兩地科技股攜手反彈 行業(yè)基本面明顯改觀

    無論是A股市場(chǎng)還是港股市場(chǎng)，上周五大科技股均表現(xiàn)亮眼。

    A股市場(chǎng)的國(guó)產(chǎn)軟件、互聯(lián)網(wǎng)、云計(jì)算、軟件服務(wù)等板塊集體走強(qiáng)，彩訊股份、聯(lián)絡(luò)互動(dòng)、美亞柏科、北信源等紛紛漲停；港股市場(chǎng)上，舜宇光學(xué)科技在6月21日急挫約9%后，上周五反彈超2%，巨騰國(guó)際、阿里健康等也明顯走好。事實(shí)上，今年以來，兩地的科技股均表現(xiàn)強(qiáng)勢(shì)，多數(shù)時(shí)間強(qiáng)于大盤，盡管近日受大盤暴跌的沖擊而部分大幅殺跌，但業(yè)界預(yù)計(jì)，市場(chǎng)穩(wěn)定后將逐步恢復(fù)至常態(tài)，行業(yè)基本面明顯改善，后市仍值得關(guān)注。

    受中美貿(mào)易戰(zhàn)影響較小

    在中美貿(mào)易戰(zhàn)中受傷最重的中興通訊近期的股價(jià)走向備受矚目，該股上周在兩地市場(chǎng)表現(xiàn)有所不同：其A股已經(jīng)實(shí)現(xiàn)連續(xù)七個(gè)一字跌停，其H股則在6月20日大幅反彈20%，上周五也上揚(yáng)1.37%，股價(jià)表現(xiàn)已趨穩(wěn)定。而A股市場(chǎng)和港股市場(chǎng)的大科技股也在經(jīng)過調(diào)整之后，紛紛企穩(wěn)反彈。

    A股市場(chǎng)上，上周五科技股的各大細(xì)分板塊均漲幅居前，個(gè)股更是表現(xiàn)活躍。國(guó)產(chǎn)軟件板塊表現(xiàn)最強(qiáng)，整體漲3.12%，板塊中聯(lián)絡(luò)互動(dòng)漲停，超圖軟件、太極股份、寶信軟件、用友網(wǎng)絡(luò)、東方通等漲超4%；互聯(lián)網(wǎng)板塊中順網(wǎng)科技、平治信息、高升控股等漲停，軟件服務(wù)板塊則有彩訊股份、美亞柏科、北信源漲停。

    港股市場(chǎng)上，除了中興通訊H股企穩(wěn)外，舜宇光學(xué)科技的表現(xiàn)也備受關(guān)注。其因受毛利率受壓的負(fù)面消息拖累，被瑞信等調(diào)低盈利預(yù)測(cè)，6月21日股價(jià)急挫近9%，成為全日表現(xiàn)最差藍(lán)籌。公司在6月22日公告，董事會(huì)注意到公司股份成交價(jià)近期有所波動(dòng)，澄清最近并未披露毛利率數(shù)據(jù)，當(dāng)天該股反彈2.03%。南方通訊、巨騰國(guó)際、阿里健康、海航科技投資（2.75+6.18%）、華顯光電（0.73+5.80%）、云智匯科技（1.32+5.60%）等多只科技股的漲幅也均超過5%。

    銀河證券認(rèn)為，中國(guó)計(jì)算機(jī)行業(yè)的軟件和硬件幾乎很少出口到美國(guó)，總體來看受此次貿(mào)易戰(zhàn)的影響微乎其微。中美貿(mào)易戰(zhàn)利好網(wǎng)絡(luò)安全、自主可控等焦點(diǎn)板塊：貿(mào)易戰(zhàn)的不斷升級(jí)，有利于推升更為事關(guān)國(guó)家安全和戰(zhàn)略性高新技術(shù)產(chǎn)業(yè)的重要性，利好網(wǎng)絡(luò)安全、自主可控等熱點(diǎn)板塊。平安證券也認(rèn)為流動(dòng)性有望在今年下半年出現(xiàn)邊際改善，負(fù)面情緒在近期宣泄后也將逐步恢復(fù)，中美貿(mào)易戰(zhàn)可能倒逼國(guó)內(nèi)加強(qiáng)產(chǎn)權(quán)保護(hù)力度，對(duì)計(jì)算機(jī)行業(yè)形成長(zhǎng)期利好。

