投資運(yùn)作、監(jiān)督管理和法律責(zé)任等方面，對(duì)投資者適當(dāng)性管理和投資者權(quán)益保護(hù)作出具體規(guī)定。

    “未來在健全私募投資基金管理法規(guī)制度方面，可以考慮通過差別化稅收等方式，在“投早投小”以及“投長期、投未來”等方面做出一定的安排，例如對(duì)私募股權(quán)基金介入時(shí)間較早、持股時(shí)間較長的項(xiàng)目收益，可以給予一定的稅收優(yōu)惠，以鼓勵(lì)私募股權(quán)基金行業(yè)形成良好的投資理念。”張海冰建議稱。