中證協規(guī)范券商開展北交所發(fā)行承銷業(yè)務

    中國證券業(yè)協會昨日發(fā)布了兩項自律規(guī)則，分別為《北京證券交易所股票向不特定合格投資者公開發(fā)行與承銷特別條款》以及《北京證券交易所股票向不特定合格投資者公開發(fā)行并上市網下投資者管理特別條款》，規(guī)范證券公司開展北交所公開發(fā)行股票承銷業(yè)務，加強北交所網下投資者管理。

    《北交所承銷特別條款》是在《注冊制下首次公開發(fā)行股票承銷規(guī)范》的基礎上，針對北交所承銷業(yè)務詢價、定價特有的制度安排。《北交所承銷特別條款》明確了采取網上競價方式確定發(fā)行價格以及對戰(zhàn)略投資者配售的相關要求，發(fā)行人和主承銷商應當至少采用互聯網方式向公眾投資者進行公開路演推介，主承銷商應當公開披露投資價值研究報告，主承銷商應當公開披露對戰(zhàn)略投資者出具的專項核查文件。對同時適用于科創(chuàng)板、創(chuàng)業(yè)板、北交所的相關要求，《北交所承銷特別條款》不再重復規(guī)定，按照《注冊制下首次公開發(fā)行股票承銷規(guī)范》執(zhí)行，統一注冊制下股票發(fā)行承銷業(yè)務執(zhí)業(yè)標準。

    《北交所網下投資者管理特別條款》是《注冊制下首次公開發(fā)行股票網下投資者管理規(guī)則》的特別規(guī)定，在充分借鑒吸收科創(chuàng)板和創(chuàng)業(yè)板網下投資者管理的成熟做法和實踐經驗的基礎上，考慮到北交所網下投資者管理的特點和工作實際而作出特別規(guī)定?！侗苯凰W下投資者管理特別條款》明確了北交所網下投資者的類型和注冊條件，對網下投資者加強新股定價研究、強化報價行為約束等方面提出差異化要求，并進一步壓實證券公司責任，完善違規(guī)處理機制，維護網下發(fā)行秩序，促進形成市場化的發(fā)行定價機制。

    上述兩個自律規(guī)則充分體現了北交所錯位發(fā)展、突出特色，以試點注冊制為基礎，扎實推進契合中小企業(yè)特點的制度創(chuàng)新。中國證券業(yè)協會表示，下一步將通過與北交所共同探索建立監(jiān)管協作機制等方式，進一步壓實公司責任、加強網下投資者報價行為約束、加大自律監(jiān)督檢查力度、嚴肅處理違規(guī)行為，持續(xù)強化北交所公開發(fā)行股票承銷業(yè)務和網下投資者自律管理，推動形成良好的網下發(fā)行生態(tài)，積極配合做好建設北交所并試點注冊制重大改革落地工作。