深交所發(fā)布參考文本 提升公司債持有人會議效率

    深交所昨日發(fā)布《公司債券持有人會議規(guī)則編制指南（參考文本）》（下稱《參考文本》），就近期市場廣泛關(guān)注的公司債券持有人會議召集、召開、決議等事項提供規(guī)則起草指南。

    《參考文本》以提升債券持有人會議決策效率與促進決議落地為導(dǎo)向，厘清受托管理人、發(fā)行人、投資者各方權(quán)責，進一步提升債券持有人會議保護投資者權(quán)益的效能。這是深交所進一步貫徹落實新證券法關(guān)于加大投資者保護力度相關(guān)要求，加強公司債券投資者權(quán)益保護，更好發(fā)揮債券持有人會議機制實效，為市場主體提供更精準、更有溫度的監(jiān)管服務(wù)舉措。

    從具體內(nèi)容看，《參考文本》采用有限列舉、增加財務(wù)指標輔助判斷等方式進一步細化會議決議決策情形，提高規(guī)則適用可操作性?！秴⒖嘉谋尽犯鶕?jù)對債券持有人權(quán)益影響程度不同將會議議案分為特別議案及一般議案，并設(shè)立差異化表決通過比例安排，在保護投資者權(quán)益的同時提高會議決策效率。

    會前準備方面，《參考文本》約定受托管理人為主要召集人，并強化召集人牽頭作用，加強與發(fā)行人、增信主體、持有人等利益相關(guān)主體的溝通力度，并對議案進行修改完善，確保會議議案合法合規(guī)并切實可行。在會議過程中，明確發(fā)行人或其相關(guān)方應(yīng)當按照召集人要求出席會議并接受詢問、作出說明。會議決議形成后，受托管理人應(yīng)積極履職盡責，督促發(fā)行人或其相關(guān)方及時回復(fù)或有效落實。

    會議程序方面，《參考文本》細化會議召開、召集與決議各關(guān)鍵節(jié)點的程序性要求?！秴⒖嘉谋尽芳s定可在緊急并有利于債券持有人權(quán)益保護情形下縮短會議通知時間，并允許針對預(yù)計不會對債券持有人權(quán)益保護產(chǎn)生重大不利影響的擬審議事項設(shè)置簡化程序。

    最高人民法院近期印發(fā)《全國法院審理債券糾紛案件座談會紀要》（下稱《紀要》），就債券持有人會議回避表決安排、決議約束力、訴訟主體資格等事項予以規(guī)范。《參考本文》參照《紀要》相關(guān)規(guī)定，細化回避表決的發(fā)行人及其關(guān)聯(lián)方具體范圍，新增增信主體及債務(wù)承接方回避表決安排；明確除另有規(guī)定或約定外，持有人會議決議對全體持有人生效；重申受托管理人有權(quán)依據(jù)會議決議授權(quán)代表全部或部分持有人提起、參與訴訟。

    深交所表示，下一步將不斷完善基礎(chǔ)制度，積極回應(yīng)市場關(guān)切，持續(xù)加強法治保障和制度供給，將保護投資者合法權(quán)益貫穿監(jiān)管全過程，助力打造一個規(guī)范、透明、開放、有活力、有韌性的資本市場。