證監(jiān)會(huì)重啟證券基金投資咨詢機(jī)構(gòu)準(zhǔn)入 就相關(guān)規(guī)則公開征求意見

    本報(bào)見習(xí)記者 吳曉璐

    4月17日，記者從證監(jiān)會(huì)網(wǎng)站獲悉，為了規(guī)范證券基金投資咨詢業(yè)務(wù)，保護(hù)投資者及相關(guān)當(dāng)事人的合法權(quán)益，維護(hù)資本市場秩序，證監(jiān)會(huì)起草了《證券基金投資咨詢業(yè)務(wù)管理辦法（征求意見稿）》（簡稱《管理辦法》），現(xiàn)向社會(huì)公開征求意見。

    證監(jiān)會(huì)表示，投資咨詢業(yè)務(wù)是基礎(chǔ)性的資本市場中介服務(wù)，在消除資本市場信息不對稱、促進(jìn)中介機(jī)構(gòu)專業(yè)化分工、加強(qiáng)投資者教育等方面，有積極作用。同時(shí)，由于市場快速發(fā)展和內(nèi)外部環(huán)境變化，投資咨詢業(yè)務(wù)發(fā)展中也暴露出一些突出問題，有必要根據(jù)行業(yè)發(fā)展情況，制定統(tǒng)一的部門規(guī)章，對投資咨詢業(yè)務(wù)進(jìn)行全面規(guī)范，以保障行業(yè)長期規(guī)范發(fā)展。

    《管理辦法》主要內(nèi)容包括六條：一是明確業(yè)務(wù)類型和內(nèi)涵，將《證券法》《證券、期貨投資咨詢管理暫行辦法》規(guī)定的證券投資咨詢業(yè)務(wù)、《證券投資基金法》規(guī)定的基金投資顧問業(yè)務(wù)整合為證券基金投資咨詢業(yè)務(wù)，并具體劃分為證券投資顧問業(yè)務(wù)、基金投資顧問業(yè)務(wù)、發(fā)布證券研究報(bào)告業(yè)務(wù)等類別；二是分類作出準(zhǔn)入安排，明確從事證券基金投資咨詢業(yè)務(wù)應(yīng)依法經(jīng)中國證監(jiān)會(huì)核準(zhǔn)或者注冊，并依據(jù)上位法的規(guī)定，明確了具體準(zhǔn)入要求和申請審批程序；三是加強(qiáng)合規(guī)內(nèi)控要求，要求投資咨詢機(jī)構(gòu)健全合規(guī)管理、內(nèi)部控制和風(fēng)險(xiǎn)管理；四是建立以機(jī)構(gòu)為主體提供服務(wù)的業(yè)務(wù)組織方式，全面提升服務(wù)質(zhì)量；五是完善人員管理和行為規(guī)范要求，嚴(yán)格從業(yè)人員和高管人員資質(zhì)管理，要求投資咨詢機(jī)構(gòu)及從業(yè)人員誠實(shí)守信、勤勉盡責(zé)；六是健全退出機(jī)制，強(qiáng)化事后監(jiān)管等。

    據(jù)了解，《管理辦法》起草遵循四大原則。一是實(shí)現(xiàn)“進(jìn)出有序”。在大幅提高準(zhǔn)入門檻的基礎(chǔ)上，重啟證券基金投資咨詢機(jī)構(gòu)的準(zhǔn)入，鼓勵(lì)支持治理規(guī)范、適應(yīng)監(jiān)管、資本實(shí)力強(qiáng)的機(jī)構(gòu)合法持牌經(jīng)營，優(yōu)化行業(yè)競爭格局；同時(shí)，補(bǔ)足制度供給，切實(shí)強(qiáng)化監(jiān)管和處罰，提高違法違規(guī)成本，通過行政處罰或者業(yè)務(wù)許可有效期續(xù)展等形式，對不符合資質(zhì)要求或者嚴(yán)重違法違規(guī)的機(jī)構(gòu)堅(jiān)決出清，促進(jìn)行業(yè)新陳代謝、自我凈化。

    二是保持“雙向平衡”。將機(jī)構(gòu)的內(nèi)部控制要求和外部行為規(guī)范相結(jié)合，重點(diǎn)補(bǔ)足內(nèi)控要求，要求公司健全法人治理，參照證券公司、基金管理公司標(biāo)準(zhǔn)，全面強(qiáng)化投資咨詢機(jī)構(gòu)的內(nèi)部控制、合規(guī)管理和風(fēng)險(xiǎn)管理制度。同時(shí)整合更新行為監(jiān)管和功能監(jiān)管規(guī)則，對出借轉(zhuǎn)讓牌照、股份代持、違規(guī)承諾收益、誤導(dǎo)性宣傳等突出違法違規(guī)行為予以明確禁止。

    三是實(shí)現(xiàn)“結(jié)構(gòu)優(yōu)化”。豐富和完善業(yè)務(wù)類型，明確投資建議服務(wù)可涵蓋證券、基金、衍生品等各類標(biāo)的，形成證券投資顧問、基金投資顧問、發(fā)布研究報(bào)告三種類型為主體的業(yè)務(wù)結(jié)構(gòu)，更好滿足客戶的財(cái)富管理需求。

    四是確保“風(fēng)險(xiǎn)匹配”。強(qiáng)化投資者適當(dāng)性管理，要求投資咨詢機(jī)構(gòu)根據(jù)風(fēng)險(xiǎn)程度確定受眾群體，確保業(yè)務(wù)的風(fēng)險(xiǎn)特征和投資者風(fēng)險(xiǎn)承受能力相匹配。引導(dǎo)投資咨詢機(jī)構(gòu)主要面向資管產(chǎn)品、專業(yè)機(jī)構(gòu)等機(jī)構(gòu)投資者提供股票等高風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)的投資建議，對普通投資者則主要提供公募基金等相對低風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)的投資建議服務(wù)。

（編輯 孫倩）