計算機行業(yè)增速逐季加快 概念股迎來超跌反彈

    周三，A股市場放量震蕩，先是在美股大漲帶動下大幅高開，后在賣盤打壓下逐級走低，盤中各主要股指一度下跌超過1%。不過，午后抄底資金發(fā)力，收盤各大股指全面翻紅。盤面上，計算機軟件服務(wù)類個股最為活躍，中國軟件、寶信軟件、四方精創(chuàng)、萬集科技等16股股價漲停。

    計算機硬件類股票在本周一大幅上漲后，昨日軟件類股接力上漲。一方面是因為板塊下跌幅度過大，Wind統(tǒng)計顯示，計算機行業(yè)跌幅位列所有行業(yè)之首，估值也從2015年高峰超過180倍市盈率跌到目前42倍左右，短線有超跌反彈要求。另一方面，截至16日，大部分計算機行業(yè)上市公司公布了三季度業(yè)績預(yù)告。統(tǒng)計顯示，計算機行業(yè)上市公司前三季度凈利潤增速中值約為20%，較2017年三季度預(yù)告數(shù)據(jù)中值提升了3個百分點。單季來看，第三季度計算機行業(yè)預(yù)計凈利潤增長中值為30%，增速有逐季加快的跡象。

    從計算機軟件應(yīng)用細分行業(yè)來看，智慧城市板塊公司2018年三季報業(yè)績預(yù)告同比變動中值為40%，增速最高。此外，北斗導(dǎo)航為36%、軟件外包為27%、稅務(wù)信息化為25%、軌交信息化為25%、醫(yī)療IT為23%、信息安全為21%、金融IT為21%。

    從個股方面看，辰安科技三季報預(yù)增幅度最高，預(yù)計前三季度盈利8060萬元—8100萬元，同比增長4903%—4928%。截至昨日收盤，其股價年內(nèi)逆市上漲超過35%。三季報預(yù)增超過10倍的計算機個股還有漢邦高科，其預(yù)計前三季度盈利3055萬—3100萬元，同比增長1823%—1851%。恒泰實達預(yù)計前三季度盈利7354.68萬元—7525.72萬元，同比增長1190%—1220%。另外，安碩信息、安居寶合、合眾思壯、啟明星辰等18股預(yù)增幅度超過100%。

    計算機行業(yè)雖處快速發(fā)展階段，但上市公司業(yè)績兩極分化較嚴重，例如，達實智能、拓爾思、美亞柏科、思特奇等18股預(yù)計三季報業(yè)績下降，海聯(lián)訊、華平股份、萬集科技、古鰲科技等8股三季報預(yù)虧。

    近年來，伴隨著全球城鎮(zhèn)化快速推進以及信息技術(shù)的普遍應(yīng)用，智慧城市在經(jīng)濟可持續(xù)發(fā)展以及城市管理方面的積極效果得到各國認可。我國智慧城市發(fā)展緊跟國際潮流，目前除了傳統(tǒng)的智慧政務(wù)、智慧交通、智慧教育、智慧醫(yī)療等之外，城市綜合管理服務(wù)平臺（IOC）等綜合性平臺開始興起。

    此外，計算機細分行業(yè)另一發(fā)展迅速的子行業(yè)云計算已成為各家科技巨頭的必爭之地。最新公布的財報顯示，云計算業(yè)務(wù)仍保持著高增長態(tài)勢，亞馬遜云服務(wù)AWS增長49%，是其增速最快的業(yè)務(wù)板塊；阿里巴巴的阿里云同比增長93%，連續(xù)第13個季度實現(xiàn)接近翻倍增長；微軟的Azure云服務(wù)同比增長也高達89%。

    國泰君安表示，中國公有云市場規(guī)模僅為美國市場的3%左右。中國云計算整體落后美國五年，目前正處于上游IaaS（基礎(chǔ)設(shè)施即服務(wù)）層的發(fā)展黃金期。IaaS為我國云計算重頭，預(yù)計未來保持43%增速，2019年預(yù)計規(guī)模達到245億元。

    另外，隨著人口紅利的消失和制造業(yè)企業(yè)為提升競爭力，企業(yè)對智能化升級有迫切需求。此外，無人駕駛、新型零售蓬勃發(fā)展，人工智能也將站上風(fēng)口。近日，華為發(fā)布AI戰(zhàn)略及昇騰910、310兩款A(yù)I芯片，谷歌發(fā)布BERT模型在NLP領(lǐng)域取得重大突破，或?qū)⒋龠M人工智能發(fā)展進入快車道。

    對于計算機板塊后市表現(xiàn)，興業(yè)證券表示，A股計算機板塊受美股映射影響較大，特別是估值水平與海外科技股有一定的聯(lián)動性。未來海外市場特別是全球龍頭科技股的走勢對A股計算機個股的估值有比較大的影響。建議以安全邊際為綱，配置確定性高的景氣細分領(lǐng)域。