春節(jié)消費(fèi)旺季到來(lái) 布局四類節(jié)日概念股

    春節(jié)是中國(guó)最重要、最隆重同時(shí)也是最具特色的傳統(tǒng)節(jié)日。臨近春節(jié)，食品飲料無(wú)疑成為家家挑選年貨的首選，數(shù)億人集中出行將帶動(dòng)旅游酒店等需求的爆炸式增長(zhǎng)，這些都造就了A股一年一度的追逐節(jié)日概念股規(guī)律。白酒飲料、商品百貨、旅游酒店、傳媒影視四類節(jié)日概念股有望成為市場(chǎng)亮點(diǎn)。

    白酒飲料傳統(tǒng)旺季到來(lái)

    每逢農(nóng)歷春節(jié)，食品飲料無(wú)疑成為家家挑選年貨的首選，而事實(shí)上，歷年一季度都是食品飲料行業(yè)的銷售旺季，概念股也往往受到市場(chǎng)較大關(guān)注。

    從股價(jià)上看，自從“白酒一哥”貴州茅臺(tái)公布提價(jià)以來(lái)，其股價(jià)節(jié)節(jié)高升，1月15日股價(jià)更是逼近800元，盤(pán)中市值突破萬(wàn)億大關(guān)。1月22日，白酒股再度拉升走強(qiáng)，截止收盤(pán)，五糧液漲6.16%，沱牌舍得漲5.37%，口子窖漲5.28%，古井貢酒漲4.93%，貴州茅臺(tái)、水井坊、洋河股份等股漲超3%。

    方正證券認(rèn)為，2018年高端白酒仍然增長(zhǎng)最快，區(qū)域龍頭的中高端和次高端發(fā)力，目前是估值洼地。展望2018年，高端白酒仍然是增長(zhǎng)最快的價(jià)位段，是消費(fèi)升級(jí)受益最明顯的價(jià)位。次高端由于2016年同期低基數(shù)和2017年招商擴(kuò)渠道帶來(lái)了較大的業(yè)績(jī)彈性，但業(yè)績(jī)的可持續(xù)性需要緊密跟蹤。與高端及次高端相比，中高端價(jià)位的洋河股份、口子窖、古井貢酒、老白干酒等關(guān)注度仍然偏低，大多估值在20-25倍（老白干潛在利潤(rùn)大，PS行業(yè)最低），處于相對(duì)較低水平，但隨著消費(fèi)升級(jí)進(jìn)入縱深階段，一二線向三四線延伸，大眾消費(fèi)崛起有望帶動(dòng)中高端價(jià)位集中表現(xiàn)，建議重點(diǎn)關(guān)注。在2018年一季報(bào)公布之前，屬于業(yè)績(jī)的真空期。春節(jié)旺季有望持續(xù)催化板塊行情。

    名優(yōu)白酒2017年的頻頻漲價(jià)引發(fā)關(guān)注，而啤酒卻維持價(jià)格十年幾乎“不變”，這在近日被打破。2018年1月初，華潤(rùn)啤酒、青島啤酒等行業(yè)龍頭先后宣布漲價(jià)。不過(guò)從公告看，本輪調(diào)價(jià)幅度較小且均在部分區(qū)域率先施行。即使青島啤酒的漲幅甚微，當(dāng)雪花、青啤兩大龍頭紛紛加入漲價(jià)陣營(yíng)時(shí)，啤酒行業(yè)引來(lái)外界巨大關(guān)注。而早在去年12月，重慶啤酒、燕京啤酒即已先行提價(jià)。

    對(duì)于本輪調(diào)價(jià)，多位業(yè)內(nèi)人士向《投資快報(bào)》記者表示，此輪漲價(jià)既是生產(chǎn)成本上漲造成的倒逼之舉，亦是行業(yè)自信度回升、消費(fèi)升級(jí)及產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)調(diào)整后的主動(dòng)市場(chǎng)化行為。雖然經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)和國(guó)民可支配收入上升對(duì)啤酒消費(fèi)帶來(lái)一定利好，但啤酒股在炒作空間和股值潛力方面沒(méi)有白酒那么大。

