剛剛！證監(jiān)會發(fā)聲：上市公司再“提質(zhì)” 要從這四方面推動

    本報記者 吳曉璐

    5月27日，中國證監(jiān)會副主席王建軍在中國上市公司協(xié)會年會暨2023中國上市公司峰會上表示，上市公司是實體經(jīng)濟的“基本盤”，也是資本市場的基石。提高上市公司質(zhì)量對于促進資本市場高質(zhì)量發(fā)展、加快建設現(xiàn)代化產(chǎn)業(yè)體系、構建新發(fā)展格局具有重要意義。

    王建軍表示，下一步，證監(jiān)會將多管齊下進一步推動上市公司高質(zhì)量發(fā)展：一要固本強基，構建好用管用的法規(guī)制度體系；二要聚焦問題，規(guī)范公司治理和信息披露；三要樹牢導向，培育優(yōu)勝劣汰的市場生態(tài)；四要懲防結(jié)合，從嚴打擊財務造假。

    同時，王建軍對上市公司提出五點要求：不造假、不背信、強主業(yè)、謀創(chuàng)新、重回報。

    上市公司高質(zhì)量發(fā)展的基礎更牢固

    王建軍表示，黨中央高度重視資本市場改革發(fā)展。2020年，中央深改委審議通過了《健全上市公司退市機制實施方案》，國務院印發(fā)《關于進一步提高上市公司質(zhì)量的意見》。證監(jiān)會將提高上市公司質(zhì)量作為全面深化資本市場改革的大事來辦，堅持市場化法治化國際化，堅持存量與增量并重、治標與治本相結(jié)合，深入推進公司治理專項行動，加強信息披露、公司治理、并購重組等基礎制度建設，持續(xù)強化監(jiān)管執(zhí)法，依法嚴格執(zhí)行退市政策，切實把好市場入口和出口兩道關，積極培育優(yōu)勝劣汰的市場生態(tài)，為上市公司高質(zhì)量發(fā)展創(chuàng)造好的條件。

    “通過這幾年的努力，上市公司的面貌和質(zhì)量發(fā)生了可喜的變化，規(guī)范化運作和治理水平明顯提升，信息披露質(zhì)量不斷改善，高質(zhì)量發(fā)展的基礎更加牢固，為打造規(guī)范、透明、開放、有活力、有韌性的資本市場提供了有力支撐。”王建軍說。

    一是重要性持續(xù)增強。目前A股上市公司超過5000家，占全國企業(yè)數(shù)量不足萬分之一，但卻匯聚了“大而優(yōu)”的行業(yè)龍頭和“小而美”的細分市場冠軍，在科技創(chuàng)新、吸納就業(yè)、穩(wěn)定經(jīng)濟等方面發(fā)揮著“壓艙石”作用。2022年上市公司實現(xiàn)增加值18.23萬億元，占GDP的15.1%;合計貢獻稅收4.79萬億元，占全國稅收總額的28.7%，較3年前提高5.8個百分點;提供就業(yè)崗位超過2900萬人，支付員工薪酬6.24萬億元，上市公司日益成為國家和居民財富的重要創(chuàng)造者。

    二是成長性不斷凸顯。2022年，上市公司克服多重不利因素沖擊，實現(xiàn)營業(yè)收入71.53萬億元，凈利潤5.62萬億元，分別是3年前的1.35倍和1.31倍，展現(xiàn)了我國經(jīng)濟的活力和韌性。

    三是規(guī)范性穩(wěn)步提升。公司治理專項行動成效顯著，大股東資金占用、違規(guī)擔保等突出問題整治取得明顯成效。積極暢通投資者溝通渠道，上市公司召開業(yè)績說明會覆蓋率超過95%。上市公司治理內(nèi)部規(guī)章制度基本完備，組織架構不斷優(yōu)化，逐步成為踐行現(xiàn)代企業(yè)制度、規(guī)范運作的優(yōu)秀代表。

