上海區(qū)域性私募股權(quán)和創(chuàng)業(yè)投資份額轉(zhuǎn)讓試點(diǎn)獲批

    證券時(shí)報(bào)記者 朱凱

    中國(guó)證監(jiān)會(huì)近日批復(fù)同意在上海區(qū)域性股權(quán)市場(chǎng)開(kāi)展私募股權(quán)和創(chuàng)業(yè)投資份額轉(zhuǎn)讓試點(diǎn)。該項(xiàng)試點(diǎn)落地是貫徹落實(shí)《中共中央國(guó)務(wù)院關(guān)于支持浦東新區(qū)高水平改革開(kāi)放打造社會(huì)主義現(xiàn)代化建設(shè)引領(lǐng)區(qū)意見(jiàn)》的重要舉措。

    今年7月，《意見(jiàn)》提出“在總結(jié)評(píng)估相關(guān)試點(diǎn)經(jīng)驗(yàn)基礎(chǔ)上，適時(shí)研究在浦東依法依規(guī)開(kāi)設(shè)私募股權(quán)和創(chuàng)業(yè)投資股權(quán)份額轉(zhuǎn)讓平臺(tái)，推動(dòng)私募股權(quán)和創(chuàng)業(yè)投資股權(quán)份額二級(jí)交易市場(chǎng)發(fā)展”。

    7月22日，上海市政府副秘書(shū)長(zhǎng)、浦東新區(qū)區(qū)長(zhǎng)杭迎偉在新聞發(fā)布會(huì)上介紹，為推動(dòng)《意見(jiàn)》落實(shí)落地，浦東研究制定了《實(shí)施方案》。其中，將爭(zhēng)取盡早啟動(dòng)建設(shè)、落地運(yùn)行一批高能級(jí)功能性平臺(tái)?？苿?chuàng)上，重點(diǎn)是推動(dòng)李政道研究所、交大張江高等研究院等高能級(jí)研究機(jī)構(gòu)建成運(yùn)行，加快推進(jìn)長(zhǎng)三角國(guó)家技術(shù)創(chuàng)新中心、上海臨床研究中心等一批科技創(chuàng)新基地建設(shè)。金融上，重點(diǎn)是推動(dòng)國(guó)際金融資產(chǎn)交易平臺(tái)、全國(guó)性大宗商品倉(cāng)單注冊(cè)登記中心、私募股權(quán)和創(chuàng)業(yè)投資股權(quán)份額轉(zhuǎn)讓平臺(tái)等重要項(xiàng)目。數(shù)據(jù)上，重點(diǎn)是積極推動(dòng)建立數(shù)據(jù)交易所，探索建立分類(lèi)分層的新型大數(shù)據(jù)綜合交易機(jī)制。

    據(jù)悉，份額轉(zhuǎn)讓試點(diǎn)將依托上海股權(quán)托管交易中心開(kāi)展，逐步拓寬私募股權(quán)和創(chuàng)業(yè)投資退出渠道，促進(jìn)私募基金與區(qū)域性股權(quán)市場(chǎng)融合發(fā)展，助力金融與產(chǎn)業(yè)資本循環(huán)暢通。同時(shí)，批復(fù)也要求各方嚴(yán)守私募監(jiān)管底線(xiàn)，把好合格投資者準(zhǔn)入關(guān)，嚴(yán)格落實(shí)日常監(jiān)管和風(fēng)險(xiǎn)處置屬地責(zé)任。

    9月舉行的“私募股權(quán)和創(chuàng)業(yè)投資股權(quán)份額轉(zhuǎn)讓法律問(wèn)題研討會(huì)”上，上海股權(quán)托管交易中心總經(jīng)理助理陳妍妍表示，將充分總結(jié)借鑒有關(guān)地方試點(diǎn)經(jīng)驗(yàn)，充分發(fā)揮上海的優(yōu)勢(shì)與特色，落實(shí)好國(guó)務(wù)院關(guān)于支持浦東新區(qū)高水平改革開(kāi)放的相關(guān)部署，建設(shè)好私募股權(quán)和創(chuàng)業(yè)投資股權(quán)份額轉(zhuǎn)讓平臺(tái)，推動(dòng)私募股權(quán)和創(chuàng)業(yè)投資股權(quán)份額二級(jí)交易市場(chǎng)健康有序發(fā)展。上海相關(guān)金融監(jiān)管部門(mén)人士指出，基金份額轉(zhuǎn)讓平臺(tái)應(yīng)發(fā)揮好平臺(tái)的價(jià)格發(fā)現(xiàn)和估值功能，推動(dòng)創(chuàng)新發(fā)展，積極做好服務(wù)范圍的拓展，在質(zhì)押登記方面做深入研究，充分考慮私募基金在“募投管退”各環(huán)節(jié)的特點(diǎn)。

    一位私募股權(quán)投資業(yè)內(nèi)人士告訴記者，目前我國(guó)在管私募股權(quán)基金規(guī)模超12萬(wàn)億元，部分已到期以及即將到期的私募股權(quán)基金面臨退出需求。實(shí)施份額轉(zhuǎn)讓試點(diǎn)，建立起份額轉(zhuǎn)讓買(mǎi)方和賣(mài)方的對(duì)接平臺(tái)，有利于便利買(mǎi)賣(mài)交易，形成活躍市場(chǎng)，與傳統(tǒng)私募股權(quán)基金退出方式形成有益補(bǔ)充。

    去年12月10日，中國(guó)證監(jiān)會(huì)正式批復(fù)同意在北京股權(quán)交易中心開(kāi)展股權(quán)投資和創(chuàng)業(yè)投資份額轉(zhuǎn)讓試點(diǎn)。據(jù)官方最新數(shù)據(jù)，清科、英國(guó)科勒資本、中關(guān)村發(fā)展集團(tuán)3只S基金已相繼設(shè)立，北京股權(quán)交易中心私募股權(quán)二級(jí)市場(chǎng)買(mǎi)方市場(chǎng)逐漸成型，活躍交易資金體量不斷擴(kuò)大。