優(yōu)質(zhì)成長(zhǎng)股扎堆五行業(yè) 鋼鐵引領(lǐng)周期類(lèi)股行情

          伴隨2017年中報(bào)披露收官，A股上市公司2017年上半年成績(jī)逐一亮相。《證券日?qǐng)?bào)》市場(chǎng)研究中心根據(jù)同花順數(shù)據(jù)統(tǒng)計(jì)顯示，截至昨日17：00，滬深兩市共有3166家公司披露中報(bào)業(yè)績(jī)，其中，中報(bào)凈利潤(rùn)實(shí)現(xiàn)同比增長(zhǎng)的公司達(dá)到2225家，占比70.28%。銀行、采掘、鋼鐵、有色金屬、建筑裝飾等五大行業(yè)中，業(yè)績(jī)?cè)鏊倭裂鄣墓绢l出，中報(bào)凈利潤(rùn)實(shí)現(xiàn)同比增長(zhǎng)的公司占行業(yè)內(nèi)已披露中報(bào)公司家數(shù)比例均在80%以上，分別為：95.00%、87.72%、87.50%、87.13%、81.90%。

    業(yè)內(nèi)人士普遍指出，上述五大行業(yè)優(yōu)質(zhì)成長(zhǎng)股由業(yè)績(jī)驅(qū)動(dòng)股價(jià)上揚(yáng)，投資機(jī)會(huì)值得關(guān)注。

    具體來(lái)看，銀行業(yè)資產(chǎn)質(zhì)量企穩(wěn)，息差邊際改善的預(yù)期已經(jīng)得到數(shù)據(jù)驗(yàn)證。行業(yè)凈利潤(rùn)增速改善確定性強(qiáng)，業(yè)績(jī)整體轉(zhuǎn)暖。其中，貴陽(yáng)銀行、南京銀行、寧波銀行、吳江銀行、招商銀行、無(wú)錫銀行、江蘇銀行等上市銀行中報(bào)凈利潤(rùn)同比增幅均在10%以上。而招商銀行上半年賺錢(qián)最多，達(dá)到392.59億元，交通銀行緊隨其后，達(dá)到389.75億元，此外，興業(yè)銀行（316.01億元）、浦發(fā)銀行（281.65億元）、民生銀行（280.88億元）、中信銀行（240.11億元）、光大銀行（169.39億元）、平安銀行（125.54億元）等6家銀行中報(bào)凈利潤(rùn)也均超100億元。

    對(duì)此，廣發(fā)證券表示，監(jiān)管節(jié)奏趨緩且協(xié)同強(qiáng)化，經(jīng)濟(jì)表現(xiàn)好于預(yù)期，銀行業(yè)基本面穩(wěn)中向好，板塊配置價(jià)值提升，維持對(duì)銀行板塊的“買(mǎi)入”評(píng)級(jí)。繼續(xù)推薦招商銀行、寧波銀行，政策風(fēng)險(xiǎn)較小、負(fù)債成本可控、股息率穩(wěn)定的國(guó)有大行（建設(shè)銀行、中國(guó)銀行等），適度關(guān)注興業(yè)銀行、常熟銀行。

    與此同時(shí)，在大宗商品價(jià)格上漲以及流動(dòng)性邊際回暖等利好提振下有所表現(xiàn)的周期類(lèi)上市公司，上半年業(yè)績(jī)表現(xiàn)亮麗也被驗(yàn)證，中報(bào)凈利潤(rùn)增速都比較靠前。不過(guò)，對(duì)于周期類(lèi)股后市走向，機(jī)構(gòu)存在不少分歧，周期類(lèi)股面臨分化或在所難免。

    通過(guò)對(duì)機(jī)構(gòu)觀點(diǎn)梳理發(fā)現(xiàn)，周期類(lèi)股中，鋼鐵行業(yè)備受看好，產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)仍有進(jìn)一步優(yōu)化空間。中報(bào)顯示，首鋼股份、包鋼股份、山東鋼鐵、南鋼股份、凌鋼股份、鞍鋼股份等鋼鐵類(lèi)上市公司中報(bào)凈利潤(rùn)均實(shí)現(xiàn)大幅增長(zhǎng)，其中，首鋼股份中報(bào)凈利潤(rùn)同比增長(zhǎng)達(dá)到5667.78%，公司表示，上半年，隨著供給側(cè)結(jié)構(gòu)性改革推向深入，鋼鐵淘汰落后產(chǎn)能取得成效，鋼材價(jià)格維持在較高價(jià)位區(qū)間運(yùn)行。公司抓住市場(chǎng)機(jī)遇，加大產(chǎn)品銷(xiāo)售和服務(wù)力度，根據(jù)用戶(hù)需求，大力調(diào)整產(chǎn)品結(jié)構(gòu)；全方位、多舉措降低成本費(fèi)用，協(xié)同增效；公司業(yè)績(jī)比上年同期大幅增長(zhǎng)。

    對(duì)于鋼鐵行業(yè)，中泰證券表示，傳統(tǒng)消費(fèi)旺季即將到來(lái)，鋼鐵行業(yè)仍將獲得較強(qiáng)動(dòng)力支撐，更為重要的是，高盈利的時(shí)間跨度有望進(jìn)一步修復(fù)企業(yè)資產(chǎn)負(fù)債表和帶來(lái)對(duì)經(jīng)濟(jì)中期預(yù)期的改善，制造業(yè)投資后期存在重新擴(kuò)張的可能，這將為鋼鐵需求帶來(lái)更為長(zhǎng)遠(yuǎn)的走強(qiáng)依據(jù)。

    方正證券也指出，從整個(gè)行業(yè)的盈利趨勢(shì)來(lái)講，決定行業(yè)景氣度的核心因素仍然是供求關(guān)系。在鋼鐵行業(yè)下半年供需緊平衡格局不變的環(huán)境之下，鋼材價(jià)格的波動(dòng)更多的是對(duì)于市場(chǎng)情緒的擾動(dòng)，對(duì)于企業(yè)盈利不構(gòu)成實(shí)質(zhì)影響。行業(yè)盈利創(chuàng)新高概率較大，且盈利見(jiàn)頂回落的信號(hào)遠(yuǎn)未出現(xiàn)，宏觀經(jīng)濟(jì)預(yù)期仍較為樂(lè)觀，只要大盤(pán)不發(fā)生趨勢(shì)性的大幅下跌，即使中間受到情緒擾動(dòng)，鋼鐵板塊整體上仍將處于上行的狀態(tài)，向下的拐點(diǎn)仍未出現(xiàn)。