深交所：上市公司風(fēng)險按四級分類劃分

    8月30日，深交所發(fā)布《上市公司風(fēng)險分類管理辦法》?！斗诸愞k法》以分類評級標(biāo)準(zhǔn)為基礎(chǔ)，多角度、全鏈條監(jiān)測上市公司風(fēng)險及規(guī)范運作情況，將上市公司劃分為高風(fēng)險類、次高風(fēng)險類、關(guān)注類、正常類四個等級，并根據(jù)分類結(jié)果進行差異化監(jiān)管。這是深交所推進分類監(jiān)管、精準(zhǔn)監(jiān)管、科技監(jiān)管，健全風(fēng)險防控制度，提升一線監(jiān)管效能的重要舉措。

    分類監(jiān)管是落實上市公司監(jiān)管要求的基本方法和有效途徑。近年來，深交所充分利用人工智能、大數(shù)據(jù)等前沿技術(shù)，開發(fā)建設(shè)風(fēng)險監(jiān)測智能平臺，推進監(jiān)管經(jīng)驗與智能科技深度融合?！斗诸愞k法》在總結(jié)監(jiān)管實踐經(jīng)驗的基礎(chǔ)上，進一步完善風(fēng)險分類監(jiān)管制度，是構(gòu)建“人工+科技”監(jiān)管新模式的積極探索。

    深交所將按照上市公司風(fēng)險嚴重程度和受監(jiān)管關(guān)注程度不同，將上市公司從高到低依次分為高風(fēng)險類、次高風(fēng)險類、關(guān)注類、正常類四個等級?！斗诸愞k法》明確，深交所分別從財務(wù)舞弊風(fēng)險、經(jīng)營風(fēng)險、治理及運作風(fēng)險、市場風(fēng)險、退市風(fēng)險五個維度對上市公司風(fēng)險等級進行評估分類。在對公司年度報告審核工作完成后確定公司分類等級，后續(xù)根據(jù)日常監(jiān)管情況及公司風(fēng)險變化情況等動態(tài)調(diào)整公司分類等級。

    具體來看，若上市公司存在12種情形之一，如涉嫌存在違法違規(guī)行為、期末商譽占凈資產(chǎn)比例超過50%、控股股東及其一致行動人股票質(zhì)押比例超過80%、公司涉嫌利用熱點概念炒作公司股價等，其分類等級不得為正常類。

    上市公司存在11種情形之一的，其分類等級原則上應(yīng)為次高風(fēng)險類，如公司存在控制權(quán)爭奪、控股股東過半數(shù)股權(quán)被司法凍結(jié)或強制執(zhí)行、公司被實施風(fēng)險警示等。

    上市公司存在10種情形之一的，如主營業(yè)務(wù)陷入停頓、公司被列為失信被執(zhí)行人或被列入經(jīng)營異常名錄、公司申請或被申請破產(chǎn)清算、破產(chǎn)重整等，其分類等級原則上應(yīng)為高風(fēng)險類。

    按照“抓兩頭帶中間”的監(jiān)管思路，《分類辦法》明確對不同類別公司實施差異化監(jiān)管安排，優(yōu)化監(jiān)管資源分配，提升監(jiān)管工作的精準(zhǔn)性。《分類辦法》明確對財務(wù)造假、資金占用、違規(guī)擔(dān)保等違法違規(guī)行為“零容忍”，對高風(fēng)險類及次高風(fēng)險類上市公司重點配置監(jiān)管資源，對其信息披露、并購重組、再融資等事項予以重點關(guān)注。規(guī)定高風(fēng)險類公司信息披露考評不得為A、取消信息披露直通車資格、年度報告雙重審查、公開年度報告問詢函及回復(fù)等，引導(dǎo)上市公司聚焦主業(yè)、誠信經(jīng)營、規(guī)范運作。

    此外，《分類辦法》還進一步壓緊壓實中介機構(gòu)責(zé)任，督促中介機構(gòu)勤勉盡責(zé)。此外，《分類辦法》聚焦實際控制人和董監(jiān)高等“關(guān)鍵少數(shù)”，增加相關(guān)人員合規(guī)培訓(xùn)頻次，督促其明規(guī)則、守底線、知敬畏，從源頭推動提高上市公司質(zhì)量。

    綜合來看，《分類辦法》明確了有效使用分類監(jiān)管信息的工作機制。一是完善與證監(jiān)會及其派出機構(gòu)的分類監(jiān)管溝通協(xié)作機制，共享監(jiān)管資源，推進監(jiān)管協(xié)作，合力化解上市公司風(fēng)險，推動提高上市公司質(zhì)量。二是向地方政府通報有關(guān)情況，配合地方政府共同防范化解公司風(fēng)險。三是向高風(fēng)險類公司通報其評級情況，強化分類評級結(jié)果對上市公司的督促警示作用，提升上市公司規(guī)范運作的自覺性和主動性。

    深交所相關(guān)負責(zé)人表示，深交所將抓好《分類辦法》落地執(zhí)行，推進分類監(jiān)管、精準(zhǔn)監(jiān)管、科技監(jiān)管，著力促進上市公司提升信息披露質(zhì)量和規(guī)范運作水平，致力于打造形成體現(xiàn)高質(zhì)量發(fā)展要求的上市公司群體，共建良好的資本市場生態(tài)體系。