三大利好數(shù)據(jù)支持A股大盤回暖

    編者按：周五，滬深兩市股指在早盤紛紛創(chuàng)下階段新低后，震蕩回升，全線收漲。上證指數(shù)收盤小幅上揚，漲幅達0.49%，收報2889.76點。創(chuàng)業(yè)板指走勢更強，收盤大漲1.84%，堅守在1500點上方，收報1549.66點，行業(yè)板塊普漲。分析人士認為，近期市場震蕩回調(diào)中，積極因素正在逐步顯現(xiàn)，目前位置機會大于風(fēng)險。統(tǒng)計發(fā)現(xiàn)，6月份以來，北上資金凈流入303.54億元；同時，有232家公司月內(nèi)累計實現(xiàn)產(chǎn)業(yè)資本凈增持，合計凈增持金額約61.45億元；另外，A股整體處于歷史估值低位。今日本報特從上述三方面數(shù)據(jù)梳理分析市場的投資機會，以饗讀者。

    北上資金月內(nèi)凈買入逾300億元

    29只活躍股吸金逾178億元

    盡管6月份以來市場整體出現(xiàn)回調(diào)，但北上資金依然不改此前的樂觀態(tài)度，對A股積極布局?！蹲C券日報》市場研究中心根據(jù)同花順數(shù)據(jù)統(tǒng)計發(fā)現(xiàn)，6月份以來的15個交易日北上資金合計凈買入額為303.54億元，除本周二、周四出現(xiàn)凈賣出外，在其余13個交易日均呈現(xiàn)凈買入態(tài)勢。

    對此，分析人士表示，北上資金的積極布局無疑顯示出其對A股市場中長線投資機會的認可，短期看，其重點布局的個股不僅將受益于增量資金流入帶來的流動性優(yōu)勢，在回調(diào)行情中更具防御性；同時隨著市場企穩(wěn)信號逐漸顯現(xiàn)，后市相關(guān)個股也有望率先走出反彈行情。

    從滬股通、深股通每日前十大活躍股榜單數(shù)據(jù)來看，月內(nèi)兩市共有49只個股登上該榜單，其中，恒瑞醫(yī)藥、貴州茅臺、五糧液、美的集團、格力電器、洋河股份、中國平安、伊利股份、?？低暤?只個股交投最為活躍，月內(nèi)均15次上榜，實現(xiàn)“全勤”；此外，萬科A、海螺水泥、大族激光等個股月內(nèi)上榜次數(shù)也均在10次以上。

    凈買入金額方面，上述49只活躍股，月內(nèi)共有29只實現(xiàn)北上資金凈買入，合計凈買入額為178.58億元，具體來看，美的集團（40.89億元）、貴州茅臺（32.16億元）、格力電器（24.30億元）、中國平安（16.76億元）、洋河股份（11.51億元）、大族激光（10.04億元）等6只個股月內(nèi)凈買入額均在10億元以上，此外，月內(nèi)獲得超1億元北上資金布局的個股還包括：恒瑞醫(yī)藥、寶鋼股份、萬華化學(xué)、伊利股份、泰格醫(yī)藥、青島海爾、上汽集團、愛爾眼科、濰柴動力、五糧液。

    一直以來，穩(wěn)健的基本面均是北上資金布局標(biāo)的的普遍特征，而這從上述29家公司一季報的業(yè)績中也能得到體現(xiàn)。據(jù)統(tǒng)計發(fā)現(xiàn)，在上述29家公司中，今年一季度歸屬母公司凈利潤實現(xiàn)同比增長的公司共有26家，占比89.66%。其中，大族激光、海螺水泥、泰格醫(yī)藥、三一重工等4家公司一季報報告期內(nèi)歸屬母公司凈利潤均實現(xiàn)同比翻番，此外，濰柴動力、萬華化學(xué)、瀘州老窖等公司業(yè)績增幅也均在50%以上。

    從中報的角度來看，截至目前，上述公司中已有7家公司披露今年中報業(yè)績預(yù)告，其中，蘇寧易購、分眾傳媒、大族激光、洋河股份、立訊精密、信立泰等6家公司均預(yù)計報告期內(nèi)業(yè)績有望實現(xiàn)不同程度增長。

    值得一提的是，在6月份以來市場整體回調(diào)的背景下，上述29只個股中仍有13只在月內(nèi)表現(xiàn)喜人，實現(xiàn)逆市上漲。具體來看，萬華化學(xué)、泰格醫(yī)藥、三一重工等個股月內(nèi)漲幅均超過10%，寶鋼股份、海螺水泥、濰柴動力、恒瑞醫(yī)藥、貴州茅臺等個股期間累計漲幅也在3%以上。

