北交所第二批三件審核規(guī)則公開征求意見 專家稱“延長(zhǎng)財(cái)報(bào)有效期”提升審核效率

    本報(bào)記者 昌校宇

    9月10日，北京證券交易所（以下簡(jiǎn)稱“北交所”）三件審核規(guī)則公開征求意見。這距離首批三件業(yè)務(wù)規(guī)則公開征求意見僅過去5天，“北交所速度”再現(xiàn)。

    三件審核規(guī)則包括《北京證券交易所向不特定合格投資者公開發(fā)行股票并上市審核規(guī)則》（以下簡(jiǎn)稱《發(fā)行上市審核規(guī)則》）、《北京證券交易所上市公司證券發(fā)行上市審核規(guī)則》、《北京證券交易所上市公司重大資產(chǎn)重組審核規(guī)則》。

    《證券日?qǐng)?bào)》記者注意到，三件規(guī)則主要對(duì)四方面內(nèi)容作出規(guī)定：

    一是落實(shí)試點(diǎn)注冊(cè)制相關(guān)要求。堅(jiān)持以信息披露為中心的審核理念，通過審核問詢等方式督促發(fā)行人、上市公司等信息披露義務(wù)人提高信息披露質(zhì)量，壓實(shí)保薦機(jī)構(gòu)、獨(dú)立財(cái)務(wù)顧問、證券服務(wù)機(jī)構(gòu)及相關(guān)人員責(zé)任，引導(dǎo)各市場(chǎng)主體歸位盡責(zé)。

    9月3日，證監(jiān)會(huì)已明確，試點(diǎn)證券公開發(fā)行注冊(cè)制，建立北交所審核與證監(jiān)會(huì)注冊(cè)各有側(cè)重、相互銜接的審核注冊(cè)流程，各項(xiàng)安排與科創(chuàng)板、創(chuàng)業(yè)板總體保持一致。北交所開市后，全國(guó)股轉(zhuǎn)公司精選層在審項(xiàng)目平移至北交所，按照注冊(cè)制要求繼續(xù)履行審核、注冊(cè)程序。

    北京利物投資管理有限公司創(chuàng)始合伙人常春林對(duì)《證券日?qǐng)?bào)》記者表示，北交所堅(jiān)持以信息披露為中心的審核理念，對(duì)完善市場(chǎng)運(yùn)行機(jī)制、發(fā)揮市場(chǎng)在資源配置中的核心作用意義重大。發(fā)行人在滿足基本發(fā)行條件的基礎(chǔ)上，以投資者需求為導(dǎo)向，真實(shí)、準(zhǔn)確、完整、及時(shí)地披露信息，呈現(xiàn)最真實(shí)的上市公司。投資者根據(jù)發(fā)行人披露的信息對(duì)發(fā)行人的投資價(jià)值、盈利能力進(jìn)行審慎決策，形成合理價(jià)格。

    二是貫徹公開透明審核理念。將審核流程、審核結(jié)果等關(guān)鍵節(jié)點(diǎn)信息、交易所問詢等審核意見全面向市場(chǎng)公開，充分接受社會(huì)監(jiān)督。規(guī)定各項(xiàng)審核工作時(shí)限，重組上市審核最長(zhǎng)不超過3個(gè)月，其他審核事項(xiàng)最長(zhǎng)不超過2個(gè)月，明確市場(chǎng)預(yù)期。

    常春林認(rèn)為，此舉有利于充分發(fā)揮示范帶動(dòng)作用，吸引更多優(yōu)質(zhì)創(chuàng)新型中小企業(yè)在北交所上市，進(jìn)而提高上市公司質(zhì)量，引導(dǎo)更多中長(zhǎng)期資金進(jìn)入。

    三是明確具體審核流程。對(duì)受理、審核機(jī)構(gòu)出具審核意見、提交上市委員會(huì)或并購(gòu)重組委員會(huì)審議、交易所出具審核意見或決定、報(bào)中國(guó)證監(jiān)會(huì)注冊(cè)等流程作出具體安排，明確相關(guān)職責(zé)分工和程序銜接，確保發(fā)行并購(gòu)審核注冊(cè)工作高效有序運(yùn)行。

    此外，《發(fā)行上市審核規(guī)則》明確，招股說明書中引用的財(cái)務(wù)報(bào)表有效期為6個(gè)月不變，但特別情況下可申請(qǐng)延長(zhǎng)的期限從1個(gè)月調(diào)整為3個(gè)月，即將財(cái)務(wù)報(bào)告有效期由“6+1”延長(zhǎng)至“6+3”。

    對(duì)此，北京南山投資創(chuàng)始人周運(yùn)南告訴《證券日?qǐng)?bào)》記者，延長(zhǎng)財(cái)務(wù)報(bào)告有效期這一優(yōu)化調(diào)整非常出彩。原來(lái)在精選層時(shí)，每到半年報(bào)和年報(bào)期，絕大多數(shù)排隊(duì)企業(yè)不得不中止申請(qǐng)，等待財(cái)報(bào)披露，嚴(yán)重影響審核進(jìn)度。由“6+1”升為“6+3”后，北交所上市審核效率會(huì)得到有效提升。

    四是加強(qiáng)自律管理。進(jìn)一步強(qiáng)化對(duì)發(fā)行人及中介機(jī)構(gòu)等相關(guān)主體的違規(guī)責(zé)任追究，細(xì)化違規(guī)情形，豐富懲處手段，與證監(jiān)會(huì)發(fā)行注冊(cè)相關(guān)部門規(guī)章中的違規(guī)處理相銜接，總體要求與科創(chuàng)板、創(chuàng)業(yè)板保持一致。

    在常春林看來(lái)，加大懲處力度有利于發(fā)揮交易所自律監(jiān)管的核心作用，對(duì)于維護(hù)市場(chǎng)秩序、凈化市場(chǎng)生態(tài)、有效防范風(fēng)險(xiǎn)、保護(hù)投資者權(quán)益、更好服務(wù)市場(chǎng)主體、增強(qiáng)市場(chǎng)主體活力均有積極作用。

    常春林總結(jié)道，三件審核規(guī)則的安排有利于增強(qiáng)資本市場(chǎng)對(duì)創(chuàng)新型中小企業(yè)的包容性，更好地服務(wù)具備扎實(shí)技術(shù)研發(fā)能力、擁有核心技術(shù)壁壘、經(jīng)營(yíng)穩(wěn)健、成長(zhǎng)性高的“專精特新”中小企業(yè)，進(jìn)一步完善支持創(chuàng)新的資本形成機(jī)制。