董責(zé)險(xiǎn)熱度持續(xù)升高 年內(nèi)多家上市公司為董監(jiān)高戴上“安全帽”

    本報(bào)記者 劉歡

    今年以來，董責(zé)險(xiǎn)持續(xù)走紅。據(jù)東方財(cái)富Choice數(shù)據(jù)顯示，截至6月18日，年內(nèi)已有逾150家上市公司發(fā)布購(gòu)買董責(zé)險(xiǎn)的相關(guān)公告。

    接受《證券日?qǐng)?bào)》記者采訪的多位業(yè)內(nèi)人士普遍認(rèn)為，近年來，投保董責(zé)險(xiǎn)已經(jīng)成為上市公司管理層規(guī)避履職風(fēng)險(xiǎn)的熱門選擇。在全面注冊(cè)制改革和強(qiáng)監(jiān)管的背景下，董責(zé)險(xiǎn)市場(chǎng)空間將進(jìn)一步擴(kuò)大。

    已有156家A股公司

    披露購(gòu)買計(jì)劃

    6月16日，金剛光伏發(fā)布公告稱，擬為公司及董監(jiān)高等相關(guān)責(zé)任人員購(gòu)買責(zé)任保險(xiǎn)，這也是公司第三年為董監(jiān)高購(gòu)買責(zé)任險(xiǎn)。

    目前，越來越多的上市公司開始購(gòu)買董責(zé)險(xiǎn)?！吨袊?guó)上市公司董責(zé)險(xiǎn)市場(chǎng)報(bào)告（2023）》顯示，2022年共有337家A股上市公司發(fā)布購(gòu)買董責(zé)險(xiǎn)的公告信息，投保公司數(shù)量同比上升36%。而2021年投保公司為248家、2020年為119家。另據(jù)東方財(cái)富Choice數(shù)據(jù)顯示，截至6月18日，今年已有156家A股上市公司披露購(gòu)買計(jì)劃。

    “董責(zé)險(xiǎn)是以董事、經(jīng)理向公司或第三者（股東、債權(quán)人等）承擔(dān)民事賠償責(zé)任為保險(xiǎn)標(biāo)的的一種保險(xiǎn)，適用于董事等高級(jí)管理人員。它是職業(yè)責(zé)任保險(xiǎn)項(xiàng)目下最重要的子險(xiǎn)種之一，從性質(zhì)上講屬于特殊的職業(yè)責(zé)任保險(xiǎn)。”京師律師事務(wù)所張立文律師告訴《證券日?qǐng)?bào)》記者：“作為一種保險(xiǎn)，董責(zé)險(xiǎn)本質(zhì)上是分散風(fēng)險(xiǎn)、對(duì)抗風(fēng)險(xiǎn)的一種手段，它既無法消除風(fēng)險(xiǎn)，也不能保證帶來收益，需要各公司在實(shí)踐中根據(jù)各自的制度設(shè)置自主選擇。”

    從今年公開的上市公司購(gòu)買董責(zé)險(xiǎn)方案來看，被保險(xiǎn)人涵蓋了公司全部董監(jiān)高人員，擬購(gòu)買的責(zé)任險(xiǎn)限額最高為7.5億元，最低為1000萬元。根據(jù)保障額度和保障范圍不同，上市公司擬支出保費(fèi)最高不超過200萬元，最低不少于5萬元。

    “董責(zé)險(xiǎn)可以為上市公司提供責(zé)任保障和法律支持，降低公司治理和運(yùn)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)。此外，政策鼓勵(lì)和監(jiān)管要求也是上市公司購(gòu)買董責(zé)險(xiǎn)的主要原因之一。”一位不具名的A股上市公司董秘在接受《證券日?qǐng)?bào)》記者采訪時(shí)表示。

    今年4月份，國(guó)務(wù)院辦公廳印發(fā)《關(guān)于上市公司獨(dú)立董事制度改革的意見》，明確提出鼓勵(lì)上市公司為獨(dú)立董事投保董事責(zé)任保險(xiǎn)，支持保險(xiǎn)公司開展符合上市公司需求的相關(guān)責(zé)任保險(xiǎn)業(yè)務(wù)，降低獨(dú)立董事正常履職的風(fēng)險(xiǎn)。