    其中，對于月內(nèi)漲幅居前的萬華化學(xué)，國聯(lián)證券表示，萬華化學(xué)將成為全球第一大MDI生產(chǎn)商，合計擁有210萬噸產(chǎn)能，預(yù)計公司2018年、2019年、2020年實現(xiàn)凈利潤126.49億元、144.19億元、159.64億元，維持“推薦”評級。（張穎莫遲）

    232只個股獲產(chǎn)業(yè)資本凈增持

    三維度篩出3只超跌績優(yōu)股

    伴隨著近期A股市場持續(xù)調(diào)整，部分長線資金也加快了布局的腳步，其中，產(chǎn)業(yè)資本的月內(nèi)動向顯示出其對于A股市場的積極態(tài)度。《證券日報》市場研究中心根據(jù)同花順數(shù)據(jù)統(tǒng)計發(fā)現(xiàn)，6月份以來，在二級市場上產(chǎn)業(yè)資本合計交易984筆（僅統(tǒng)計實際控制人、高管及公司類型股東），涉及上市公司349家，其中，232家公司月內(nèi)累計實現(xiàn)產(chǎn)業(yè)資本凈增持，占比66.48%，合計凈增持金額約61.45億元。其中，東北制藥（52456.75萬元）、鴻特科技（35277.92萬元）、雅戈爾（30463.82萬元）、深圳惠程（25658.44萬元）等4家公司產(chǎn)業(yè)資本增持金額居前，均達到2億元以上。

    此外，6月份以來，還有46家公司發(fā)布實施回購、回購董事會預(yù)案、股東大會通過回購方案等與回購相關(guān)的公告，進一步來看，均勝電子、遠興能源、啟迪桑德、華業(yè)資本等4家公司擬回購金額均達到或超過10億元，鵬博士（9億元）、龍宇燃油（6億元）、中核鈦白（5億元）、天音控股（5億元）等4家公司擬回購金額也均達到5億元及以上。

    對此，分析人士表示，當(dāng)前點位上產(chǎn)業(yè)資本的積極表現(xiàn)，顯現(xiàn)出相關(guān)上市公司股價或被低估，后市投資機會或?qū)⒏〕鏊?；另一方面，公司管理層對公司自身股價的合理區(qū)間及增長潛力有著更加深入的了解，股東回購股份也彰顯出對于未來走勢的堅定信心，或?qū)笫泄蓛r起到提振作用。

    綜合來看，6月份以來，實施增持或發(fā)布回購的A股上市公司共有272家，月內(nèi)市場表現(xiàn)方面，上述個股僅有22只期間實現(xiàn)累計上漲，凌鋼股份漲幅居首，達到20%以上，鴻特科技、順鑫農(nóng)業(yè)、大連圣亞、世名科技等4只個股期間也均漲逾10%，而包括摩恩電氣、中葡股份、永興特鋼、樂普醫(yī)療、晶盛機電等在內(nèi)的230只個股月內(nèi)股價均跑輸同期大盤。

    資金流向方面，上述272只個股中，共有48只個股月內(nèi)受到場內(nèi)大單資金的積極追捧，其中，華夏幸福（87420.90萬元）、華仁藥業(yè)（15409.89萬元）、新筑股份（12773.74萬元）等3只個股期間大單資金凈流入均達到1億元以上，鴻特科技（8842.32萬元）、三安光電（6919.72萬元）、云南城投（5630.32萬元）、均勝電子（5336.39萬元）等4只個股期間也均成為5000萬元以上大單資金的搶籌對象，上述7只個股月內(nèi)吸金共計14.23億元。

    良好的業(yè)績表現(xiàn)或成為相關(guān)資本對上述個股進行增持、回購的重要因素之一，統(tǒng)計發(fā)現(xiàn)，目前共有114家公司披露了中報業(yè)績預(yù)告，其中78家公司報告期內(nèi)業(yè)績預(yù)喜，具體來看，包括鴻特科技、三夫戶外、吉宏股份、三維通信、吉翔股份等在內(nèi)的14家公司均預(yù)計今年上半年凈利潤實現(xiàn)同比翻番，而包括久其軟件、山鼎設(shè)計、科達股份、克明面業(yè)、華英農(nóng)業(yè)等在內(nèi)的21家公司報告期內(nèi)凈利潤也均有望同比增長50%及以上。

