滬深交易所擬修訂重組審核規(guī)則 進(jìn)一步活躍并購重組市場

    本報(bào)記者 田鵬

    9月24日，證監(jiān)會發(fā)布《關(guān)于深化上市公司并購重組市場改革的意見》。同日，滬深交易所火速響應(yīng)，分別擬對《上海證券交易所上市公司重大資產(chǎn)重組審核規(guī)則》《深圳證券交易所上市公司重大資產(chǎn)重組審核規(guī)則》（以下統(tǒng)稱《重組審核規(guī)則》）相關(guān)規(guī)定進(jìn)行修訂，并向社會公開征求意見。

    四方面優(yōu)化并購重組審核效率

    《關(guān)于深化上市公司并購重組市場改革的意見》提出，建立重組簡易審核程序，對上市公司之間吸收合并，以及運(yùn)作規(guī)范、市值超過100億元且信息披露質(zhì)量評價(jià)連續(xù)2年為A的優(yōu)質(zhì)公司發(fā)行股份購買資產(chǎn)（不構(gòu)成重大資產(chǎn)重組），精簡審核流程，縮短審核注冊時(shí)間。

    為落實(shí)上述要求，滬深交易所擬對《重組審核規(guī)則》相關(guān)規(guī)定進(jìn)行相應(yīng)調(diào)整。主要修訂內(nèi)容涉及在《重組審核規(guī)則》第五章新增專節(jié)對簡易審核程序作出特別規(guī)定，同時(shí)對其他個別條款進(jìn)行了適應(yīng)性調(diào)整。

    具體來看，一是明確簡易審核程序的適用情形。適用范圍包括兩類交易，一類是上市公司之間換股吸收合并，一類是優(yōu)質(zhì)上市公司發(fā)行股份購買資產(chǎn)且不構(gòu)成重大資產(chǎn)重組。優(yōu)質(zhì)上市公司是指總市值超過100億元且最近兩年交易所對上市公司信息披露質(zhì)量評價(jià)為A。

    二是設(shè)定簡易審核程序的負(fù)面清單。上市公司或者其控股股東、實(shí)際控制人，中介機(jī)構(gòu)或者其相關(guān)人員，在一定期限內(nèi)受到證監(jiān)會行政處罰或者交易場所紀(jì)律處分，或者存在其他重大失信行為的；交易方案存在重大無先例、重大輿情等重大復(fù)雜情形的。

    三是規(guī)定簡易審核程序相關(guān)機(jī)制。對于符合簡易審核程序條件的重組交易，交易所基于中介機(jī)構(gòu)的核查意見，在2個工作日內(nèi)受理，受理后5個工作日內(nèi)出具審核意見。交易所重組審核機(jī)構(gòu)不進(jìn)行審核問詢，無需就本次交易提交重組委審議。

    四是強(qiáng)化簡易審核程序的各方責(zé)任。上市公司及其相關(guān)方應(yīng)當(dāng)就本次交易符合適用簡易審核程序要求作出承諾。壓嚴(yán)壓實(shí)中介機(jī)構(gòu)核查把關(guān)責(zé)任，獨(dú)立財(cái)務(wù)顧問應(yīng)當(dāng)就本次交易符合適用簡易審核程序要求發(fā)表明確肯定的核查意見。同時(shí)，為避免簡易審核程序被濫用，交易所對相關(guān)重組交易加強(qiáng)事后監(jiān)管，發(fā)現(xiàn)存在違反簡易審核程序相關(guān)規(guī)定行為的，按照相關(guān)規(guī)定從重處理。

    A股上市公司并購重組進(jìn)入活躍期

    今年以來，一系列并購重組政策相繼出臺。例如，新“國九條”明確提出，“鼓勵上市公司聚焦主業(yè)，綜合運(yùn)用并購重組、股權(quán)激勵等方式提高發(fā)展質(zhì)量”。

    “并購重組確實(shí)是資本市場的大事，通過支持企業(yè)并購重組進(jìn)一步促進(jìn)資源有效配置，是資本市場一項(xiàng)非常重要的功能。特別是在當(dāng)前全球產(chǎn)業(yè)變革加快推進(jìn)、我國經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)轉(zhuǎn)型升級也在加快推進(jìn)的背景下，亟須發(fā)揮好企業(yè)并購重組的關(guān)鍵作用，助力產(chǎn)業(yè)整合和提質(zhì)增效。”證監(jiān)會主席吳清在9月24日舉行的國新辦新聞發(fā)布會上表示。

    在相關(guān)政策的鼓勵支持下，A股上市公司并購重組進(jìn)入活躍期，并呈現(xiàn)出深耕產(chǎn)業(yè)鏈上下游、圍繞主業(yè)開展轉(zhuǎn)型升級等特點(diǎn)。

    以新“國九條”發(fā)布后A股市場首家過會的重組項(xiàng)目——軍信股份發(fā)行股份購買資產(chǎn)并募集配套資金項(xiàng)目為例，通過本次重組，軍信股份將實(shí)現(xiàn)圍繞主營業(yè)務(wù)的縱向延伸和橫向拓展，實(shí)現(xiàn)產(chǎn)業(yè)鏈的延鏈、強(qiáng)鏈、補(bǔ)鏈，提高污染物處理水平，強(qiáng)化全產(chǎn)業(yè)鏈服務(wù)能力。

    上交所表示，在監(jiān)管部門的大力支持下，將一如既往堅(jiān)持市場化、法治化原則，支持依規(guī)設(shè)置的市場化交易安排和方案創(chuàng)新，推動更多示范案例落地，更好發(fā)揮資本市場并購重組主渠道作用，推動提高上市公司質(zhì)量，不斷夯實(shí)市場健康發(fā)展的內(nèi)在基礎(chǔ)。

    據(jù)記者了解，深交所正深入學(xué)習(xí)貫徹落實(shí)黨的二十屆三中全會、新“國九條”精神和“科技企業(yè)16條”相關(guān)要求，聚焦服務(wù)以“三新三高”為特征的新質(zhì)生產(chǎn)力發(fā)展，優(yōu)化重組審核機(jī)制，提高重組審核質(zhì)效，引導(dǎo)更多資源要素向新質(zhì)生產(chǎn)力聚集，支持高水平科技自立自強(qiáng)，助力塑造高質(zhì)量發(fā)展新動能新優(yōu)勢。