    商品百貨融合線上線下

    春節(jié)轉(zhuǎn)眼即到，無(wú)論是置辦家電新品，還是海味干貨，這年貨備足才能過(guò)好大年。

    在超市的年貨區(qū)，各種對(duì)聯(lián)、福字、掛飾都已經(jīng)紅紅火火地裝飾了商場(chǎng)內(nèi)外。新衣、食品、臘肉、糕點(diǎn)都紛紛有了春節(jié)定制，前來(lái)逛超市的顧客絡(luò)繹不絕。大多數(shù)被擺在年貨堆頭上的商品，都是以很高的性價(jià)比吸引著顧客。為了方便消費(fèi)者選購(gòu)，很多超市都特意擺出了新年大禮包，各種餅干、糖果、酒水?dāng)[上了貨臺(tái)。

    除了百貨超市外，各大電商不約而同地開(kāi)啟了年前最后一波大型促銷——年貨節(jié)。1月15日唯品會(huì)年貨節(jié)開(kāi)始，推出的優(yōu)惠活動(dòng)包括禮券、滿減、折上折和賀歲紅包，部分商品還有“官方特劈價(jià)”。1月19日蘇寧易購(gòu)啟動(dòng)年貨節(jié)，優(yōu)惠打折的品類不僅包括超市快消品和零食，還有大小家電、手機(jī)電腦等。1月21日天貓年貨節(jié)開(kāi)啟，除了和親友互動(dòng)搶紅包、解封年貨節(jié)神卡，消費(fèi)者還能通過(guò)手淘AR技術(shù)和“場(chǎng)景購(gòu)”獲得如同直赴法國(guó)波爾多酒莊的購(gòu)物體驗(yàn)。

    由于“新零售”概念在過(guò)去一年里的迅速發(fā)展，在2018年貨節(jié)中，不少電商開(kāi)始首次嘗試線上線下相輝映的購(gòu)物模式。蘇寧易購(gòu)在年貨節(jié)中推出了雙線消費(fèi)新場(chǎng)景福氣小鎮(zhèn)和年貨博物館，福氣小鎮(zhèn)線上為消費(fèi)者甄選120個(gè)品牌、1000款年貨，線下十座福氣小鎮(zhèn)有V購(gòu)專員全程導(dǎo)購(gòu)，重現(xiàn)昔日過(guò)年趕集的熱鬧場(chǎng)景，提供吃喝玩樂(lè)購(gòu)的一站式消費(fèi)。

    1月16日，商品百貨行業(yè)資金流入排名居前，其中主力凈流入為30431.38萬(wàn)元，超大單凈流入為27389.63萬(wàn)元。川財(cái)證券認(rèn)為，2017年12月CPI同比上漲1.8%，同時(shí)隨著進(jìn)口關(guān)稅的進(jìn)一步降低，內(nèi)需擴(kuò)大，消費(fèi)回流，作為可選消費(fèi)渠道的百貨企業(yè)將顯著受益，尤其是中高端百貨，消費(fèi)回暖趨勢(shì)不變；新零售趨勢(shì)下超市龍頭成為關(guān)鍵布局節(jié)點(diǎn)，值得關(guān)注。相關(guān)標(biāo)的：永輝超市、紅旗連鎖、家家悅、天虹股份、步步高、王府井、萊紳通靈、鄂武商A。

    旅游酒店進(jìn)入預(yù)訂高峰期

    伴隨著消費(fèi)升級(jí)，“旅游過(guò)年”已然成為新民俗。眼下，距離2018年春節(jié)還有不到一個(gè)月時(shí)間，記者走訪多家旅行社發(fā)現(xiàn)，春節(jié)期間的長(zhǎng)線出境游預(yù)訂已經(jīng)接近尾聲，而短線出境游和國(guó)內(nèi)長(zhǎng)線游相關(guān)線路進(jìn)入預(yù)訂高峰期。

    數(shù)據(jù)顯示，截至目前，春節(jié)出游預(yù)訂人次為去年同期的1.7倍，出游高峰集中在2月14日至17日，假期出游人次有望創(chuàng)下新高；受到春節(jié)機(jī)票、酒店價(jià)格上漲影響，今年春節(jié)出境游整體價(jià)格較平時(shí)上漲30%。

    今年春節(jié)也是寒假的尾聲，以游學(xué)為主題的出境游也較受游客青睞。最早在去年9月初就有游客開(kāi)始咨詢預(yù)訂寒假游學(xué)產(chǎn)品。位于南半球的澳大利亞、新西蘭等地正值夏天，是寒假期間家長(zhǎng)帶孩子出國(guó)游學(xué)的主流選擇。此外，美國(guó)、加拿大、英國(guó)等游學(xué)熱門(mén)國(guó)度也是今冬家長(zhǎng)熱衷之選。