    約七成半年報(bào)業(yè)績(jī)預(yù)喜

    近日，以科技股為主的美國(guó)納斯達(dá)克指數(shù)不斷創(chuàng)出歷史新高，有數(shù)據(jù)顯示，在美聯(lián)儲(chǔ)為首的央行“量化緊縮”背景下，今年以來年化流入科技股的資金規(guī)模超過了350億美元，是去年的兩倍多。FAAMG股份包括亞馬遜、蘋果、微軟、Facebook及Alphabet今年以來表現(xiàn)良好，市場(chǎng)預(yù)期它們今年平均收入及盈利增幅達(dá)28%及39%，盈利增速高于股價(jià)升幅。

    中投證券認(rèn)為，F(xiàn)AAMG股價(jià)上升主要由盈利高速增長(zhǎng)所推動(dòng)，過去三年每股盈利同比增幅平均達(dá)45%，估值不但沒有攀升反而下降，強(qiáng)勁盈利支持股價(jià)上揚(yáng)而非由估值飆升所拉動(dòng)。

    而從國(guó)內(nèi)計(jì)算機(jī)行業(yè)上市公司一季報(bào)以及今年前四月全國(guó)軟件業(yè)經(jīng)營(yíng)狀況來看，行業(yè)基本面改善也比較明顯。工信部的統(tǒng)計(jì)顯示，今年1—4月，我國(guó)軟件和信息技術(shù)服務(wù)業(yè)完成軟件業(yè)務(wù)收入近1.82萬億元，同比增長(zhǎng)14.3%。軟件技術(shù)加快在各領(lǐng)域應(yīng)用，使得服務(wù)化發(fā)展的進(jìn)程不斷推進(jìn)，帶動(dòng)信息技術(shù)服務(wù)收入快增長(zhǎng)。1—4月全行業(yè)實(shí)現(xiàn)信息技術(shù)服務(wù)收入超過1萬億元，同比增長(zhǎng)16.9%。

    而A股市場(chǎng)上相關(guān)上市公司的經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)則出現(xiàn)分化。從半年報(bào)預(yù)告來看，同花順統(tǒng)計(jì)顯示，計(jì)算機(jī)行業(yè)有70家公司預(yù)告了半年報(bào)業(yè)績(jī)，其中預(yù)喜的公司有47家，占比約為67%。

    預(yù)告扭虧的有4家，分別為啟明星辰、安居寶、亞聯(lián)發(fā)展和榮之聯(lián)。其中，啟明星辰預(yù)計(jì)2018年1月至6月凈利潤(rùn)為1500萬元至2500萬元，與上年同期相比扭虧為盈。

    預(yù)告半年報(bào)凈利潤(rùn)同比增長(zhǎng)超過100%的上市公司有8家，包括漢邦高科、鴻特科技、達(dá)華智能、聯(lián)絡(luò)互動(dòng)、萬達(dá)信息等。漢邦高科6月21日晚發(fā)布上半年業(yè)績(jī)預(yù)告，預(yù)計(jì)凈利潤(rùn)約為1200萬元-1220萬元，比上年同期增長(zhǎng)逾15倍。對(duì)于業(yè)績(jī)?cè)鲩L(zhǎng)的原因，公司表示，主要是報(bào)告期內(nèi)業(yè)務(wù)得到有效拓展，盈利能力增加，包括安防業(yè)務(wù)相比上年同期實(shí)現(xiàn)增長(zhǎng)；音視頻內(nèi)容安全服務(wù)在廣電領(lǐng)域展開，其他相關(guān)應(yīng)用領(lǐng)域也有新的開拓等。