滬深交易所就上市公司破產(chǎn)重整自律監(jiān)管指引征求意見

    1月4日，滬深交易所制定了關(guān)于破產(chǎn)重整等事項(xiàng)的上市公司自律監(jiān)管指引，并向市場(chǎng)公開征求意見。

    破產(chǎn)重整、和解、清算等破產(chǎn)事項(xiàng)對(duì)于幫助企業(yè)擺脫財(cái)務(wù)困境、重獲經(jīng)營(yíng)能力，促進(jìn)風(fēng)險(xiǎn)出清、實(shí)現(xiàn)優(yōu)勝劣汰，發(fā)揮了積極作用。鑒于破產(chǎn)事項(xiàng)環(huán)節(jié)多、鏈條長(zhǎng)、影響廣，為明確各方權(quán)利義務(wù)，規(guī)范上市公司破產(chǎn)重整信息披露，完善破產(chǎn)事項(xiàng)監(jiān)管規(guī)則，壓嚴(yán)壓實(shí)中介機(jī)構(gòu)責(zé)任，保障市場(chǎng)主體知情權(quán)，在中國(guó)證監(jiān)會(huì)指導(dǎo)下，滬深交易所在充分聽取各方意見的基礎(chǔ)上，制定了前述指引，以進(jìn)一步發(fā)揮破產(chǎn)重整作用，提升上市公司質(zhì)量，保護(hù)中小投資者合法權(quán)益。

    記者梳理發(fā)現(xiàn)，指引包含總則、停復(fù)牌和內(nèi)幕交易防控、破產(chǎn)事項(xiàng)的申請(qǐng)和受理、重整投資人、債權(quán)人會(huì)議、出資人組會(huì)議及權(quán)益調(diào)整安排、法院裁定及破產(chǎn)事項(xiàng)實(shí)施和附則，明確適用范圍及適用對(duì)象，規(guī)范股票停復(fù)牌的適用，完善申請(qǐng)和受理的信息披露要求，規(guī)范引入重整投資人方式，規(guī)定債權(quán)人會(huì)議通知規(guī)范，強(qiáng)化權(quán)益調(diào)整信息披露要求，規(guī)范法院裁定及破產(chǎn)事項(xiàng)實(shí)施。

    其中，指引規(guī)定，上市公司、控股股東或者第一大股東、對(duì)上市公司經(jīng)營(yíng)具有重要影響的子公司和參股公司等涉及重整、和解以及破產(chǎn)清算等破產(chǎn)事項(xiàng)，按照指引履行信息披露義務(wù)。

    指引原則上要求重整期間不停牌，分階段信息披露，相關(guān)方做好內(nèi)幕信息保密及內(nèi)幕交易防控工作。上市公司董事會(huì)或者管理人認(rèn)為確有需要的，可以申請(qǐng)停牌，原則上不超過2個(gè)交易日，確有必要的可以延期至5個(gè)交易日。

    指引明確了上市公司在申請(qǐng)階段和法院受理應(yīng)當(dāng)披露的內(nèi)容，并要求自查是否存在資金占用、違規(guī)擔(dān)保、未履行承諾等事項(xiàng)。

    指引明確了公開征集和其他方式確認(rèn)重整投資人的披露要求，督促相關(guān)方及時(shí)披露重整投資人基本情況、關(guān)聯(lián)關(guān)系、投資協(xié)議、支付對(duì)價(jià)、鎖定安排、相關(guān)承諾等內(nèi)容。

    指引也明確了債權(quán)人會(huì)議的信息披露要求，規(guī)定上市公司或管理人在法院發(fā)出債權(quán)人會(huì)議通知時(shí)、會(huì)議結(jié)束后應(yīng)當(dāng)披露的內(nèi)容。在發(fā)出會(huì)議通知時(shí)，上市公司或管理人除了披露會(huì)議相關(guān)事項(xiàng)之外，還應(yīng)當(dāng)披露重整計(jì)劃、和解協(xié)議。

    另外，指引還規(guī)定了出資人組會(huì)議和權(quán)益調(diào)整安排。重整計(jì)劃涉及權(quán)益調(diào)整的，應(yīng)當(dāng)召開出資人組會(huì)議進(jìn)行表決。同時(shí)要就權(quán)益調(diào)整的必要性、范圍、內(nèi)容、是否有利于保護(hù)上市公司及中小投資者權(quán)益等進(jìn)行說明。另外，出資人組會(huì)議的召開程序應(yīng)當(dāng)參照股東大會(huì)的相關(guān)規(guī)定，上市公司或者管理人應(yīng)當(dāng)提供網(wǎng)絡(luò)投票方式，為出資人行使表決權(quán)提供便利。

    指引還對(duì)破產(chǎn)重整執(zhí)行過程進(jìn)行規(guī)范。例如，申請(qǐng)強(qiáng)制批準(zhǔn)或法院裁定批準(zhǔn)重整計(jì)劃時(shí)，上市公司或者管理人應(yīng)當(dāng)及時(shí)披露具體情況及相關(guān)裁定內(nèi)容；涉及上市公司股份權(quán)益變動(dòng)的，相關(guān)方應(yīng)當(dāng)自法院裁定重整計(jì)劃或者投資協(xié)議簽署之日起履行信息披露義務(wù)；重整投資人取得上市公司股份后成為控股股東、實(shí)際控制人的，應(yīng)當(dāng)承諾在取得股份之日起鎖定36個(gè)月，其他重整投資人鎖定12個(gè)月，如上市公司控股股東、實(shí)際控制人未發(fā)生變更的，其控股股東、實(shí)際控制人應(yīng)當(dāng)承諾在重整計(jì)劃執(zhí)行完畢之日起鎖定36個(gè)月；重整計(jì)劃涉及承諾事項(xiàng)的，要求承諾相關(guān)方必須有明確的履約期限，對(duì)承諾內(nèi)容、履約能力等重要事項(xiàng)充分披露，并充分論證承諾事項(xiàng)的可實(shí)現(xiàn)性。