    各旅游網(wǎng)站截至目前的預(yù)訂數(shù)據(jù)還顯示，春節(jié)期間上海、北京、海南、東北、云南、桂林、廈門(mén)、張家界等地是國(guó)內(nèi)長(zhǎng)線游的熱門(mén)目的地。此外，周邊游出游時(shí)間集中在春節(jié)假期后段的2月18日到21日，預(yù)訂人群主要以親子家庭游客為主，“三天兩晚”的行程最受青睞。公開(kāi)數(shù)據(jù)顯示，從2006至2017年，春節(jié)黃金周旅游總收入呈現(xiàn)節(jié)節(jié)高升的狀態(tài)，以此趨勢(shì)來(lái)看2018年，旅游總收入同樣可觀。

    A股市場(chǎng)上，1月16日旅游酒店板塊漲幅同樣喜人，西安旅游漲6.19%；首旅酒店、天目湖漲近5%；中國(guó)國(guó)旅、錦江股份等都有不錯(cuò)的表現(xiàn)。渤海證券表示，酒店行業(yè)整體呈現(xiàn)復(fù)蘇態(tài)勢(shì)，未來(lái)業(yè)績(jī)值得持續(xù)關(guān)注。結(jié)合基本面、成長(zhǎng)性及國(guó)企改革預(yù)期等方面的因素，將給予行業(yè)“看好”的投資評(píng)級(jí)。投資主線主要包括以下方面：其一，關(guān)注消費(fèi)升級(jí)下的免稅行業(yè)、中端酒店、休閑旅游等細(xì)分子領(lǐng)域成長(zhǎng)情況；其二，關(guān)注國(guó)有企業(yè)改革為上市公司帶來(lái)的變革，包括已經(jīng)實(shí)施具體改革措施后的主動(dòng)業(yè)績(jī)釋放，以及剛剛更換管理層尚未出臺(tái)具體改革路徑的相關(guān)公司。綜上，渤海證券繼續(xù)推薦首旅酒店、錦江股份、黃山旅游以及峨眉山A。

    春節(jié)檔激活影視股

    距春節(jié)不到一個(gè)月，國(guó)內(nèi)電影春節(jié)檔已蓄勢(shì)待發(fā)。《捉妖記2》、《紅海行動(dòng)》、《唐人街探案2》、《西游記女兒國(guó)》等多部影片，即將打響票房大戰(zhàn)。

    從整體上來(lái)說(shuō)，今年春節(jié)檔的整體陣容和去年大體相似，四大“種子選手”——《捉妖記2》、《唐人街探案2》、《西游記女兒國(guó)》、《紅海行動(dòng)》無(wú)疑是最大的焦點(diǎn)。另外，張藝謀導(dǎo)演的《影》也將大概率殺入。

    其中，《捉妖記2》《唐人街探案2》《西游記女兒國(guó)》均出自于IP續(xù)集，且《捉妖記》是2015年內(nèi)地影市票房冠軍，累計(jì)票房高達(dá)24.39億。唯一一部出自于非IP續(xù)集的《紅海行動(dòng)》，也是《湄公河行動(dòng)》原班人馬打造而成。

    記者了解到，受2017年全國(guó)票房超559億元的紅利影響，近期，國(guó)內(nèi)影視股可謂“春風(fēng)得意”?？缛?018年，《前任3》、《芳華》、《無(wú)問(wèn)西東》等多部電影口碑和成績(jī)傲人。最新數(shù)據(jù)顯示，《前任3》以小成本撬動(dòng)大口碑市場(chǎng)，累計(jì)綜合票房達(dá)18.14億元；《無(wú)問(wèn)西東》持續(xù)發(fā)酵，上映6日累計(jì)票房達(dá)2.25億元，排片占比不斷遞增。

    票房的火爆程度使得出品方業(yè)績(jī)大增。據(jù)《前任3》、《芳華》出品方華誼兄弟在1月15日晚間發(fā)布公告顯示，截至2018年1月14日，公司來(lái)源于《前任3》影片的營(yíng)業(yè)收入?yún)^(qū)間約為4.5億元至5.5億元。

    開(kāi)年以來(lái)，賀歲片票房持續(xù)增長(zhǎng)，為A股市場(chǎng)影視動(dòng)漫板塊帶來(lái)了良好投資機(jī)會(huì)。市場(chǎng)表現(xiàn)方面，1月17日影視動(dòng)漫板塊18只個(gè)股迎來(lái)上漲，其中橫店影視、上海電影實(shí)現(xiàn)漲停，金逸影視、中南文化以6.87%、5.22%的漲幅緊隨其后，幸福藍(lán)海、中廣天擇、中國(guó)電影、光線傳媒、華策影視、完美世界、華誼兄弟等7只個(gè)股也有尚佳表現(xiàn)，當(dāng)日漲幅均在2%以上。

