央企重組整合大戲醞釀上演 通信等三大行業(yè)率先異動(dòng)迎“升”機(jī)

    編者按：近日召開的中央企業(yè)、地方國(guó)資委負(fù)責(zé)人視頻會(huì)議明確提出，下半年要穩(wěn)步推進(jìn)裝備制造、煤炭、電力、通信、化工等領(lǐng)域中央企業(yè)戰(zhàn)略性重組，推動(dòng)國(guó)有資本進(jìn)一步向符合國(guó)家戰(zhàn)略的重點(diǎn)行業(yè)、關(guān)鍵領(lǐng)域和優(yōu)勢(shì)企業(yè)集中。對(duì)此，分析人士認(rèn)為，根據(jù)歷史經(jīng)驗(yàn)，下半年央企重組將繼續(xù)加碼，煤炭等五大領(lǐng)域整合案例將會(huì)持續(xù)涌現(xiàn)。從市場(chǎng)表現(xiàn)來(lái)看，7月份以來(lái)，煤炭、通信和電力等三行業(yè)表現(xiàn)突出，漲幅居前。今日本報(bào)特對(duì)上述三行業(yè)及其龍頭股進(jìn)行分析梳理，以饗讀者。

    煤炭行業(yè)進(jìn)入估值修復(fù)階段 5只績(jī)優(yōu)股備受機(jī)構(gòu)青睞

    近日召開的中央企業(yè)、地方國(guó)資委負(fù)責(zé)人視頻會(huì)議明確提出，下半年要穩(wěn)步推進(jìn)煤炭等領(lǐng)域中央企業(yè)戰(zhàn)略性重組，推動(dòng)國(guó)有資本進(jìn)一步向符合國(guó)家戰(zhàn)略的重點(diǎn)行業(yè)、關(guān)鍵領(lǐng)域和優(yōu)勢(shì)企業(yè)集中。以擁有優(yōu)勢(shì)主業(yè)的企業(yè)為主導(dǎo)，打造新能源汽車、北斗產(chǎn)業(yè)、大型郵輪、工業(yè)互聯(lián)網(wǎng)等協(xié)同發(fā)展平臺(tái)，持續(xù)推動(dòng)煤炭等領(lǐng)域資源整合，加快推進(jìn)煤炭碼頭等專業(yè)化整合。

    近期，煤炭領(lǐng)域企業(yè)加快兼并重組跡象明顯。5月份，保利能源控股有限公司發(fā)布的公開信稱，為落實(shí)國(guó)家供給側(cè)結(jié)構(gòu)性改革的要求，按照國(guó)務(wù)院國(guó)資委關(guān)于非專業(yè)涉煤央企退出煤炭行業(yè)的統(tǒng)一部署，保利能源控股有限公司將整體劃轉(zhuǎn)至中煤集團(tuán)旗下。中煤集團(tuán)辦公廳主任姜淳表示，中煤集團(tuán)和中國(guó)保利集團(tuán)公司共同簽署了股權(quán)無(wú)償劃轉(zhuǎn)協(xié)議，保利集團(tuán)將保利能源無(wú)償劃轉(zhuǎn)給中煤集團(tuán)。

    國(guó)家統(tǒng)計(jì)局?jǐn)?shù)據(jù)顯示，今年上半年煤炭開采和洗選業(yè)工業(yè)增加值同比增2.8%，前5個(gè)月規(guī)模以上煤企主營(yíng)業(yè)務(wù)收入和利潤(rùn)總額實(shí)現(xiàn)雙漲，分別達(dá)9635億元和1278.8億元，漲幅為4.5%和14.8%。

    對(duì)此，分析人士普遍認(rèn)為，今年上半年，受煤炭供需緊張、環(huán)保限產(chǎn)等因素影響，煤炭、煤化工產(chǎn)品價(jià)格整體高位震蕩，疊加貨幣政策調(diào)整有助于改善煤炭需求預(yù)期，帶動(dòng)煤炭行業(yè)基本面持續(xù)改善，相關(guān)企業(yè)盈利情況也得到進(jìn)一步改善。在此背景下，煤炭板塊前期調(diào)整較為充分，目前板塊估值也處于歷史低位，預(yù)計(jì)市場(chǎng)將逐步修復(fù)前期過(guò)于悲觀的預(yù)期，煤炭板塊進(jìn)入估值修復(fù)階段，正是抄底布局的好時(shí)機(jī)。