    四是引領創(chuàng)新作用日益突出。隨著注冊制改革的全面落地，主板、科創(chuàng)板、創(chuàng)業(yè)板、北交所多套標準并行，更多具備高質(zhì)量發(fā)展?jié)撡|(zhì)的創(chuàng)新型企業(yè)獲得資本市場支持。2022年，上市公司研發(fā)投入達1.66萬億元，占全國研發(fā)支出的五成;高技術制造業(yè)上市公司研發(fā)強度達6.71%，大幅領先全國平均水平;累計披露專利數(shù)量占全國專利數(shù)量的近三分之一。上市公司在一些關鍵技術領域?qū)崿F(xiàn)重大突破，原創(chuàng)技術不斷涌現(xiàn)，在落實創(chuàng)新驅(qū)動發(fā)展、推動經(jīng)濟轉(zhuǎn)型升級中的引領作用更加凸顯。

    五是積極履行社會責任。近幾年，上市公司積極參與防疫抗疫，保障物資供應，展現(xiàn)了能力和擔當。主動服務國家戰(zhàn)略，持續(xù)增加資金投入，優(yōu)化幫扶模式，成為鄉(xiāng)村振興的重要力量。積極回報投資者，2022年度分紅派現(xiàn)首次突破2萬億元，同比增長17%。踐行ESG理念，逾1700家公司單獨編制并發(fā)布2022年ESG相關報告，較上一年大幅增加。

    “這幾年上市公司質(zhì)量的提升，有力支持了宏觀經(jīng)濟大盤穩(wěn)定和整體好轉(zhuǎn)，也夯實了資本市場穩(wěn)定健康發(fā)展的基礎。”王建軍表示。

    四方面進一步推動上市公司“提質(zhì)”

    “提高上市公司質(zhì)量需要長抓不懈。”王建軍表示，當前，上市公司面臨的內(nèi)外部環(huán)境發(fā)生深刻變化，持續(xù)提高上市公司質(zhì)量壓力與挑戰(zhàn)不小。一方面，世界正處于新的動蕩變革期，地緣政治格局充滿變數(shù)，逆全球化思潮泛濫，美歐銀行風險事件頻發(fā)，全球金融市場波動加大，輸入性風險不容小覷。另一方面，我國經(jīng)濟恢復態(tài)勢良好，但需求不足、預期不穩(wěn)問題仍然突出，一些領域還存在不少風險隱憂。在此背景下，部分上市公司創(chuàng)新發(fā)展和轉(zhuǎn)型升級面臨新的挑戰(zhàn)，經(jīng)營壓力加大，一些違法違規(guī)行為容易“死灰復燃”，這些無疑會增加提高上市公司質(zhì)量的工作難度。

    “同時，我們更應當堅定信心，積極應變，緊緊抓住上市公司發(fā)展新的機遇。”王建軍強調(diào)，首先，黨的二十大擎畫了全面建設社會主義現(xiàn)代化國家的宏偉藍圖，對加快構建新發(fā)展格局、著力推動高質(zhì)量發(fā)展進行了戰(zhàn)略部署，強調(diào)要健全資本市場功能、提高直接融資比重。今年以來我國疫情防控取得重大決定性勝利，經(jīng)濟社會全面恢復常態(tài)化運行，財政、貨幣、產(chǎn)業(yè)、科技等各方面政策向穩(wěn)增長聚焦發(fā)力，經(jīng)濟發(fā)展呈現(xiàn)回升向好態(tài)勢。

    其次，我國有世界最完整的產(chǎn)業(yè)體系和潛力最大的內(nèi)需市場，是全球工業(yè)門類最齊全的國家，經(jīng)濟活力強、韌性大、潛力足，穩(wěn)中向好、長期向好的基本趨勢沒有改變，這是上市公司高質(zhì)量發(fā)展的根基所在。

    再次，股票發(fā)行注冊制改革的全面落地，從監(jiān)管邏輯、發(fā)展質(zhì)量、投資者結(jié)構、市場生態(tài)等方面帶來全方位的變革，有利于持續(xù)增強資本市場的活力和韌性，加快中國特色現(xiàn)代資本市場建設，為上市公司高質(zhì)量發(fā)展提供良好的資本市場環(huán)境。

    “上市公司質(zhì)量很大程度上決定著我國資本市場的發(fā)展質(zhì)量，體現(xiàn)著中國經(jīng)濟的成色。”王建軍表示，資本市場要發(fā)揮好“晴雨表”功能，體現(xiàn)現(xiàn)代化產(chǎn)業(yè)水平和經(jīng)濟高質(zhì)量發(fā)展要求，就必須共同努力打造更多領跑行業(yè)發(fā)展、引領科技創(chuàng)新、核心競爭力突出的優(yōu)秀上市公司，這是走好中國特色現(xiàn)代資本市場發(fā)展之路的應有之義，也是做好上市公司監(jiān)管工作的使命所在。

