開通三年來深股通持續(xù)保持凈流入 專家稱消費(fèi)等三領(lǐng)域仍是北上資金后市布局方向

    本報(bào)記者 任小雨

    12月5日，深港通正式開通3周年。2016年12月5日至2019年12月5日的3年時(shí)間里，深港通成交額穩(wěn)步增長、制度機(jī)制不斷優(yōu)化、功能作用日益顯現(xiàn)，成為我國資本市場對(duì)外開放的重要窗口、全球投資者分享中國創(chuàng)新經(jīng)濟(jì)發(fā)展的橋梁紐帶。

    深港通開通三年來，持續(xù)保持跨境資金凈流入。對(duì)此，前海開源基金公司首席經(jīng)濟(jì)學(xué)家楊德龍接受《證券日?qǐng)?bào)》記者采訪時(shí)表示，“滬深股通的開通是我國資本市場對(duì)外開放的一個(gè)重要體現(xiàn)，外資通過滬港通及深港通可以自由的流進(jìn)流出A股市場，打消外資后顧之憂，從而大量吸引外資流入，近半年來外資流入A股資金量增加接近1萬億元。深股通與滬股通相比，深股通更加活躍，由于深股通包括創(chuàng)業(yè)板股票，深股通在吸引外資方面發(fā)揮重要的作用。隨著深港通成交額的增長，已成A股市場一股不可忽視的力量，不僅給A股帶來了增量資金，更重要的是帶來價(jià)值投資理念。外資是注重長期投資和價(jià)值投資的，外資買入的股票大多數(shù)是行業(yè)龍頭股和績優(yōu)白馬股，這些股票的走勢已表明在選股方面具有獨(dú)到的眼光和優(yōu)勢，取得不錯(cuò)的成績。北上資金流入A股的前20名重倉股在過去三年收益超過350%，遠(yuǎn)遠(yuǎn)跑贏指數(shù)。”

    “近年來，隨著深港通相關(guān)政策的延續(xù)，海外資金不斷進(jìn)入A股市場。從市場格局變化來看，此類資金及持股讓A股的投資邏輯發(fā)生了巨變，加之IPO常態(tài)化、注冊(cè)制的推進(jìn)等，概念炒作、績差股、問題股逐漸熄火，白馬龍頭股股價(jià)迭創(chuàng)新高。好股票被長期資金不斷買入鎖倉。2019年的優(yōu)勝劣汰機(jī)制體現(xiàn)了投資者盈虧的兩極分化，在近三年來，深港通交易的持倉行業(yè)主要集中于消費(fèi)、電子、醫(yī)藥、金融等領(lǐng)域。”和信投顧首席分析師肖玉航對(duì)記者表示。

    《證券日?qǐng)?bào)》記者根據(jù)東方財(cái)富Choice數(shù)據(jù)統(tǒng)計(jì)發(fā)現(xiàn)，2016年12月5日至2019年12月4日的3年時(shí)間里，共計(jì)有160只個(gè)股登上深股通每日前十大成交活躍股榜單。在此期間的699個(gè)可交易日里，五糧液、?？低?、格力電器、美的集團(tuán)等4只個(gè)股期間上榜次數(shù)均超過650次，包括洋河股份、萬科A、平安銀行等在內(nèi)的13只個(gè)股期間上榜次數(shù)也均在100次以上。

    從凈買入資金來看，共124只個(gè)股期間實(shí)現(xiàn)深股通資金凈買入，合計(jì)吸金2062.84億元。其中，24只個(gè)股期間深股通資金合計(jì)凈買入額均在10億元以上。美的集團(tuán)、格力電器、平安銀行、五糧液、?？低?、萬科A等6只個(gè)股期間深股通資金合計(jì)凈買入額居前，均超過100億元，分別達(dá)到455.40億元、314.04億元、180.57億元、170.76億元、164.89億元、112.33億元，成為深股通資金最為青睞的標(biāo)的。另外，包括洋河股份、分眾傳媒、溫氏股份、云南白藥等在內(nèi)的18只個(gè)股，期間資金合計(jì)凈買入額也均在10億元以上。

    行業(yè)特征方面，在124只期間實(shí)現(xiàn)深股通資金凈買入的個(gè)股涉及25個(gè)申萬一級(jí)行業(yè)，電子、醫(yī)藥生物等兩行業(yè)個(gè)股數(shù)量均超過10只，涉及個(gè)股數(shù)量分別達(dá)到19只、16只，食品飲料、農(nóng)林牧漁、家用電器、化工、傳媒等五行業(yè)個(gè)股數(shù)量均為6只。通過進(jìn)一步統(tǒng)計(jì)發(fā)現(xiàn)，以醫(yī)藥生物、食品飲料、家用電器等為代表的大消費(fèi)白馬股數(shù)量達(dá)到28只，成為深股通資金布局的重點(diǎn)領(lǐng)域。

    對(duì)于深股通資金的后市布局方面，金百臨咨詢首席分析師秦洪接受《證券日?qǐng)?bào)》記者采訪時(shí)表示，未來外資倉位配置方向，仍然著眼于兩個(gè)：一是類似于水電等硬資產(chǎn)股，由于此類個(gè)股是基礎(chǔ)設(shè)施、基礎(chǔ)需求領(lǐng)域，業(yè)績穩(wěn)定性、高股息率趨勢將延續(xù)，仍是外資重配的方向。二是5G、生物技術(shù)為代表的高新技術(shù)企業(yè)，且擁有中國巨大的人口優(yōu)勢，這可能是未來外資重要配置方向。

    楊德龍表示，“策略上，深股通未來在行業(yè)和板塊的布局方面不會(huì)改變，主要是代表中國優(yōu)勢的一些行業(yè)，例如消費(fèi)白馬股、科技龍頭股、金融龍頭股等三大方向，抓住這些企業(yè)成長的機(jī)會(huì)，值得廣大投資者學(xué)習(xí)，真正的貫徹價(jià)值投資理念。”

    肖玉航也認(rèn)為，展望未來，深股通資金將會(huì)體現(xiàn)一定的變化，但部分業(yè)績?cè)鲩L的行業(yè)品種仍將可能延續(xù)。2019年以來總體買入與賣出比較接近或預(yù)示未來會(huì)有變化即出現(xiàn)一定的行業(yè)調(diào)倉。后市深股通有望在電子、金融、通信、新材料及新能源等領(lǐng)域?qū)ふ铱儍?yōu)品種，而隨著做空機(jī)制完善，部分歷史漲幅過大且盈利、估值已體現(xiàn)的行業(yè)品種或面臨一定的調(diào)整壓力，應(yīng)區(qū)別對(duì)待。”

（編輯 喬川川）