六月以來(lái)上市公司高管增持44億元 大手筆增持多盈利

    7月25日，海南瑞澤、安控科技等企業(yè)的高管大手筆增持自家股票超千萬(wàn)股。數(shù)據(jù)寶監(jiān)測(cè)的公開數(shù)據(jù)顯示，近來(lái)上市公司高管的增持行為較頻繁，僅7月23日一天發(fā)生的增持次數(shù)就達(dá)到了37次，為近來(lái)單個(gè)交易日增持次數(shù)之最。

    六月份以來(lái)，隨著市場(chǎng)的調(diào)整，大部分股票估值大幅下降。據(jù)數(shù)據(jù)寶統(tǒng)計(jì)，6月以來(lái)上市公司高管凈增持股票數(shù)量多達(dá)487只，凈增持金額44億元，無(wú)論在股票數(shù)量上還是凈增持金額上均是上半年各月的兩倍以上（2月份除外），如得潤(rùn)電子董事劉美華2018年7月16增持公司股份430萬(wàn)股，金額高達(dá)6116.27萬(wàn)元，如表1所示。與股票回購(gòu)不同的是，高管增持動(dòng)用的資金多數(shù)來(lái)源于自身，會(huì)比公司回購(gòu)股票更能反映對(duì)未來(lái)前景的預(yù)期。

    增持行為與企業(yè)業(yè)績(jī)顯著相關(guān)

    相比普通投資者，企業(yè)高管對(duì)自家公司的經(jīng)營(yíng)管理、盈利能力掌握得更為全面。據(jù)數(shù)據(jù)寶統(tǒng)計(jì)，6月份以來(lái)高管凈增持的這些公司中，截至發(fā)稿有280家企業(yè)公布2018年中期預(yù)報(bào)，披露率達(dá)72%。依照業(yè)績(jī)預(yù)告類型分類，整體來(lái)看，高管的增持行為與企業(yè)業(yè)績(jī)之間有著顯著正相關(guān)性。

    整體來(lái)看，業(yè)績(jī)類型為預(yù)增、略增及扭虧的企業(yè)增持金額普遍比其它4種類型的企業(yè)要高。其中78家首虧、續(xù)虧、預(yù)減及略減企業(yè)中有17家獲高管凈增持金額不超過(guò)10萬(wàn)元，凈增持金額不超過(guò)50萬(wàn)元的有27家，占比35%。

    其中，中報(bào)業(yè)績(jī)?yōu)轭A(yù)增的75家公司，凈利潤(rùn)同比增幅均值為183.14%，自6月以來(lái)凈增持金額平均為1268.48萬(wàn)元。具體到個(gè)股，受益于鋁合金壓鑄業(yè)務(wù)及互聯(lián)網(wǎng)金融業(yè)務(wù)保持穩(wěn)定增長(zhǎng)，鴻特科技于6月20日公布中期業(yè)績(jī)預(yù)告，預(yù)計(jì)凈利潤(rùn)翻8倍，在此前后，高管大舉增持，凈增持金額高達(dá)3.54億元，位居預(yù)增股增持金額首位。緊跟其后的是盛勝科技也獲得大資金增持，其2018年上半年凈利潤(rùn)同比增長(zhǎng)終值為65%。

    其次是業(yè)績(jī)類型為扭虧的公司，凈利潤(rùn)平均增幅230.91%，凈增持金額也超千萬(wàn)元。15家首虧股凈利潤(rùn)平均下滑361.5%，具體到個(gè)股，除浙江永強(qiáng)、雛鷹農(nóng)牧、神州泰岳及立思辰凈增持金額超過(guò)千萬(wàn)元之外，其余11家增持金額均低于500萬(wàn)元。更值得一提的是，斯太爾、東方網(wǎng)絡(luò)等5家公司凈增持金額均低于10萬(wàn)元，據(jù)公告顯示，這5家企業(yè)2018年上半年凈利潤(rùn)平均下滑256.44%。

    百萬(wàn)元以上增持的股票超6成獲利

    梳理發(fā)現(xiàn)，高管因增持而獲利的也不在少數(shù)。據(jù)數(shù)據(jù)寶統(tǒng)計(jì)，以6月份以來(lái)增持金額在100萬(wàn)元以上的，292起增持案例中，有191人獲利，占比65%。

    獲利金額最高的泛?？毓傻谋R志強(qiáng)（董事），6月份以來(lái)凈增持1656.09萬(wàn)股，從持股日期至當(dāng)前合計(jì)浮盈1307.73萬(wàn)元；其次是申通快遞的陳德軍，6月份以來(lái)增持302.03萬(wàn)股，浮盈511.71萬(wàn)股；另外，山鼎設(shè)計(jì)的袁歆、報(bào)喜鳥的吳婷婷及華邦健康張一舟浮盈金額均近500萬(wàn)元。

    與此同時(shí)，103位因增持被套的高管，6月份以來(lái)合計(jì)虧損超億元。其中三愛富的姚世嫻（董事）6月份以來(lái)增持804.2萬(wàn)股，但受股價(jià)下跌影響，該高管截至當(dāng)前合計(jì)浮虧1312.6萬(wàn)元，虧損金額最多?？梢?，高管增持并不完全受利益驅(qū)使，低迷行情的增持動(dòng)機(jī)主要有以下幾種。

    業(yè)績(jī)向好增持

    數(shù)據(jù)寶梳理發(fā)現(xiàn)，292個(gè)增持案例中，有146個(gè)涉及的公司半年報(bào)業(yè)績(jī)預(yù)喜，其中有87個(gè)股東獲利，占比60%。華邦健康上半年凈利潤(rùn)同比上漲15%，6月份以來(lái)其股東張一卓增持474.93萬(wàn)股，合計(jì)盈利474.93萬(wàn)元；大華股份上半年凈利潤(rùn)同比上漲20%，其高管李軻合計(jì)盈利293.22萬(wàn)元。

    低估值提振股價(jià)

    這些獲增持企業(yè)中，動(dòng)態(tài)市盈率低于20倍（大于0）的93起增持案例中，獲利股東數(shù)量有72個(gè)，占比近八成，可見股東增持行為偏向于對(duì)于低估值企業(yè)。其中，獲利金額超過(guò)100萬(wàn)元的有10個(gè)高管。例如，龍?jiān)ㄔO(shè)市盈率（股東持股日平均市盈率）不足15倍，其董事賴朝暉6月份以來(lái)增持浮盈454.41萬(wàn)元，榮盛發(fā)展市盈率不足10倍，高管耿建明增持浮盈169.83萬(wàn)元。另外，世聯(lián)行、東方雨虹及國(guó)軒高科高管目前也有盈利。