政策驅動奶業(yè)景氣度入上行周期 5只龍頭股獲險資與社保齊增持

    ■本報記者 任小雨

    5月23日，國務院召開常務會議，決定采取措施加快推進奶業(yè)振興、保障乳品質量安全：要求大力引進和繁肓良種奶牛，發(fā)展標準化規(guī)模養(yǎng)殖；強化質量安全監(jiān)管，修訂提高生鮮乳、滅菌乳等國家標準，建立全過程質量追溯體系，力爭3年內顯著提升國產嬰幼兒配方乳粉的品質、競爭力和美譽度。

    對此，分析人士普遍認為，奶業(yè)是健康中國、強壯民族不可或缺的產業(yè)，行業(yè)需求改善、供給收縮的趨勢在2018年將得到延續(xù)，行業(yè)景氣度進入上行周期。目前，我國奶業(yè)市場已開始進入結構全面提升時代，量和價共同促進奶業(yè)空間的持續(xù)打開，而奶企間在前2年促銷拉鋸后已到臨界點，邊際影響趨小，疊加通脹因素，行業(yè)未來增長中樞將會有5%-8%的增長空間，預計2021年市場規(guī)模將達到4000億元。在此背景下，行業(yè)相關上市公司盈利能力有望進一步改善，具有業(yè)績支撐的龍頭標的或迎交易性機會。

    二級市場上，昨日奶業(yè)概念股盤中異動明顯，板塊內有9只成份股表現跑贏大盤（上證指數下跌0.45%），占比近五成。其中，莊園牧場強勢漲停，西部牧業(yè)、大康農業(yè)、燕塘乳業(yè)、皇氏集團和廣澤股份等個股昨日也呈現不同程度的上漲。

    資金流向方面，昨日板塊內共有4只概念股呈現大單資金凈流入態(tài)勢，合計吸金1.18億元。具體來看，莊園牧場大單資金凈流入居首，達到11470.18萬元，先鋒新材緊隨其后，大單資金凈流入也達183.59萬元，大康農業(yè)（129.64萬元）和華資實業(yè)（0.64萬元）等2只個股也獲得大單資金的追捧。

    值得一提的是，險資和社保基金等兩類機構早在一季度就已對相關概念股進行布局。根據一季報披露顯示，7家相關上市公司前十大流通股股東中出現上述機構身影，合計持股數量4億股，合計持股市值約88.19億元。其中，三元股份、伊利股份、洽洽食品、光明乳業(yè)、天潤乳業(yè)等5只龍頭股成為上述機構在今年一季度新進增持的品種，增持股份數量分別為1020.33萬股、248.99萬股、241.86萬股、150.00萬股和27.91萬股。

    國內乳業(yè)供給量方面，2018年2月份奶粉進口累計值15.94萬噸，同比增長36.1%，國內液奶累計進口值6.62萬噸，同比增長33.8%；2018年3月份國內液體乳產量累計值577萬噸，同比增長6.3%。

    對于板塊的后市機會方面，中金公司表示，國內奶價恢復利好上游乳企盈利改善，推薦三元股份；下游龍頭在行業(yè)上行周期中份額將加速提升，中期看費用率亦存在壓縮空間，繼續(xù)推薦伊利股份。