    機構(gòu)評級方面，上述272只個股中，共有86只個股近期受到機構(gòu)推薦，通威股份、國禎環(huán)保、華夏幸福、永興特鋼、日機密封、廣汽集團、當(dāng)代明誠、樂普醫(yī)療、晶盛機電、啟迪桑德等10只個股近30日內(nèi)均受到5家及以上機構(gòu)給予“買入”或“增持”等看好評級，其中，永興特鋼、樂普醫(yī)療、晶盛機電等3只個股同時符合近期受到機構(gòu)扎堆看好、中報業(yè)績預(yù)喜、月內(nèi)股價跑輸大盤等三個條件，在近期產(chǎn)業(yè)資本增持及將受到回購的利好推動下，后市表現(xiàn)或值得期待。（王珂）

    A股整體動態(tài)市盈率為16.13倍

    已低于前期底部2638點當(dāng)日估值

    A股市場經(jīng)過5月底以來的加速下行后，其估值優(yōu)勢成為多機構(gòu)看好后市行情的重要積極因素之一。

    《證券日報》市場研究中心根據(jù)同花順數(shù)據(jù)統(tǒng)計發(fā)現(xiàn)，A股市場整體最新動態(tài)市盈率為16.13倍，已低于2016年1月27日前期低點時17.91倍市盈率（上證指數(shù)當(dāng)日盤中最低點為2638.30點）。

    市場曾經(jīng)詬病的結(jié)構(gòu)性市盈率問題，經(jīng)過調(diào)整之后，已經(jīng)大幅好轉(zhuǎn)。統(tǒng)計數(shù)據(jù)顯示，最新動態(tài)市盈率在10倍以下的股票有133只，10倍至30倍有1302只，30倍以下市盈率的股票占比已經(jīng)接近五成。其中深康佳A、嘉凱城、光明地產(chǎn)、寧波聯(lián)合、萬業(yè)企業(yè)、武漢中商和華夏銀行等個股最新市盈率均在5倍以下。

    從市凈率角度來看，當(dāng)前A股整體市凈率為1.67倍，已經(jīng)低于大盤2638.30點時1.93倍市凈率。兩市中，198只個股最新市凈率低于1倍，處于破凈狀態(tài)，其中華映科技、中遠海能、郴電國際、豫能控股、贛粵高速、華夏銀行、悅達投資、信達地產(chǎn)和福田汽車等個股破凈幅度在30%以上。

    除估值外，一份份中報預(yù)喜公告，也為當(dāng)前A股市場止跌上行提供了正面刺激。在6月19日以來的4個交易日里，有29家公司披露了中報業(yè)績預(yù)告，其中27家公司中報業(yè)績預(yù)喜。

    從全部A股中報業(yè)績預(yù)告情況來看，截至昨日，共有1149家公司披露了中報業(yè)績預(yù)告，其中預(yù)增公司263家、略增公司324家、扭虧公司數(shù)為46家、續(xù)盈公司為169家，中報業(yè)績預(yù)喜公司數(shù)合計為802家，占已披露中報業(yè)績預(yù)告公司總數(shù)的比例為69.8%。

    預(yù)計凈利潤同比增幅方面：118家公司預(yù)計中報凈利潤同比翻番，卓翼科技、海普瑞、漢邦高科、華東重機、北訊集團和美年健康等公司預(yù)計中報凈利潤同比增幅在10倍以上。另外，鴻特科技、寧波東力、亞瑪頓、達華智能、中京電子、威華股份、吉艾科技、天馬精化、金一文化、聯(lián)絡(luò)互動、三夫戶外、合盛硅業(yè)、江特電機、帝歐家居、山東礦機和冠福股份中報預(yù)計凈利潤同比增幅也較為居前，均在400%以上。

    在業(yè)績、估值的雙重優(yōu)勢提振下，多數(shù)機構(gòu)認為，A股的中長期價值已經(jīng)顯現(xiàn)。招商基金表示，近期市場的大幅波動，主要是投資者對內(nèi)外部短期風(fēng)險的擔(dān)憂導(dǎo)致的情緒宣泄。但鑒于經(jīng)濟基本面穩(wěn)健、估值處于歷史低位，加之近期一系列推動新經(jīng)濟發(fā)展和長期資金入市的政策出臺，A股市場越來越能體現(xiàn)出中長期的投資價值。

    東方證券也樂觀表示，從全球股市視角出發(fā)，A股盈利能力較強，估值和風(fēng)險溢價水平合理，堅定看好長牛行情，對于下半年行情可以相對樂觀。