上交所：嚴肅處理性質(zhì)嚴重影響惡劣的實質(zhì)違規(guī)

    本報記者 張歆

    10月16日，上交所正式發(fā)布《上海證券交易所上市公司自律監(jiān)管規(guī)則適用指引第2號——紀律處分實施標準》（以下簡稱《處分標準》）。上交所相關負責人表示，本次公開發(fā)布《處分標準》，主要有如下三個方面的考慮：一是推動提高上市公司質(zhì)量的組成內(nèi)容。二是落實新證券法要求，強化精準監(jiān)管。三是進一步提升監(jiān)管透明度，規(guī)范監(jiān)管履職行為。

    去年以來，證監(jiān)會多次強調(diào)科學監(jiān)管、分類監(jiān)管、專業(yè)監(jiān)管、持續(xù)監(jiān)管，持續(xù)提升監(jiān)管效能。上交所本次制定《處分標準》，遵循“建制度、不干預、零容忍”的方針，以更好落實分類監(jiān)管、精準監(jiān)管為目標，著力精細責任區(qū)分。

    一是落實精準監(jiān)管，將“寬嚴相濟”作為標準制定的基本原則。《處分標準》以“寬嚴相濟”作為指導原則，著力精細化責任區(qū)分，區(qū)分不同案件類型、同類案件不同個案、同案不同責任主體等方面作出差異化安排，提高自律監(jiān)管的針對性。同時，《處分標準》充分考慮上市公司實際情況和發(fā)展需求，以推動提高上市公司質(zhì)量為導向，責任追究時為全面整改、“脫胎換骨”、有一定經(jīng)營能力的公司脫困轉型留有空間，使紀律處分既能達到懲戒效果，又減少對上市公司發(fā)展的影響。

    二是區(qū)分案件類型，嚴肅處理性質(zhì)嚴重、影響惡劣的實質(zhì)違規(guī)?！短幏謽藴省钒凑?ldquo;管少管精才能管好”的要求，區(qū)分不同違規(guī)類型，在責任標準、處理力度上有所不同。對于財務造假、資金占用、違規(guī)擔保、重大并購重組違規(guī)等性質(zhì)嚴重、影響惡劣的實質(zhì)違規(guī)，嚴格落實“零容忍”的工作要求，明確公開譴責等較高檔次的處分標準，對主要責任人嚴懲不貸。對于違規(guī)性質(zhì)屬于單純的信息披露形式瑕疵、日常工作疏忽，未對公司造成重大損失、市場影響不大的案件，處理力度較輕，主要以警示提醒為目的。

    三是區(qū)分個案情節(jié)，充分考慮整改情況、主觀過錯等作出差異化處理?！短幏謽藴省穮^(qū)分違規(guī)嚴重程度，綜合考慮涉案金額和比例、實際損失、市場影響、整改情況、主觀過錯等主客觀具體情節(jié)，作出差異化處理。典型情形如，自查自糾、快速整改、挽回損失并按規(guī)定認真披露的違規(guī)行為，可作為從輕、減輕或免除情節(jié)；對當事人明顯疏忽所致的“無心之失”，將其主觀狀態(tài)作為重要考量情節(jié)；但對涉案金額巨大、占比很高、對公司造成實際損失、市場影響惡劣的違規(guī)行為，或者故意實施、被發(fā)現(xiàn)后拒不核實、拒不整改、不及時對外披露的違規(guī)行為，依規(guī)嚴肅查處。

    四是區(qū)分責任主體，對上市公司與控股股東、董監(jiān)高責任作出合理分配認定?！短幏謽藴省犯鶕?jù)責任人的權限范圍、履職情況、作用大小等，合理認定分配不同主體的責任，做到責罰相當。一方面，提高區(qū)分上市公司責任與控股股東、實際控制人、董監(jiān)高責任的精準度，控股股東、實控人主導的違規(guī)行為，由其承擔主要責任，上市公司或董監(jiān)高確不知情、沒有明顯過錯，且積極采取補救措施的，可以從輕、減輕或免除處理。另一方面，明確區(qū)分公司內(nèi)部董監(jiān)高個人責任，包括一般董監(jiān)高的直接責任與董事長、總經(jīng)理的管理責任，直接參與經(jīng)營管理的內(nèi)部董事與不在公司常規(guī)任職的獨立董事責任，負責信息披露事務的董事會秘書與直接參與實施相關違規(guī)事項的其他董監(jiān)高責任。

    下一步，上交所將督促上市公司專注主業(yè)、改善經(jīng)營、誠實守信、規(guī)范運作，推動提高上市公司質(zhì)量。

    一是積極落實“精準監(jiān)管、科學問責”要求，充分發(fā)揮一線監(jiān)管“三及時”特點，執(zhí)行落實好《處分標準》。及時有效處理擾亂證券市場秩序、損害投資者利益的重大惡性違規(guī)案件，實事求是地做好責任區(qū)分，增強自律監(jiān)管的公信力。二是主動適應監(jiān)管形勢與市場實際，持續(xù)總結實踐經(jīng)驗，不斷優(yōu)化完善類型化違規(guī)處理標準。條件成熟后，以監(jiān)管問答、實施細則等方式適時對外公開，增加法制供給，更好地滿足服務于上市公司高質(zhì)量發(fā)展的制度需求。三是結合《處分標準》的解釋適用，做好培訓服務、與當事人溝通解釋等工作，加強宣傳引導，幫助市場正確理解紀律處分的監(jiān)管邏輯及處理標準，強化事前警示及預防作用，提升上市公司及“關鍵少數(shù)”規(guī)范運作水平，從源頭上控制和減少違規(guī)。四是持續(xù)深化自律監(jiān)管與行政監(jiān)管的銜接配合，通過依法依規(guī)做好紀律處分工作，有效加強對違規(guī)行為的一線監(jiān)管，形成資本市場的監(jiān)管合力，協(xié)力提高監(jiān)管執(zhí)法效能，切實維護投資者合法權益。