北交所融資并購規(guī)則出爐 財報有效期可延長至9個月

    審核機制安排將持續(xù)完善;所屬網站昨日上線試運行，主要包含三個內容模塊

    北京證券交易所就第二批基本業(yè)務規(guī)則征求意見，分別為《北京證券交易所向不特定合格投資者公開發(fā)行股票并上市審核規(guī)則》《北京證券交易所上市公司證券發(fā)行上市審核規(guī)則》《北京證券交易所上市公司重大資產重組審核規(guī)則》。北交所表示，此次征求意見的規(guī)則構建了北交所履行發(fā)行上市和融資并購審核職責的基本制度框架，未來還將持續(xù)完善審核機制安排。

    此外，作為北京證券交易所上市公司信息披露平臺，北京證券交易所網站（網址：www.bse.cn）昨日上線試運行。

    堅持以用戶體驗為中心

    北交所官網上線試運行初期，主要包含三個內容模塊：一是業(yè)務規(guī)則模塊，當前主要作為北交所各項業(yè)務規(guī)則公開征求意見的平臺，是各類市場主體參與規(guī)則制定的重要渠道。二是投資者教育模塊，對北交所相關業(yè)務規(guī)則進行官方解讀，是廣大投資者理解業(yè)務規(guī)則核心要義的學習平臺。三是北交所簡介和要聞板塊，對北交所基本情況進行介紹，及時展示市場重要新聞和發(fā)展動態(tài)，是各類用戶迅速獲取北交所資訊的有效途徑。

    根據《證券法》規(guī)定，北交所官網將作為北交所上市公司信息披露平臺，是全方位服務各市場參與主體的重要平臺和窗口。隨著北交所設立各項工作不斷推進、市場業(yè)務不斷豐富，北交所官網將陸續(xù)上線發(fā)行上市專區(qū)、上市公司信息披露、行情信息揭示、統(tǒng)計數據發(fā)布、法規(guī)制度展示等內容和功能。

    北交所表示，將堅持以用戶體驗為中心，根據市場建設發(fā)展情況，不斷提升網站綜合效能，打造服務創(chuàng)新型中小企業(yè)的權威信息平臺。

    規(guī)則總體安排

    與科創(chuàng)板、創(chuàng)業(yè)板保持一致

    此次征求意見的規(guī)則是北交所試點注冊制、履行審核職責的基本規(guī)則依據，主要內容為股票發(fā)行審核、重大資產重組審核等方面的具體要求，總體安排與科創(chuàng)板、創(chuàng)業(yè)板保持一致。

    一是貫徹以信息披露為中心的審核理念，通過審核問詢等多種方式，引導發(fā)行人“講清楚”，督促中介機構“核清楚”，保障投資者“看清楚”。二是堅持公開透明的審核原則，設置高效有序的審核流程，保障與中國證監(jiān)會發(fā)行注冊程序順暢銜接。三是強化配套自律監(jiān)管安排，加大懲處力度，提高違規(guī)成本，壓實發(fā)行人的主體責任，引導保薦機構、證券服務機構等市場主體歸位盡責。

    上述三件業(yè)務規(guī)則吸收借鑒了科創(chuàng)板、創(chuàng)業(yè)板試點注冊制經驗，總結了前期新三板精選層的有關實踐，形成了契合創(chuàng)新型中小企業(yè)發(fā)展規(guī)律和需求特點的制度安排。

    公開發(fā)行并上市審核方面，主要是落實注冊制要求，在精選層自律審查安排基礎上進一步優(yōu)化完善，一是明確銜接分工，實行“一次申報、一次受理”，北交所受理發(fā)行申請文件并審核通過后，報中國證監(jiān)會履行注冊程序。二是延長財務報告有效期，招股說明書中引用的財務報表有效期為6個月，可申請延長的期限從1個月調整為3個月。三是完善審核時限總體要求，明確發(fā)行人及保薦機構問詢回復總時限為3個月，上市委員會暫緩審議時限為2個月，進一步明確審核預期。

    上市公司融資并購方面，為更好地服務創(chuàng)新型中小企業(yè)持續(xù)融資，除遵循注冊制一般要求外，也作出體現(xiàn)市場定位和特色的具體制度安排。一是支持企業(yè)按需靈活融資，對上位法規(guī)定的自辦發(fā)行、授權發(fā)行等特色融資機制設置了快速、便捷的申報和審核安排。二是建立兼具包容性與規(guī)范性的重組審核機制，對與生產經營相關的現(xiàn)金購買土地、廠房、機械設備等行為不納入重組管理；設立并購重組委員會，提升重組審核的專業(yè)性、審慎性和權威性；豐富并購支付手段，明確上市公司可以發(fā)行優(yōu)先股、可轉換為股票的公司債券購買資產或者募集配套資金。

    重組上市方面，明確了重組上市標準?？紤]到重組上市的特殊性，堅持底線思維，明確僅有符合上市條件中凈利潤或營業(yè)收入標準的資產可以實施重組上市，有效把控置入資產的經營風險，切實保障上市公司質量穩(wěn)步提升。