監(jiān)管層多次發(fā)聲推動中長期資金入市 險資增量規(guī)模理論上或達8000億元

    本報記者 包興安

    監(jiān)管部門多次發(fā)聲推動社?；?、保險資金等中長期資金入市。就險資而言，據(jù)專家測算，理論上可以為A股帶來8000億元左右的增量資金。

    近年來，積極引導長期資金入市，是資本市場改革發(fā)展的重要舉措之一。去年，證監(jiān)會推出資本市場深化改革12個方面重點任務，其中一項是推動更多中長期資金入市，推動放寬各類中長期資金入市比例和范圍。

    今年以來，監(jiān)管部門也多次就推動中長期資金入市發(fā)聲。證監(jiān)會副主席閻慶民2月15日在國務院聯(lián)防聯(lián)控機制新聞發(fā)布會上表示，積極拓展中長期資金來源。

    4月27日，證監(jiān)會有關(guān)負責人表示，在創(chuàng)業(yè)板改革推進過程中，證監(jiān)會將會同有關(guān)方面推出一系列配套改革措施，認真貫徹新修訂的證券法，完善有關(guān)制度規(guī)則，嚴厲打擊欺詐發(fā)行等違法行為，穩(wěn)步推進實施新證券法規(guī)定的證券民事訴訟制度，推動社?；?、保險資金、養(yǎng)老金等中長期資金入市。

    5月15日，證監(jiān)會主席易會滿在2020年“5·15全國投資者保護宣傳日”活動上表示，繼續(xù)加大與有關(guān)方面的溝通協(xié)調(diào)力度，推動放寬各類中長期資金入市的比例和范圍，盡快推動實現(xiàn)個人養(yǎng)老金投資公募基金政策落地。

    中國國際經(jīng)濟交流中心經(jīng)濟研究部副部長劉向東對《證券日報》記者表示，推動社保、保險等資金入市，一方面是拓展中長期資金來源，提升權(quán)益類資金比重，同時推動機構(gòu)投資者做大做強社保、保險等資金的保值增值。

    “目前來看，社保資金和保險資金在實現(xiàn)多元化投資的同時，積極進入資本市場，并把居民儲蓄轉(zhuǎn)化為長期入市資金，將為市場注入長期穩(wěn)定的資金來源，有助于提振市場信心。”劉向東說。

    就保險資金而言，今年保險資金開始積極加倉股票和證券投資基金。銀保監(jiān)會最新數(shù)據(jù)顯示，截至2020年4月份，保險資金運用余額為19.61萬億元，較上年末增長5.82%。其中，股票和證券投資基金規(guī)模為2.67萬億元，占比13.60%，較上年末提升0.44個百分點，較上月提升0.78個百分點。

    據(jù)記者計算，從單月看，2月份保險資金新增股票和證券投資基金投資資金521億元，3月份新增投資資金75億元，4月份新增投資資金大幅增加至1775億元。

    此前，有市場消息稱，保險資金權(quán)益投資比例或?qū)⒎艑捴?0%，并將根據(jù)資產(chǎn)負債管理評估結(jié)果采取差異化監(jiān)管。

    蘇寧金融研究院高級研究員陶金對《證券日報》記者說，社?；鸷捅ｋU資金入市是長期的趨勢。若保險資金權(quán)益投資比例按照“30%上限提升至40%上限”計算，理論上可以為A股帶來8000億元左右的增量資金。

    “保險資金一般關(guān)注長至5年、10年的長期資產(chǎn)走勢，其長期投資特征明顯。”陶金表示，增量資金入市，除了本身帶來流動性以外，一方面可以提升股市中價值投資的比例，使市場運行更加健康，另一方面也可以提高機構(gòu)投資者的比例，使得市場發(fā)展更加成熟。對于險資自身而言，隨著權(quán)益型資產(chǎn)配置比例的提升，將長期提高保險公司的資產(chǎn)管理收益。

    “吸引中長期資金入市，關(guān)鍵還是維護好資本市場，并發(fā)揮其增值保值的作用，特別是加強監(jiān)管，強化入市后的信息披露，讓投資者能發(fā)現(xiàn)穩(wěn)定的投資標的，從而分享優(yōu)質(zhì)企業(yè)成長的紅利。”劉向東建議，監(jiān)管部門還可以出臺長期投資激勵措施，促進資本市場高質(zhì)量發(fā)展。