上交所深化關(guān)鍵領(lǐng)域制度創(chuàng)新 建立程序化交易報告制度及監(jiān)管安排

    本報記者 田鵬

    9月1日，上海證券交易所（以下簡稱“上交所”）發(fā)布《關(guān)于股票程序化交易報告工作有關(guān)事項的通知》（以下簡稱《報告通知》）和《關(guān)于加強程序化交易管理有關(guān)事項的通知》（以下簡稱《管理通知》），將程序化交易報告制度從可轉(zhuǎn)債擴展至股票、基金等交易品種，進(jìn)一步完善對證券市場程序化交易行為的管理，維護(hù)證券市場平穩(wěn)健康發(fā)展。《報告通知》《管理通知》自2023年10月9日起同步施行。這是上交所落實新《證券法》要求，順應(yīng)市場呼聲，深化關(guān)鍵領(lǐng)域制度創(chuàng)新的一項舉措，有助于進(jìn)一步提高市場透明度，促進(jìn)程序化交易規(guī)范發(fā)展。

    近年來，滬市股票程序化交易逐漸活躍，交易規(guī)模持續(xù)上升，市場影響不斷增強。2020年新《證券法》正式施行，要求進(jìn)行程序化交易的投資者應(yīng)向證券交易所報告。在證監(jiān)會統(tǒng)籌指導(dǎo)下，上交所主動適應(yīng)市場發(fā)展的新形勢、新任務(wù)、新要求，于2021年發(fā)布《關(guān)于可轉(zhuǎn)換公司債券程序化交易報告工作有關(guān)事項的通知》，在可轉(zhuǎn)債領(lǐng)域先行先試程序化交易報告制度。自實施以來，可轉(zhuǎn)債程序化交易報告工作穩(wěn)步開展，相關(guān)各方主動配合，制度運行成效初步顯現(xiàn)，為向股票、基金等交易品種推廣相關(guān)經(jīng)驗做法提供了有益基礎(chǔ)。2023年，以全面落實股票發(fā)行注冊制為契機，上交所修訂了《上海證券交易所交易規(guī)則》，與《證券法》銜接，明確了程序化交易投資者的報告義務(wù)。

    此次，上交所深入總結(jié)可轉(zhuǎn)債程序化交易管理實踐經(jīng)驗，在對A股市場進(jìn)行了充分研究的基礎(chǔ)上，借鑒了海外成熟市場程序化交易管理的一些有益做法，認(rèn)真聽取各方意見建議，以建立信息報告制度為抓手，建立股票市場程序化交易報告制度和相應(yīng)的監(jiān)管安排，進(jìn)一步摸清程序化交易底數(shù)，明確市場對程序化交易監(jiān)管的預(yù)期。

    《報告通知》明確了滬市程序化交易報告的具體要求，包括明確報告主體、明確報告方式和時限要求、規(guī)定報告信息、強化高頻交易管理、明確會員職責(zé)、明確監(jiān)管要求等六大方面。

    《管理通知》主要是加強程序化交易管理工作，與《報告通知》相互銜接、互為配套，共同組成程序化交易監(jiān)管的基礎(chǔ)性制度安排。主要內(nèi)容包括：一是強化明確會員程序化交易管理職責(zé)；二是規(guī)定程序化交易重點監(jiān)控事項；三是明確上交所可對高頻交易提出差異化管理要求；四是明確監(jiān)管要求。

    上交所表示，下一步，將堅持穩(wěn)中求進(jìn)工作總基調(diào)，按照中國證監(jiān)會統(tǒng)一部署，持續(xù)抓好相關(guān)監(jiān)管安排等基礎(chǔ)性制度建設(shè)，確保市場各參與主體嚴(yán)格遵守程序化交易報告制度和監(jiān)管安排，持續(xù)加強市場交易行為監(jiān)測監(jiān)控，保護(hù)投資者合法權(quán)益，切實維護(hù)良性健康的市場秩序和生態(tài)。

（編輯 田冬）