    “全面注冊(cè)制下，監(jiān)管部門對(duì)上市公司及董監(jiān)高監(jiān)管力度持續(xù)加強(qiáng)，對(duì)上市公司治理和信息披露提出了更高要求，加大了上市公司違規(guī)處罰和投資者保護(hù)力度，投資者維權(quán)意識(shí)也日益提高。上市公司及其董監(jiān)高在經(jīng)營(yíng)管理中開始承擔(dān)更大的責(zé)任和風(fēng)險(xiǎn)，面臨的訴訟風(fēng)險(xiǎn)也持續(xù)上升，因此投保董責(zé)險(xiǎn)成為上市公司管理層規(guī)避履職風(fēng)險(xiǎn)的熱門選擇。”中國(guó)CFO百人論壇理事、高級(jí)經(jīng)濟(jì)師鄧之東在接受《證券日?qǐng)?bào)》記者采訪時(shí)表示。

    上市公司董責(zé)險(xiǎn)

    投保比例仍較低

    “目前，‘財(cái)富500強(qiáng)’中已有95%的公司為其董事和高級(jí)職員投保了責(zé)任保險(xiǎn)。另外，大約96%的美國(guó)公司和88%的加拿大公司購(gòu)買了董事責(zé)任保險(xiǎn)。其中，科技、生物類和銀行類公司的購(gòu)買率更是高達(dá)100%?？梢哉f，董事及其他高管的責(zé)任保險(xiǎn)已經(jīng)成為西方商業(yè)社會(huì)不可或缺的一環(huán)。”張立文告訴記者。

    雖然近年來董責(zé)險(xiǎn)熱度不斷提升，但在我國(guó)，董責(zé)險(xiǎn)發(fā)展的時(shí)間仍較短。一位保險(xiǎn)經(jīng)紀(jì)公司業(yè)務(wù)經(jīng)理告訴記者，董責(zé)險(xiǎn)在我國(guó)屬于較為“年輕”的險(xiǎn)種，上市公司投保董責(zé)險(xiǎn)的比例仍較低。

    “在全面注冊(cè)制改革和強(qiáng)監(jiān)管的背景下，董責(zé)險(xiǎn)市場(chǎng)空間將進(jìn)一步擴(kuò)大。隨著市場(chǎng)的持續(xù)健康發(fā)展，董責(zé)險(xiǎn)的需求將不斷增加。”張立文認(rèn)為。

    獨(dú)立國(guó)際策略研究員陳佳向《證券日?qǐng)?bào)》記者表示：“董責(zé)險(xiǎn)因其靈活的場(chǎng)景適應(yīng)性和日益凸顯的戰(zhàn)略重要性，必將成為未來市場(chǎng)各方爭(zhēng)相配備的產(chǎn)品。”

    “合理運(yùn)用董責(zé)險(xiǎn)有利于保障公司管理者合法利益，促進(jìn)管理層銳意進(jìn)取，保持公司創(chuàng)新發(fā)展；同時(shí)，引入保險(xiǎn)公司外部監(jiān)督，也有利于優(yōu)化上市公司的經(jīng)營(yíng)管理與合規(guī)。但這也有可能被惡意利用，成為上市公司和董監(jiān)高的‘擋箭牌’。”鄧之東告訴記者。

    對(duì)此，鄧之東建議，要加快完善董責(zé)險(xiǎn)相關(guān)產(chǎn)品監(jiān)管制度，對(duì)現(xiàn)有董責(zé)險(xiǎn)相關(guān)制度進(jìn)行優(yōu)化和改革，制定出有針對(duì)性、適合我國(guó)國(guó)情的董責(zé)險(xiǎn)監(jiān)管方案，促進(jìn)董責(zé)險(xiǎn)行業(yè)健康持續(xù)發(fā)展。同時(shí)，董責(zé)險(xiǎn)產(chǎn)品在設(shè)計(jì)方面要注重提供更加精細(xì)的定價(jià)、更靈活的方案選擇、更詳盡的責(zé)任義務(wù)條款，更好地保障參保企業(yè)及被投保人的利益，提供更加便捷的服務(wù)流程，幫助企業(yè)進(jìn)行快捷、準(zhǔn)確的風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估和申報(bào)，從而增強(qiáng)企業(yè)投保董責(zé)險(xiǎn)的積極性，提升該險(xiǎn)種的參保率。