    浙商證券表示，電影行業(yè)集中度提升，對(duì)上市公司業(yè)績(jī)提升構(gòu)成持續(xù)利好，推薦業(yè)績(jī)?cè)鲩L(zhǎng)無(wú)憂的低估值真成長(zhǎng)股，并關(guān)注國(guó)企改革對(duì)板塊估值的提升，推薦光線傳媒、華誼兄弟，以及國(guó)企改革龍頭股浙數(shù)文化、皖新傳媒。

    掘金點(diǎn)

    五糧液（000858）

    1月16日，五糧液聯(lián)合北京鉅華東鼎發(fā)布新品52度500ml五糧液虎符令，加碼高端白酒市場(chǎng)。五糧液虎符令市場(chǎng)零售價(jià)為1399元，屬包銷產(chǎn)品，鉅華東鼎為全國(guó)最大經(jīng)銷商。目前五糧液戰(zhàn)略單品52度500ml新品五糧液，即“普五”終端價(jià)為1099元，而飛天茅臺(tái)終端售價(jià)直逼2000元。五糧液此時(shí)推出五糧液虎符令，旨在切入普五與飛天茅臺(tái)之間的價(jià)格空白區(qū)，搶占高端白酒市場(chǎng)份額，利用旺季帶動(dòng)銷售。

    申萬(wàn)宏源證券認(rèn)為，為提升運(yùn)營(yíng)管理效率，公司積極推動(dòng)商業(yè)模式創(chuàng)新。2017年12月27日，五糧液集團(tuán)公司與IBM簽署戰(zhàn)略合作協(xié)議，借助IBM的先進(jìn)數(shù)字技術(shù)，助推公司管理體系的數(shù)字化升級(jí)和產(chǎn)業(yè)轉(zhuǎn)型發(fā)展。系列酒是五糧液未來(lái)重要增長(zhǎng)點(diǎn)，為實(shí)現(xiàn)百億目標(biāo)，公司會(huì)積極借力外腦出謀劃策，提出聚焦大單品、打造重點(diǎn)市場(chǎng)、打造小區(qū)域高占有市場(chǎng)、統(tǒng)一落地終端/品鑒/會(huì)銷三大推廣動(dòng)作、進(jìn)行組織變革、強(qiáng)化品牌傳播六大戰(zhàn)略方向，助力系列酒大發(fā)展。

    蘇寧云商

    近日，蘇寧云商發(fā)布公告稱，將“蘇寧易購(gòu)”品牌名稱升級(jí)為公司名稱。這一始于線上的品牌最終上位，一統(tǒng)線上線下，是蘇寧智慧零售模式的全面凸顯。

    2018年，蘇寧拉開(kāi)了“場(chǎng)景互聯(lián)網(wǎng)零售”的“造極”大幕。在蘇寧控股集團(tuán)2018年度工作規(guī)劃與部署會(huì)議上，張近東發(fā)出了2020年向著交易規(guī)模四萬(wàn)億、線下兩萬(wàn)店和全渠道高于互聯(lián)網(wǎng)轉(zhuǎn)型期兩倍增速目標(biāo)全力沖刺的“進(jìn)軍號(hào)”。

    “中高端消費(fèi)市場(chǎng)和縣鎮(zhèn)市場(chǎng)正在成為我們最大的增量空間，國(guó)際化發(fā)展也即將成為我們快速突破的新領(lǐng)域，可以說(shuō)，中國(guó)依然是世界企業(yè)發(fā)展的最佳舞臺(tái)，我們正面對(duì)著巨大的市場(chǎng)機(jī)遇。”張近東認(rèn)為，靠搶占風(fēng)口造概念是不可能一勞永逸的，靠資本輸血的企業(yè)更是不可持續(xù)的。市場(chǎng)終究會(huì)偏愛(ài)有內(nèi)功、有底蘊(yùn)、有盈利模式的企業(yè)，而行業(yè)競(jìng)爭(zhēng)格局逐步從企業(yè)間競(jìng)爭(zhēng)轉(zhuǎn)向產(chǎn)業(yè)生態(tài)圈的競(jìng)爭(zhēng)。