    王建軍表示，去年底，新一輪推動提高上市公司質(zhì)量三年行動方案已經(jīng)啟動實施，工作重點從“治亂”轉(zhuǎn)向更深層次的“提質(zhì)”，挑戰(zhàn)更大、任務更重，必須克服困難，多管齊下進一步推動上市公司高質(zhì)量發(fā)展。

    具體來看，主要有四方面：

    一要固本強基，構建好用管用的法規(guī)制度體系。經(jīng)過前期的整合，上市公司監(jiān)管制度“數(shù)量”大幅精簡，但仍然存在法規(guī)體系不夠健全、規(guī)則層級不盡合理等問題，制約了相關制度的作用發(fā)揮，這迫切需要我們在提升制度規(guī)則“質(zhì)量”上下功夫。要科學設計監(jiān)管法規(guī)體系，有效銜接《公司法》《證券法》，推動出臺上市公司監(jiān)管條例，通過“補齊一批、修改一批、理順一批”，對現(xiàn)有規(guī)則進行整體性重構，不斷提升上市公司監(jiān)管法規(guī)的體系化、規(guī)范化、科學化水平。

    二要聚焦問題，規(guī)范公司治理和信息披露。良好的公司治理和規(guī)范的信息披露是高質(zhì)量上市公司的重要標志，也是提高上市公司質(zhì)量的重要抓手。要大力抓好公司治理監(jiān)管，以最佳實踐案例創(chuàng)建為抓手，深入開展公司治理成效提升活動，強化“關鍵少數(shù)”治理意識，加強內(nèi)部監(jiān)督制約，健全上市公司業(yè)績說明會常態(tài)化機制，積極引導各類主體有效參與公司治理，推動上市公司治理再上新臺階。同時，完善全面注冊制下的信息披露制度，強化信息披露一致性監(jiān)管，提高信息披露質(zhì)量，打造更加公開、透明、可信的上市公司。

    三要樹牢導向，培育優(yōu)勝劣汰的市場生態(tài)。提高上市公司質(zhì)量，既要抓好增量優(yōu)化，也要抓好存量提升。要推動全面實行股票發(fā)行注冊制走深走實，嚴格把好市場入口關，不斷增強制度適應性，引導市場資源更多向科技創(chuàng)新企業(yè)傾斜，更好服務國家創(chuàng)新驅(qū)動發(fā)展戰(zhàn)略。優(yōu)化并購重組、股權激勵等制度安排，支持優(yōu)質(zhì)上市公司發(fā)展壯大。切實落實“兩個毫不動搖”，加強與國資委、地方政府等的合作，落實新一輪深化國資國企改革部署，提高國有控股上市公司競爭力;營造公平競爭的市場環(huán)境，支持民營上市公司發(fā)展壯大，充分激發(fā)各類經(jīng)營主體活力。深化分類監(jiān)管，鞏固風險公司壓降成效。嚴格退市監(jiān)管，持續(xù)暢通多元化退出渠道。

    四要懲防結(jié)合，從嚴打擊財務造假。財務造假是資本市場的一大頑疾，不僅嚴重破壞市場誠信基礎，也影響上市公司整體形象，必須從嚴懲治。證監(jiān)會將健全防范打擊財務造假的長效機制，針對嚴重舞弊、資金占用等重點問題，開展專項治理，加強線索發(fā)現(xiàn)、檢查、處置的全流程監(jiān)管。強化財務造假案件的行刑銜接，加大對“關鍵少數(shù)”和中介機構的立體化追責力度，對參與造假的其它主體一并納入打擊追責的范圍，打破造假的生態(tài)圈。

    上市公司要真正成為各類企業(yè)中的“優(yōu)等生”

    “提高上市公司質(zhì)量是一項復雜的系統(tǒng)工程，但上市公司自身是內(nèi)因，是責任主體，也是最終受益者。”王建軍提出，各上市公司要深刻認識提高質(zhì)量是自身責無旁貸的重要使命，主動扛起自我規(guī)范、自我提高、自我完善的責任，牢記“四個敬畏”，守牢“四條底線”，勇于擔當、主動作為，真正成為各類企業(yè)中的“優(yōu)等生”。

