證監(jiān)會修訂股票期權交易管理辦法 擬將跨市場操縱行為納入操縱市場范疇

    證監(jiān)會網站12月30日的消息顯示，證監(jiān)會對《股票期權交易試點管理辦法》（下稱《期權辦法》）作了配套修訂，形成《股票期權交易管理辦法（征求意見稿）》（下稱《管理辦法》），現向社會公開征求意見。

    《管理辦法》把跨市場操縱行為納入操縱市場范疇，并明確禁止編造、傳播有關股票期權交易的虛假信息或者誤導性信息擾亂市場秩序。同時，根據《管理辦法》，證券交易所應當建立健全程序化交易報告制度，股票期權交易實行交易者實際控制關系報備管理制度。

    據證監(jiān)會介紹，今年8月，期貨和衍生品法正式施行，全面系統(tǒng)規(guī)定了期貨市場和衍生品市場各項基礎制度。自2015年證監(jiān)會開展股票期權交易試點以來，股票期權市場規(guī)模穩(wěn)步擴大，總體運行平穩(wěn)有序，規(guī)則體系不斷完善，監(jiān)管經驗逐步豐富。本次修訂主要是落實期貨和衍生品法要求，在總結前期股票期權試點運行實踐經驗的基礎上，對相關條款開展適應性修訂。

    《管理辦法》修訂了股票期權業(yè)務的一般性規(guī)定，增加了期貨和衍生品法作為法律依據，修改了股票期權合約品種上市相關規(guī)定，并明確證券登記結算機構的中央對手方地位，新增“為股票期權交易提供集中履約保障”的要求。同時，《期權辦法》名稱修改為《股票期權交易管理辦法》，調整了條文中的“試點”表述。

    同時，《管理辦法》還完善了經營機構業(yè)務范圍和交易者分類的規(guī)定，新增“做市業(yè)務”及“和經中國證監(jiān)會核準的其他業(yè)務”，并明確交易者可以分為普通交易者和專業(yè)交易者，專業(yè)交易者的標準由證監(jiān)會規(guī)定，證券交易所應當按照證監(jiān)會相關規(guī)定制定股票期權交易者的具體標準和實施指引。

    《管理辦法》從四個方面完善了風險管理制度，并把跨市場操縱行為納入操縱市場范疇，不再單獨列舉，明確禁止編造、傳播有關股票期權交易的虛假信息或者誤導性信息擾亂市場秩序。

    一是補充完善證券交易所風險管理制度要求。《管理辦法》新增證券交易所建立套期保值管理制度的要求，及經營機構向證券交易所報告持倉、保證金等情況的要求。

    二是新增程序化交易管理要求。根據《管理辦法》，證券交易所應當建立健全程序化交易報告制度，明確報告內容、方式、時限等，并根據程序化交易發(fā)展情況及時予以完善。

    三是新增交易者實際控制關系報備管理規(guī)定。《管理辦法》要求，證券交易所應當在業(yè)務規(guī)則中明確實際控制關系賬戶的具體認定情形、認定程序和報備要求等內容。

    四是補充規(guī)定了證券交易所在異常情況下可單獨或者會同證券登記結算機構采取緊急措施?！豆芾磙k法》新增調整交易限額標準、強行平倉兩項緊急措施，并明確異常情況消失后證券交易所應當及時取消緊急措施。

    此外，《管理辦法》還進行了其他修改，包括：將“基金”修改為“基金份額”，將“交納保證金”的表述修改為“繳納保證金”，將“本辦法自公布之日起施行”修改為“本辦法自X年X月X日起施行。2015年1月9日發(fā)布的《股票期權交易試點管理辦法》同時廢止”等。