建設美麗中國成強力主題催化劑 節(jié)能環(huán)保等三板塊投資潛力驟升

    ■本報記者 趙子強 喬川川

    編者按：投資股票最重要的就是做趨勢，2017年盡管滬指僅上漲6.56%，但在大藍籌凸顯出價值之勢的帶動下，上證50指數(shù)異軍突起，同期大漲25.08%。同樣，十九大提出的“加快生態(tài)文明體制改革，建設美麗中國”就是2018年A股市場又一確定的趨勢，相關美麗中國主題所蘊含的投資機會自然不容小覷。今日本文特對建設美麗中國相關的節(jié)能環(huán)保、清潔能源、生態(tài)建設等三板塊進行分析展望，以饗讀者。

    節(jié)能環(huán)保工業(yè)節(jié)能等三領域吸引力強

    從新能源汽車到綠色建筑，再到共享經(jīng)濟，近些年諸多類似新興產(chǎn)業(yè)的崛起，無不顯示節(jié)能環(huán)保已成為政策推動、產(chǎn)業(yè)資本追逐的方向。而我國經(jīng)濟從高速度發(fā)展向高質量發(fā)展的轉變，更體現(xiàn)出我國正迎來建設美麗中國的新時代。

    作為建設美麗中國的重要支撐，節(jié)能環(huán)保產(chǎn)業(yè)近幾年持續(xù)高景氣度，但2017年節(jié)能環(huán)保板塊整體表現(xiàn)較弱，大智慧節(jié)能環(huán)保板塊指數(shù)2017年累計下跌2.94%，跑輸同期大盤（滬指2017年累計上漲6.56%）。

    在政策不斷加碼、節(jié)能環(huán)保板塊整體滯漲、上市公司業(yè)績持續(xù)向好的背景下，板塊2018年投資機會受到眾多機構的看好。其中，中銀國際證券表示，節(jié)能環(huán)保板塊2017年整體加速成長，很大程度上源于之前的PPP訂單開始釋放業(yè)績。展望2018年，工業(yè)節(jié)能、黑臭水體治理、土壤修復與固廢處理等三大高景氣節(jié)能環(huán)保細分子行業(yè)吸引力明顯。建議關注相關龍頭股：清新環(huán)境、碧水源、博世科、啟迪桑德、先河環(huán)保、三聚環(huán)保等。

    渤海證券則表示，環(huán)保稅已于2018年1月1日起開征，其更強的法律效力將進一步倒逼企業(yè)治污減排，看好環(huán)境監(jiān)測、工業(yè)環(huán)保領域市場需求的釋放，建議優(yōu)先關注項目經(jīng)驗豐富、技術優(yōu)勢突出、拿單能力強的細分龍頭股：清新環(huán)境、萬邦達、東江環(huán)保和雪迪龍等。

    從短期行情來看，有市場人士表示，伴隨著2017年年報披露期的臨近，榮晟環(huán)保、科林環(huán)保、海南瑞澤、杭鍋股份、格林美、霞客環(huán)保、龍源技術和魯陽節(jié)能等2017年年報業(yè)績預計同比翻番的節(jié)能環(huán)保類公司值得重點關注。

    清潔能源政策加碼“水”風”“光“均有機會

    在政策推動、環(huán)境倒逼的背景下，清潔能源有望大展宏圖。國家大力推動煤改氣、煤改電等傳統(tǒng)能源使用的升級，以及風電、水電、光伏發(fā)電等清潔能源使用比例的提升，將使人們享受更多的藍天白云，成為我國建設美麗中國的重要保障。

    2018年全國能源工作會議提出，到2020年基本解決棄水、棄風、棄光問題。日前發(fā)布的《北方地區(qū)冬季清潔取暖規(guī)劃（2017-2021）》也提出，目前我國北方供暖煤炭取暖面積占到83%，清潔能源僅17%，而規(guī)劃總體目標是到2019年、2021年，清潔取暖率分別為50%、70%。

    國家、地方在清潔能源方面的政策持續(xù)加碼，以及環(huán)保稅2018年的正式開征、全國碳交易啟動，均將推動高耗能企業(yè)提高清潔能源使用率。

    在政策紅利的相繼釋放、上市公司基本面持續(xù)改善的背景下，清潔能源相關上市公司2018年機會被機構普遍看好，其中，平安證券表示，新能源依然有望成為電力行業(yè)中景氣度較高的細分領域。風電方面，重點從細分領域景氣度、市場集中度、盈利能力變化三個維度篩選，看好金風科技、泰勝風能；光伏方面，制造龍頭有望強者恒強，看好通威股份和隆基股份等。

    光大證券則表示，目前我國能源消費仍以煤炭為主，但在日益嚴峻的環(huán)保形勢下，清潔能源行業(yè)有望實現(xiàn)新一輪發(fā)展。推薦水電公司國投電力、川投能源、黔源電力等，光伏運營龍頭太陽能，風塔行業(yè)領先公司天順風能，分布式裝機運營商林洋能源等。

    從整體機構評級來看，30只清潔能源概念股中，天順風能最被機構看好，近30日內機構給予“買入”或“增持”等看好評級家數(shù)達到9家，另外，新奧股份、中天能源、東方能源、三聚環(huán)保、湖北能源、韶能股份和大唐發(fā)電等個股近30日內也被機構看好，后市表現(xiàn)值得重點關注。

    生態(tài)建設重點關注水生態(tài)領域

    2017年中央經(jīng)濟工作會議上，加快推進生態(tài)文明建設被列為2018年8項重點經(jīng)濟工作之一。會上還提出，實施生態(tài)保護修復重大工程、啟動國土綠化行動；深入實施“水十條”、全面實施“土十條”。

    對此，山西證券表示，生態(tài)建設與修復包含水環(huán)境修復、土壤修復、草原和濕地修復等。其中，水生態(tài)建設與修復需求最為旺盛，在國家政策的大力推動下，預計完成“水十條”的全社會投資大概需要4.6萬億元，可關注水生態(tài)建設領域的投資機會。

    事實上，生態(tài)建設中園林生態(tài)、水污染治理等多個細分領域2018年的投資機會，被機構普遍看好，其中，山西證券還表示，環(huán)保板塊估值已經(jīng)回落到歷史低位，2018年環(huán)保板塊的整體配置價值越發(fā)凸顯?？申P注水環(huán)境修復領域拿單能力強的環(huán)保、園林龍頭：碧水源、博天環(huán)境、東方園林、鐵漢生態(tài)等；運營能力強的環(huán)保公司：博世科；草原和濕地修復龍頭公司：蒙草生態(tài)、東珠景觀等。

    市場人士普遍認為，在PPP的催化下，2018年高質量、大規(guī)模訂單將更多地向大企業(yè)匯聚，生態(tài)修復公司的分化正在加劇，行業(yè)集中度加速提升，環(huán)保、園林龍頭公司將更加受益。

    事實上，進入2018年后，部分龍頭股已經(jīng)開始搶先表現(xiàn)，美尚生態(tài)、中再資環(huán)、蒙草生態(tài)、偉明環(huán)保和中持股份等個股節(jié)后累計漲幅均在3%以上。