滬深交易所：有條件放寬股票質(zhì)押式回購違約處置協(xié)議轉(zhuǎn)讓要求

    本報記者 張歆 姜楠

    為防范化解上市公司股東股票質(zhì)押風險，積極支持新型冠狀病毒感染肺炎疫情防控工作，保障資本市場穩(wěn)定健康發(fā)展，近日，經(jīng)中國證監(jiān)會批準，滬深交易所發(fā)布了《關(guān)于通過協(xié)議轉(zhuǎn)讓方式進行股票質(zhì)押式回購交易違約處置相關(guān)事項的通知》（以下簡稱《通知》）。

    2019年以來，隨著市場環(huán)境變化，股票質(zhì)押風險逐步緩解。但從總體來看，化解股票質(zhì)押風險，特別是控股股東高比例質(zhì)押風險，具有長期性和復(fù)雜性。近兩年，滬深交易所通過優(yōu)化股票質(zhì)押式回購違約合約展期安排、支持發(fā)行紓困專項債等方式，為上市公司股東紓解股票質(zhì)押困境提供支持；通過強化股份質(zhì)押的信息披露要求，引導(dǎo)大股東合理控制質(zhì)押比例，強化質(zhì)押風險防范。

    新型冠狀病毒疫情發(fā)生以來，為了支持抗疫工作，證監(jiān)會明確股票質(zhì)押協(xié)議在疫情防控期間到期，客戶由于還款困難申請展期的，如是湖北地區(qū)客戶（即注冊地在湖北省內(nèi)的企業(yè)或者住所地在湖北省內(nèi)的居民），可申請展期6個月，由證券公司協(xié)助辦理展期事宜；如是其他地區(qū)客戶，可與證券公司協(xié)商展期3至6個月，以紓解相關(guān)企業(yè)和個人的流動性困難。本次放寬股票質(zhì)押式回購違約處置涉及的協(xié)議轉(zhuǎn)讓辦理要求，是關(guān)于紓解上市公司股票質(zhì)押風險的“監(jiān)管組合拳”之一。

    《通知》對受疫情等因素影響產(chǎn)生股票質(zhì)押違約的企業(yè)，提供了更多可選的處置途徑，有利于幫助其輕裝上陣。股票質(zhì)押協(xié)議在疫情期間到期的，相關(guān)企業(yè)或個人可以選擇申請展期。如果相關(guān)企業(yè)或個人確有違約處置需求的，也可以依據(jù)《通知》進行處置。

    為了防范通過集中交易進行違約處置對市場產(chǎn)生沖擊，本次《通知》在嚴格限制適用條件的前提下，對通過協(xié)議轉(zhuǎn)讓方式進行股票質(zhì)押式回購違約處置作出了針對性規(guī)定，將單筆轉(zhuǎn)讓比例下限由5%降為2%，并適當放寬了轉(zhuǎn)讓價格限制。其目的在于為轉(zhuǎn)讓雙方提供更大的自主協(xié)商空間，提高股票質(zhì)押式回購違約處置的便利性。

    與此同時，《通知》明確了上述處置方式的適用條件和配套監(jiān)管要求：一是僅適用于擬轉(zhuǎn)讓股票質(zhì)押登記已滿12個月的情形。對于不滿足《通知》規(guī)定的轉(zhuǎn)讓條件，但是滿足《上海證券交易所上市公司股份協(xié)議轉(zhuǎn)讓業(yè)務(wù)辦理指引》（以下簡稱《辦理指引》）規(guī)定的協(xié)議轉(zhuǎn)讓條件的，仍然可以按照《辦理指引》進行協(xié)議轉(zhuǎn)讓。二是要求轉(zhuǎn)讓雙方在申請辦理股票質(zhì)押回購違約處置協(xié)議轉(zhuǎn)讓前，及時按照《通知》規(guī)定通過上市公司履行信息披露義務(wù)，對未達到權(quán)益變動披露標準的，要求披露本次協(xié)議轉(zhuǎn)讓事項權(quán)益變動的提示性公告。三是要求質(zhì)權(quán)人和出讓方、受讓方共同簽署轉(zhuǎn)讓協(xié)議，并對相關(guān)協(xié)議轉(zhuǎn)讓業(yè)務(wù)是否符合辦理條件進行核實。四是對于提交材料不符合真實、準確、完整要求或者違反承諾的，上交所將采取相應(yīng)監(jiān)管措施或者紀律處分。