    煤炭行業(yè)上市公司業(yè)績(jī)表現(xiàn)改善明顯，或成為近期機(jī)構(gòu)關(guān)注煤炭板塊的重要原因?！蹲C券日?qǐng)?bào)》市場(chǎng)研究中心根據(jù)同花順數(shù)據(jù)統(tǒng)計(jì)發(fā)現(xiàn)，在34家煤炭行業(yè)上市公司中，共有26家公司今年一季度凈利潤(rùn)實(shí)現(xiàn)同比增長(zhǎng)，占比76.47%。中報(bào)業(yè)績(jī)預(yù)告方面，截至目前，已有10家煤炭行業(yè)上市公司披露了中報(bào)業(yè)績(jī)預(yù)告，業(yè)績(jī)預(yù)喜公司達(dá)到7家，占比七成。具體來(lái)看，寶泰隆、大同煤業(yè)、山西焦化、中煤能源、上海能源等5家公司預(yù)計(jì)2018年上半年凈利潤(rùn)有望同比增長(zhǎng)達(dá)到50%以上。同時(shí)，露天煤業(yè)、美錦能源2家公司2018年中報(bào)業(yè)績(jī)也有望實(shí)現(xiàn)繼續(xù)增長(zhǎng)。其中，中煤能源較為典型，預(yù)計(jì)公司2018年1月份-6月份歸屬于上市公司股東的凈利潤(rùn)為255000萬(wàn)元至290000萬(wàn)元，與上年同期相比變動(dòng)值為：85386.3萬(wàn)元至120386.3萬(wàn)元，較上年同期相比變動(dòng)幅度為：50.34%至70.98%。對(duì)于該股，中泰證券表示，預(yù)計(jì)未來(lái)隨著供給側(cè)結(jié)構(gòu)性改革的推進(jìn)以及對(duì)煤價(jià)的走勢(shì)判斷，新項(xiàng)目的投產(chǎn)，公司未來(lái)業(yè)績(jī)將繼續(xù)改善，預(yù)計(jì)公司2018年-2020年每股收益分別為0.30元、0.31元、0.34元，維持“增持”評(píng)級(jí)。

    對(duì)于板塊的后市機(jī)會(huì)，有分析人士指出，2018年煤炭行業(yè)消費(fèi)增速在能源消費(fèi)彈性恢復(fù)疊加能源結(jié)構(gòu)調(diào)整階段性放緩中繼續(xù)回升，但供給端產(chǎn)能與庫(kù)存自然出清疊加擴(kuò)張性投資乏力，產(chǎn)量增速將明顯下滑，2018年供需缺口明顯進(jìn)一步放大，同時(shí)全球陷入煤炭緊缺狀態(tài)，價(jià)格繼續(xù)上揚(yáng)而非預(yù)期的穩(wěn)中有降或維持高位。由此帶來(lái)業(yè)績(jī)?cè)鏊倮^續(xù)高企，同時(shí)悲觀預(yù)期證偽后估值明顯修復(fù)，在業(yè)績(jī)超預(yù)期和估值提升下，煤炭板塊迎來(lái)歷史性重大投資機(jī)會(huì)。

    個(gè)股選擇方面，近30日內(nèi)，共有14只煤炭股獲得機(jī)構(gòu)給予“買入”或“增持”等看好評(píng)級(jí)，其中，潞安環(huán)能（5家）、中國(guó)神華（5家）、陜西煤業(yè)（5家）、兗州煤業(yè)（3家）和山煤國(guó)際（2家）等5只績(jī)優(yōu)股機(jī)構(gòu)看好評(píng)級(jí)家數(shù)均達(dá)到2家及以上，后市反彈動(dòng)力或更加充沛，值得關(guān)注。（任小雨）