中國證監(jiān)會(huì)優(yōu)化內(nèi)地與香港基金互認(rèn)安排 更好滿足兩地投資者跨境理財(cái)需求

    本報(bào)記者 吳曉璐

    12月20日，中國證監(jiān)會(huì)表示，為深化內(nèi)地與香港資本市場(chǎng)務(wù)實(shí)合作，更好滿足兩地投資者跨境理財(cái)需求，促進(jìn)資本市場(chǎng)高水平制度型開放，鞏固提升香港國際金融中心地位，中國證監(jiān)會(huì)進(jìn)一步優(yōu)化內(nèi)地與香港基金互認(rèn)安排，發(fā)布《香港互認(rèn)基金管理規(guī)定》（以下簡(jiǎn)稱《管理規(guī)定》），自2025年1月1日起施行。

    中國證監(jiān)會(huì)表示，下一步，將繼續(xù)統(tǒng)籌開放和安全，堅(jiān)持“引進(jìn)來”和“走出去”并重，穩(wěn)步擴(kuò)大資本市場(chǎng)制度型開放，持續(xù)做好《管理規(guī)定》實(shí)施工作，真正把惠港措施落到實(shí)處。

    市場(chǎng)人士表示，隨著《管理規(guī)定》實(shí)施，未來互認(rèn)基金在內(nèi)地銷售規(guī)模有望大幅增長(zhǎng)，產(chǎn)品類型、策略也更加豐富，為內(nèi)地投資者提供更多選擇。

    2015年5月22日，中國證監(jiān)會(huì)與香港證監(jiān)會(huì)就開展內(nèi)地與香港基金互認(rèn)工作簽署監(jiān)管合作備忘錄，同時(shí)發(fā)布《香港互認(rèn)基金管理暫行規(guī)定》（以下簡(jiǎn)稱《暫行規(guī)定》），于2015年7月1日起正式實(shí)施。自互認(rèn)機(jī)制實(shí)施以來，內(nèi)地與香港基金互認(rèn)工作平穩(wěn)推進(jìn)，各項(xiàng)制度和機(jī)制運(yùn)行平穩(wěn)，較好滿足了兩地投資者跨境理財(cái)需求，同時(shí)有力支持了香港國際金融中心建設(shè)。

    2024年4月19日，中國證監(jiān)會(huì)發(fā)布5項(xiàng)資本市場(chǎng)對(duì)港合作措施，助力香港鞏固提升國際金融中心地位，優(yōu)化基金互認(rèn)安排是其中一項(xiàng)。為更好發(fā)揮兩地基金互認(rèn)機(jī)制的積極作用，中國證監(jiān)會(huì)開展調(diào)研聽取了境內(nèi)外市場(chǎng)機(jī)構(gòu)的意見，綜合各方主要訴求及關(guān)切，對(duì)《暫行規(guī)定》進(jìn)行修訂，進(jìn)一步優(yōu)化基金互認(rèn)安排，形成《管理規(guī)定》。

    據(jù)中國證監(jiān)會(huì)介紹，修訂的主要內(nèi)容有四方面：一是適度放寬互認(rèn)基金客地銷售比例限制。按照穩(wěn)步有序、逐步放開的原則，將互認(rèn)基金客地銷售比例限制由50%放寬至80%。二是適當(dāng)放松互認(rèn)基金投資管理職能的轉(zhuǎn)授權(quán)限制。允許互認(rèn)基金投資管理職能轉(zhuǎn)授予集團(tuán)內(nèi)海外關(guān)聯(lián)機(jī)構(gòu)，同時(shí)，為保護(hù)投資者利益，要求獲授權(quán)機(jī)構(gòu)所在地限于已與中國證監(jiān)會(huì)簽署監(jiān)管合作諒解備忘錄并保持有效監(jiān)管合作關(guān)系的國家或地區(qū)。三是為進(jìn)一步拓展互認(rèn)基金范圍預(yù)留空間。香港互認(rèn)基金類型中增加“中國證監(jiān)會(huì)認(rèn)可的其他基金類型”，可為未來更多常規(guī)類型產(chǎn)品納入互認(rèn)基金范圍預(yù)留空間，更好滿足兩地投資者跨境理財(cái)需求。四是結(jié)合近年來公募基金信息披露、銷售等基礎(chǔ)規(guī)則的修訂情況，對(duì)《暫行規(guī)定》個(gè)別條款作適應(yīng)性修訂。

    12月20日，中國人民銀行和國家外匯管理局共同發(fā)布相關(guān)操作指引的修訂，以落實(shí)基金互認(rèn)安排的優(yōu)化。同日，香港證監(jiān)會(huì)亦發(fā)布經(jīng)修訂的《有關(guān)內(nèi)地與香港基金互認(rèn)的通函》。

    香港證監(jiān)會(huì)表示，對(duì)于獲中國證監(jiān)會(huì)批準(zhǔn)在內(nèi)地作公開發(fā)售的香港基金（香港互認(rèn)基金）而言，放寬銷售限制后，基金在內(nèi)地的最大可銷售規(guī)模將增加三倍。此外，放寬海外轉(zhuǎn)授職能的限制，將為國際資產(chǎn)管理公司創(chuàng)造更多機(jī)遇，令它們可運(yùn)用其專業(yè)技能和對(duì)環(huán)球市場(chǎng)的廣泛知識(shí)，為內(nèi)地投資者提供更多離岸方案和產(chǎn)品。

    晨星（中國）基金分析師表示，此次放寬客地銷售比例至80%，部分已暫停申購的香港互認(rèn)基金可以重新向內(nèi)地投資者開放，未來北上基金在內(nèi)地的可銷售規(guī)模有望進(jìn)一步提升，能夠更好地滿足內(nèi)地投資者的跨境理財(cái)需求。另外，此次隨著管理職能轉(zhuǎn)授權(quán)的放寬，符合互認(rèn)基金注冊(cè)標(biāo)準(zhǔn)的香港基金范圍會(huì)進(jìn)一步擴(kuò)大，使得內(nèi)地投資者有望在產(chǎn)品類型、策略和投資區(qū)域上有更加豐富的選擇。