    一是不造假。資本市場要健康繁榮，沒有“真”的基礎，市場信任、信心和發(fā)展就無從談起。信息披露是資本市場的生命線，提高上市公司質(zhì)量首先要解決信息披露真實性的問題。一個好的上市公司，一個負責任的實控人、大股東，就必須講真話、做真賬，不操縱業(yè)績，不欺騙市場，不誤導投資者。這是底線，不是高要求。個別公司編故事、做假賬、搞虛假披露，嚴重損害市場信心，也毀掉了自身榮譽、自身發(fā)展。在這個問題上，各上市公司一定要警醒，要算大賬、算長遠賬，牢牢守住底線。

    二是不背信。與普通企業(yè)不同，上市公司具有很強的公眾屬性，必須樹牢上市公司姓“公”的意識，敬畏法治、敬畏規(guī)則。上市公司的實控人、大股東和董監(jiān)高都寄托著廣大投資者的信任，投資者把大量的資金投給你們，這是多大的信任和托付!大家一定要倍加珍惜和敬畏這份信任，忠實履行信義義務，強化誠信契約精神，重視業(yè)績承諾履行，不做侵占資金、違規(guī)擔保、利益輸送等任何背信損害上市公司利益的事情，要把全部精力放到搞好經(jīng)營、提升業(yè)績上，要對得起廣大投資者的信任。背信損害上市公司利益是刑事犯罪，違反的，必將受到嚴懲。

    三是強主業(yè)。主業(yè)突出、業(yè)績優(yōu)良是上市公司高質(zhì)量發(fā)展的體現(xiàn)，也是贏得投資者青睞、贏得市場地位的關鍵所在。要有強烈的實業(yè)報國情懷，扎根實體、苦練內(nèi)功，聚焦主業(yè)、做精專業(yè)，踏踏實實把自己的事辦好、把企業(yè)經(jīng)營好。大力弘揚企業(yè)家精神和工匠精神，既要在激烈的市場競爭中保持定力，不盲目擴張，打造別具特色的中國精品和基業(yè)長青的百年老店，也要善于抓住全球產(chǎn)業(yè)結(jié)構調(diào)整的新機遇，勇于開辟新領域、新賽道，加快建設世界一流企業(yè)。

    四是謀創(chuàng)新。創(chuàng)新是引領發(fā)展的第一動力。上市公司作為要素集成中心、成果轉(zhuǎn)化中心，要主動站位國家發(fā)展戰(zhàn)略需要，用好資本市場這個“助推器”“催化劑”，科學謀劃創(chuàng)新活動，提高創(chuàng)新的針對性、有效性，為重點、關鍵領域的技術突破作出貢獻，推動“科技—產(chǎn)業(yè)—金融”良性循環(huán)。上市公司要爭做提升產(chǎn)業(yè)鏈韌性、推動產(chǎn)業(yè)鏈升級的表率，更好助力打造自主可控、安全可靠、競爭力強的現(xiàn)代化產(chǎn)業(yè)體系。

    五是重回報。提高上市公司質(zhì)量，是對投資者最好的保護。實控人、大股東要始終敬畏投資者、尊重投資者、保護投資者，保持好“上市”初心，牢記上市不是終點，而是高質(zhì)量發(fā)展的新起點，必須通過提升治理水平和核心競爭力，努力創(chuàng)造更多的價值，讓投資者真正分享到企業(yè)發(fā)展壯大帶來的紅利。要完整、準確、全面貫徹新發(fā)展理念，積極回饋社會，履行好社會責任，做有回報、有擔當、受尊敬的上市公司。

    “在提高上市公司質(zhì)量過程中，自律組織可以大有作為。”王建軍表示，近年來，中國上市公司協(xié)會秉承“服務、自律、規(guī)范、提高”的工作宗旨，反映上市公司發(fā)展動態(tài)、重大訴求，努力為會員營造更好發(fā)展環(huán)境，做了大量工作。下一步，要認真落實《關于上市公司獨立董事制度改革的意見》，探索開展獨立董事履職評價工作，加快獨立董事信息庫建設。搭建綜合培訓平臺，多渠道、多層次、全方位組織上市公司互學共建。持之以恒講好上市公司故事，強信心、穩(wěn)預期，為上市公司提供優(yōu)質(zhì)服務。

（編輯 喬川川）