促進(jìn)上市公司高質(zhì)量發(fā)展和資本市場(chǎng)投資端建設(shè) 深交所將發(fā)布深證紅利300指數(shù)和深證回購(gòu)指數(shù)

    本報(bào)記者 田鵬 見(jiàn)習(xí)記者 毛藝融

    11月22日，深交所全資子公司深圳證券信息有限公司發(fā)布公告稱(chēng)，定于11月28日發(fā)布深證紅利300指數(shù)（以下簡(jiǎn)稱(chēng)“深紅利300”，代碼970062）和深證回購(gòu)指數(shù)（以下簡(jiǎn)稱(chēng)“深證回購(gòu)”，代碼970063），旨在進(jìn)一步凸顯積極現(xiàn)金分紅和主動(dòng)回購(gòu)股票的深市公司，引導(dǎo)上市公司高質(zhì)量發(fā)展，助力資本市場(chǎng)投資端建設(shè)，更好服務(wù)中長(zhǎng)期資金配置需求。

    川財(cái)證券首席經(jīng)濟(jì)學(xué)家、研究所所長(zhǎng)陳靂對(duì)《證券日?qǐng)?bào)》記者表示，兩大指數(shù)發(fā)布進(jìn)一步豐富ETF基金品類(lèi)，疊加指數(shù)型ETF更為穩(wěn)定的收益，將吸引更多長(zhǎng)線資金入市。樣本公司積極現(xiàn)金分紅，主動(dòng)回購(gòu)股票，一方面提振了投資者信心，另一方面展現(xiàn)公司實(shí)際收益能力較強(qiáng)，現(xiàn)金流充裕，對(duì)投資者和市場(chǎng)都傳遞了積極信號(hào)。

    深紅利300聚焦股利增長(zhǎng)

    刻畫(huà)紅利成長(zhǎng)疊加效應(yīng)

    目前，上市公司分紅已成為投資者分享經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)紅利的重要渠道。一直以來(lái)，深交所積極引導(dǎo)上市公司提高分紅水平，完善股東回報(bào)機(jī)制，培育了一批社會(huì)責(zé)任感強(qiáng)、關(guān)注投資者回報(bào)、分紅水平持續(xù)提升的優(yōu)質(zhì)公司。

    2020年至2022年，深市公司現(xiàn)金分紅總額連續(xù)三年增長(zhǎng)。今年以來(lái)，深市公司中期分紅積極性不斷提升，截至三季度末，近100家深市公司披露了半年度現(xiàn)金分紅預(yù)案，同比增長(zhǎng)53%，九成公司已完成派現(xiàn)，現(xiàn)金分紅金額合計(jì)近200億元。

    深紅利300反映深市分紅水平較高、分紅增長(zhǎng)潛力較大的上市公司股價(jià)變化情況，在最近三年現(xiàn)金股息率排名靠前的深市A股中，選取股利增長(zhǎng)率和未分配利潤(rùn)占比的綜合排名前300名作為指數(shù)樣本。從分紅增長(zhǎng)情況看，深紅利300樣本公司的近一年現(xiàn)金分紅總額近2000億元，較2020年增長(zhǎng)43%，占深市上市公司現(xiàn)金分紅總額的5成以上，股利支付率連續(xù)三年遞增，平均股利支付率31%，高于市場(chǎng)平均水平。

    良好的分紅水平也是公司穩(wěn)健經(jīng)營(yíng)、盈利能力優(yōu)秀的有力體現(xiàn)。據(jù)2022年報(bào)數(shù)據(jù)統(tǒng)計(jì)，深紅利300凈資產(chǎn)收益率為13%，樣本公司近5年?duì)I業(yè)收入、凈利潤(rùn)平均增長(zhǎng)率為16%、12%。據(jù)測(cè)算，自基日2008年12月底至2023年10月底，深紅利300累計(jì)收益517%，年化收益13.1%。

    深證回購(gòu)聚焦主動(dòng)回購(gòu)

    及時(shí)準(zhǔn)確傳遞市場(chǎng)信心

    股票回購(gòu)對(duì)提升公司治理水平、提高投資者回報(bào)、優(yōu)化資本結(jié)構(gòu)具有積極作用。今年8月份，證監(jiān)會(huì)提出“將進(jìn)一步優(yōu)化股份回購(gòu)制度、放寬上市公司在股價(jià)大幅下跌時(shí)的回購(gòu)條件、放寬新上市公司回購(gòu)限制、鼓勵(lì)有條件的上市公司積極開(kāi)展回購(gòu)”。深市公司積極響應(yīng)，自8月份以來(lái)超160家公司披露回購(gòu)計(jì)劃，超180家公司披露回購(gòu)進(jìn)展，累計(jì)回購(gòu)金額超250億元。

    深證回購(gòu)反映深市主動(dòng)式回購(gòu)金額較大、回購(gòu)比例較高的上市公司股價(jià)變化情況，在最近一年發(fā)布股票回購(gòu)公告并實(shí)施、最近三個(gè)月公告預(yù)案擬實(shí)施的深市A股中，選取主動(dòng)式回購(gòu)金額和回購(gòu)比例的綜合排名前50名作為指數(shù)樣本。指數(shù)將股票回購(gòu)類(lèi)別限定在“市值管理”“股權(quán)激勵(lì)”等主動(dòng)回購(gòu)范圍，并每季度調(diào)整更新樣本股，有利于準(zhǔn)確、及時(shí)反映股票回購(gòu)對(duì)上市公司股價(jià)的積極影響。

    據(jù)統(tǒng)計(jì)，今年以來(lái)指數(shù)樣本股回購(gòu)涉及金額達(dá)188億元，占同期深市公司回購(gòu)金額七成以上，代表性良好。從市場(chǎng)表現(xiàn)來(lái)看，自基日2018年12月底至2023年10月底，深證回購(gòu)的累計(jì)收益率87%，年化收益率13.8%。

    截至10月底，深紅利300的樣本總市值9萬(wàn)億元，自由流通市值4.5萬(wàn)億元，近1年日均成交金額894億元。深證回購(gòu)的樣本總市值1.8萬(wàn)億元，自由流通市值9235億元，近1年日均成交金額185億元。兩條指數(shù)的可投資規(guī)模充足，流動(dòng)性充分，為ETF等產(chǎn)品開(kāi)發(fā)提供了充沛空間。

    在陳靂看來(lái)，ETF基金目前作為市場(chǎng)重要的壓艙石，指數(shù)的發(fā)布將進(jìn)一步推動(dòng)ETF整體規(guī)模增加，相關(guān)ETF將根據(jù)各自指數(shù)不同風(fēng)格與收益波動(dòng)進(jìn)行競(jìng)爭(zhēng)。

    前海開(kāi)源基金首席經(jīng)濟(jì)學(xué)家楊德龍對(duì)《證券日?qǐng)?bào)》記者表示，深紅利300、深證回購(gòu)兩條指數(shù)開(kāi)發(fā)ETF產(chǎn)品的空間較大，會(huì)吸引相當(dāng)規(guī)模的增量資金，有利于推動(dòng)市場(chǎng)企穩(wěn)回升。目前我國(guó)ETF進(jìn)入戰(zhàn)略機(jī)遇期，指數(shù)的發(fā)布對(duì)ETF發(fā)展將會(huì)起到很大的推動(dòng)作用，吸引更多投資者關(guān)注，有長(zhǎng)期增長(zhǎng)空間的ETF將獲得資金的大量流入。

（編輯 孫倩）